Original-Research: Amitelo AG - von Trust Research GmbH
Aktieneinstufung von Trust Research GmbH zu Amitelo AG
Unternehmen: Amitelo AG ISIN: CH0003307706
Anlass der Studie:Update Empfehlung: kaufen seit: 08.11.2006 Kursziel: 2,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: Analyst: Volker van Beek
Die Amitelo AG verfolgt eine klare Wachstumsstrategie in Nischenmärkten und hat in der Vergangenheit ihre Marktstellung kontinuierlich verbessert. Während sich viele Anbieter in bereits entwickelten Telekommunikationsmärkten einem Kampf gegen erodierende Margen gegenüber sehen, kann Amitelo dieser Entwicklung teilweise entgehen und dabei signifikante Ertragspotenziale in unterversorgten Telekommunikationsmärkten generieren. Gemäß den vorläufigen Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahrs 2006, konnte das Unternehmen seine eigene Umsatzprognose um mehr als 20% übertreffen und dabei das EBIT im Vorjahresvergleich versechsfachen. Zieht man zudem den jüngsten Business-Plan des Unternehmens heran, so zeigt sich, dass Amitelo bis zum Jahr 2009 mit einer weiteren Vervielfachung von Umsatz und EBIT rechnet. Zusammenfassend erachten wir die Zukunftsperspektiven von Amitelo als sehr Erfolg versprechend. An unserer Bewertung vom 08.11.2006 möchten wir insofern festhalten. Hierbei ergab das Discounted Cash Flow Modell einen fair Value von 2,44 und die Peergroup-Analyse einen Wert von 1,46 je Aktie. Aus der kombinierten Bewertung haben wir ein Kursziel von 2,00 . ermittelt. Dieses kann aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung der Amitelo AG nur bestätigt werden. Das Anlageurteil lautet unverändert KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10236.pdf
Kontakt für Rückfragen Trust Research GmbH Volker van Beek Innere Wiener Str. 11a D-81667 München Telefon: +49 (0) 89 480 5806-13 Telefax: +49 (0) 89 480 5806-20 eMail: vanbeek@trust-research.com
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN CH0003307706
AXC0135 2007-03-20/13:42