EcoSecurities Group plc („EcoSecurities" oder die „Gesellschaft") (LSE:ECO), eines der weltweit führenden Unternehmen im Bereich der Beschaffung, Umsetzung und kommerziellen Verwertung der Kohlendioxid-Zertifikate von Projekten zur Reduzierung von Treibhausgas-Emissionen hat heute seinen Halbjahresbericht über die sechs Monate zum 30. Juni 2007 vorgelegt.
Highlights
- Weitere Fortschritte bei der Beschaffung - Das Brutto-Vertragsvolumen des Clean Development Mechanism („CDM")-Portfolios stieg bis 30. Juni 2007 auf 178 Millionen CERs - ein Nettozuwachs von 22 Millionen CERs oder 14% seit Ende 2006.
- Auf Nettoanspruchsbasis ist das CER-Portfolio, nach Vertragstypen bereinigt, bis zum 30. Juni 2007 um 29 Millionen Tonnen oder 23% auf 156 Millionen Tonnen gewachsen.
- Bedeutende Fortschritte bei der Projekt-Implementierung - am 30. Juni 2007 waren 164 PDDs fertig gestellt, weitere 164 Projekte wurden zur Validierung eingereicht, 97 haben den Validierungsprozess durchlaufen und 71 waren beim CDM Executive Board registriert. Diese Ergebnisse wurden trotz der anhaltenden Herausforderungen und Verzögerungen beim CDM-Projektzyklus erreicht.
- Von den 433 Projekten des Portfolios waren 355 finanziert, 127 waren in Bearbeitung und 149 waren operativ.
- 34 Millionen CERs waren am 30. Juni 2007 auf Termin verkauft und stellen abgegrenzte CER-Erlöse von insgesamt 410 Millionen EUR mit einer Nettohandelsspanne von 181 Millionen EUR bis 2013 dar.
- Während des Zeitraums erzielte die Gruppe in der ersten Hälfte Umsätze von 5,6 Millionen EUR, vorwiegend durch den Verkauf von CERs und die ursprünglichen VER-Umsätze der Gruppe, die insgesamt 90% der Erlöse ausmachten.
- Strategische Investition durch Credit Suisse unterstreicht Entwicklung der langfristigen Beziehung zur Energie-Franchise von Credit Suisse.
Gegenwärtiger Handel und Ausblick
- Das Brutto-Vertragsvolumen der CDM-Portfolios stieg auf 185 Millionen CERs am 5. September 2007, ein Nettozuwachs von 29 Millionen CERs oder 18,6% seit Ende 2006. Darüber hinaus hat die Gruppe Projekte unter Vertrag, die vermutlich bis zu 6,8 Millionen CERs generieren, jedoch wegen des CDM-Prüfungsverfahrens noch nicht in das Portfolio aufgenommen wurden.
- Auf Nettoanspruchsbasis stieg das CER-Portfolio bis 5. September 2007 auf 163, 3 Millionen Tonnen.
- Bis 5. September 2007 stieg die Anzahl der zur Validierung eingereichten Projekte auf 215.
- Das CDM-Bruttovertragsvolumen-Portfolio nach 2012 wuchs bis 5. September 2007 auf 109,6 Millionen CERs, nachdem es im Mai 2007 noch bei 86 Millionen CERs gelegen hatte. Das CDM-Bruttovertragsvolumen-Portfolio nach 2012 bezieht sich auf die mögliche Produktion von CERs aus Gruppenprojekten nach 2012 und kommt zum CDM-Portfolio noch hinzu.
- Die Gruppe hat ihr globales VER-Portfolio bis 5. September 2007 auf 4,3 Millionen Tonnen aufgestockt und damit ihr Volumen an Kohlendioxid-Zertifikaten weiter erhöht.
- Da die Gruppe wächst und ihre Tätigkeit auf neue Märkte ausweitet, muss sie ihre Führungsmannschaft verstärken.
- Die liquiden Mittel der Gruppe betrugen am 5. September 2007 rund 130 Millionen EUR, was dem Zeichnungserlös der Credit Suisse im Juni sowie einer Platzierung bei institutionellen Anlegern im Juli entspricht.
Der Chairman Mark Nicholls erklärte dazu: „EcoSecurities hat in der ersten Jahreshälfte 2007 erneut erhebliche Fortschritte gemacht und seine Führungsposition auf dem CO2-Markt ausgebaut. Die Gruppe hat bei der Entwicklung ihres CDM-Portfolios an Kohlendioxid-Zertifikaten weiter an Boden gewonnen und neue Initiativen für die Expansion im Markt für den freiwilligen Emissionshandel, den US-Markt, für Projektinvestitionen und den Sekundärhandel mit CERs ergriffen. Die Ergebnisse der Gruppe während des Berichtszeitraums waren von der weiteren Entwicklung der Kohlendioxidmärkte und anziehenden Preisen für CO2-Zertifikate begünstigt."
„Die anhaltende Entwicklung des Kohlendioxidmarkts und das operative Geschäft der Gruppe in 2007 bis heute gibt dem Verwaltungsrat Vertrauen in ein anhaltendes Wachstum für dieses Jahr und darüber hinaus."
Analystentreffen
Die Gruppe hat für heute, 8.30 Uhr britischer Sommerzeit, ein Analystentreffen vorbereitet. Analysten, die daran teilnehmen möchten, erhalten von Ged Brumby bei Citigate Dewe Rogerson unter +44 (0)20 7638 9571 (ged.brumby@citigatedr.co.uk) nähere Einzelheiten.
Hinweis an die Redaktion
CDM (Clean Development Mechanism) = Mechanismus für umweltverträgliche Entwicklung: die Vorschrift des Kyoto-Protokolls, die Kohlendioxid-Zertifikats-Transaktionen auf Projektebene zwischen Industrie- und Entwicklungsländern regelt
CER (Certified Emission Reduction) = zertifizierte Emissionsminderung, die durch CDM-Projekte geschaffen werden. Eine CER entspricht Emissionsreduktionen von einer Tonne CO2.
EU ETS (European Union Emissions Trading Scheme) = EU-Emissionshandelssystem, ein marktbasiertes „Cap and Trade"-System für Treibhausgase, das die Mitgliedsstaaten der Europäischen Union eingeführt haben.
Ãœber EcoSecurities:
EcoSecurities ist eines der weltweit führenden Unternehmen im Bereich Beschaffung, Entwicklung und Handel von Kohlendioxid-Zertifikaten. EcoSecurities strukturiert und begleitet Projekte zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen durch das Kyoto-Protokoll und arbeitet sowohl mit Projektentwicklern und Käufern von Kohlendioxid-Zertifikaten zusammen.
EcoSecurities arbeitet mit Unternehmen in Entwicklungs- und Schwellenländern zusammen, um Kohlendioxid-Zertifikate aus Projekten zu schaffen, die die Emission von Treibhausgasen mindern. EcoSecurities besitzt Erfahrung mit Projekten auf folgenden Gebieten: erneuerbare Energien, Abfallmanagement für Landwirtschaft und Städte, industrielle Effizienz und Forstwirtschaft. Mit seinem Netzwerk an Niederlassungen und Vertretern in über 36 Ländern auf fünf Kontinenten besitzt EcoSecurities eines der branchenweit größten und breitest angelegten Portfolios mit Kohlendioxid-Projekten.
Darüber hinaus unterstützt EcoSecurities auch Unternehmen in Industrieländern dabei, ihre Vorgaben im Bereich der Treibhausgasemissionen einzuhalten. Dank seines breit angelegten Kohlendioxid-Zertifikat-Portfolios ist EcoSecurities in der Lage, Kohlendioxid-Zertifikats-Transaktionen an die Richtlinien der Käufer anzupassen. Das Unternehmen konnte bereits Transaktionen mit Kunden aus Privatwirtschaft und öffentlichen Einrichtungen in Europa, Nordamerika und Japan abschließen.
Durch die bahnbrechende Arbeit von EcoSecurities bei der Entwicklung des Kohlendioxidmarktes war das Unternehmen hier global an vielen der wichtigsten Meilensteine beteiligt, so an der Entwicklung des ersten CDM-Projekts, das unter dem Kyoto-Protokoll registriert wurde. Der Geschäftsbereich für Beratung von EcoSecurities hat in diesem Bereich wichtige Arbeit bei wesentlichen politischen und wissenschaftlichen Entwicklungen geleistet. EcoSecurities wurde in den letzten fünf Jahren bei Leserumfragen des Environmental Finance Magazine als weltweit führendes Beratungsunternehmen für Treibhausgase anerkannt.
Die EcoSecurities Group plc ist an der Londoner Börse AIM (Ticker: ECO.L) notiert. Weitere Informationen unter.
Erklärung des Chairman
EcoSecurities hat in der ersten Jahreshälfte 2007 erneut erhebliche Fortschritte gemacht und seine Führungsposition auf dem CO2-Markt ausgebaut. Die Gruppe hat bei der Entwicklung ihres CDM-Portfolios an Kohlendioxid-Zertifikaten weiter an Boden gewonnen und neue Initiativen für die Expansion im Markt für den freiwilligen Emissionshandel, den US-Markt, für Projektinvestitionen und den Sekundärhandel mit CERs ergriffen. Die Ergebnisse der Gruppe während des Berichtszeitraums waren von der weiteren Entwicklung der Kohlendioxidmärkte und anziehenden Preisen für CO2-Zertifikate begünstigt.
Zur Ausweitung seines Kerngeschäfts und zur Entwicklung neuer Märkte hat EcoSecurities im Juni und Juli mit Credit Suisse und institutionellen Investoren in Europa und den Vereinigten Staaten eine Kapitalmarkt-Finanzierung von 100 Millionen EUR abgeschlossen. Von der strategischen Beziehung zur Credit Suisse versprechen wir uns Möglichkeiten der globalen Zusammenarbeit der Gesellschaft und von Credit Suisse bei einem breiten Spektrum an Projekten, die sich insbesondere auf die Beschaffung und den Handel mit Kohlendioxid-Zertifikaten sowie die Emissionsreduktion konzentrieren. Nach unserer Meinung stellt diese Beziehung eine deutliche Bestätigung der Stärke des Geschäftes, der Strategie und der Erfolgsgeschichte von EcoSecurities dar.
Externe Entwicklungen haben dazu beigetragen, dass ein hohes Bewusstsein für die Probleme der globalen Erwärmung besteht und unterstreichen die Möglichkeiten auf den Kohlendioxidmärkten. Wesentlich engere Ausführungsbestimmungen (National Allocation Plans, „NAPS"), die für die Phase II des EU-Emissionhandelssystems vorgeschlagen worden, Diskussionen über den Klimawandel beim G8-Gipfel und Gesetzesvorlagen in den USA sorgen für anhaltende Aufmerksamkeit und Wachstum auf den Kohlendioxidmärkten.
Angesichts des anhaltenden Wachstums der Gruppe und ihrer Expansionspläne, die organisches Wachstum und Übernahme einschließen, beabsichtigt EcoSecurities seine Führungsebene personell zu verstärken.
Als Teil dieser Strategie wurde heute bekannt gegeben, dass Claire Heeley, die frühere Company Secretary von United Drug plc, mit sofortiger Wirkung die Position der Company Secretary in Dublin übernimmt. Frau Heeley ist Chartered Accountant und war seit 2002 bei United Drugs tätig, nachdem sie davor einige Jahre bei KPMG gewesen war.
Zudem beabsichtigte die Gruppe in Kürze eine Anzahl erfahrener Non-executive Directors zu bestellen, um die anhaltende Expansion des Geschäfts zu unterstützen.
Die weitere Entwicklung des Kohlendioxidmarkts und die operativen Ergebnisse der Gruppe im laufenden Geschäftsjahr geben dem Verwaltungsrat Vertrauen in ein anhaltendes Wachstum auf Sicht der kommenden Jahre.
Lagebericht der Verwaltungsräte (Directors) für die sechs Monate zum 30. Juni 2007
Das erste Halbjahr war von raschem Wachstum und intensiver Entwicklungsarbeit auf dem CO2-Markt gekennzeichnet. Die geographische Abdeckung und umfangreichen Fachkenntnisse der Gruppe haben es ihr ermöglicht, ihr CER-Portfolio in der ersten Jahreshälfte um 22 Millionen Tonnen zu vergrößern und so ihren Status als Branchenführer zu bestätigen. Der Marktanteil der Gruppe blieb bedeutend: Von den insgesamt 722 bis 30. Juni 2007 beim CDM Executive Board („CDM EB") registrierten Projekten wurden 71 von EcoSecurities eingereicht, trotz der Verzögerungen und Herausforderungen, die sich aus dem CDM-Registrierungsverfahren ergaben. In die Gruppe konnte ihr Portfolio an Emissionszertifikaten gut vermarkten und hat im Berichtszeitraum weitere 5 Millionen CERs auf Termin verkauft, woraus sich wahrscheinlich eine zusätzliche Netto-Handelsspanne in Höhe von 28 Millionen EUR für die Gruppe ergibt. Die Kosten und die Mittelkontrolle bleiben für die Gruppe ein zentrales Thema.
Die Gruppe hat begonnen, in verwandte Märkte zu expandieren und dabei auf ihren ausgezeichneten Ruf und ihre Erfolgsgeschichte aufzubauen. Erfolge zeigen sich in der Entwicklung des Geschäftes innerhalb der USA und beim freiwilligen internationalen Emissionshandel, beim Aufbau eines Emissionszertifikate-Portfolios ab 2012, im Sekundärhandel mit CERs und bei den Projektinvestitionen.
Beschaffung
Im Berichtszeitraum fügte die Gruppe 80 neue Projekte ihrem CDM-Portfolio hinzu und Ende Juni 2007 konnten 433 Projekte 178 Millionen Tonnen CERs bis 2012 generieren. Im Einklang mit der Geschäftspolitik der Gruppe, Projekte innerhalb des Portfolios ständig hinsichtlich der erwarteten CER-Generierung neu zu bewerten, berücksichtigt die Gesamtsumme auch Mengenbereinigungen. Da sich die Projekte durch den CDM-Einführungszyklus entwickeln und operativ werden, wird ein zunehmender Strom von Informationen verfügbar, um Schätzungen des Projektvolumens und der individuellen Projekt-Performance abzusichern.
Das CDM-Portfolio bleibt geographisch, technologisch und CDM-methodologisch stark diversifiziert. Die Projekte werden in 36 Ländern durchgeführt und umfassten am Berichtsstichtag 18 unterschiedliche Technologien.
Auf Nettogrundlage und nach Bereinigung nach Vertragstypen (Auftraggeber, Projektentwicklung oder Agentur) wuchs das Portfolio von 127 Millionen Tonnen auf 156 Millionen Tonnen.
Weitere Fortschritte waren im Zeitraum bei der Entwicklung neuer Märkte zu verzeichnen, insbesondere im Nahen Osten und Osteuropa. Die Gruppe hat im ersten Halbjahr in Kiew, Bern und Tokio Repräsentanzen eröffnet. Nach der Eröffnung eines Büros im Nahen Osten Ende 2006 schloss die Gruppe eine strategische Partnerschaft mit dem Dubai Multi Commodities Centre („DMCC"), um CDM-Projekte in der Region zu entwickeln. Bisher waren die Leistungen der Büros der Gruppe in China, Afrika und Mexiko besonders beeindruckend.
Die strategischen Beziehungen mit Credit Suisse dürften die Beschaffung über das umfangreiche Kundennetzwerk von Credit Suisse erleichtern. Sie ermöglichen die Beschaffung von Emissionsreduktionsprojekten bis zu 1 Milliarde EUR und bieten Finanzierungsfazilitäten für Projekte, die bisher für EcoSecurities nicht zur Verfügung standen.
Die Gruppe hat (i) ihr Nach-2012-Portfolio für CDM ausgebaut, (ii) sich auf dem Markt für freiwilligen Emissionshandel etabliert und US- und internationale VERs unter Vertrag sowie (iii) dem Sekundärmarkt 1 Million CERs erworben - alles zusätzliche Maßnahmen neben dem Aufbau des CDM-Kernportfolios in der Größenordnung von 178 Millionen CERs.
Umsetzung
Trotz zahlreicher Verzögerungen bei der externen Validierung von Projekten, bei der Genehmigung in den Gastländern und bei der Bearbeitung von Projekten durch den CDM EB stieg die Anzahl der von der Gruppe registrierten Projekte in der ersten Jahreshälfte von 53 auf 71 und stellt somit das weltweit größte Portfolio registrierter Projekte dar. Diese registrierten Projekte können bis 2012 etwa 22 Millionen CERs generieren, 6 Millionen CERs mehr als Ende letzten Jahres.
Am Ende der Berichtsperiode waren für 164 Projekte die Project Design Documents („PDDs") vollständig, 97 waren validiert und 128 besaßen die Host Nation Approval. Insgesamt 141 Projekte im Portfolio der EcoSecurities waren am 30. Juni 2007 operativ, 127 waren in Bearbeitung und 355 waren finanziert.
Die wichtigsten Highlights der CDM-Projektumsetzung für die Gruppe war die Registrierung von Al-Shaheen (das erste Projekt im Nahen Osten vor der Küste von Qatar, das Gas erfasst und verarbeitet, anstatt es wie bisher abzufackeln) sowie das erste Registrierungsprojekt des Unternehmens in Thailand, nachdem die thailändische Regierung ihre erste Projektgenehmigung erteilt hatte.
Darüber hinaus wurden VERs aus CDM-Projekten, die noch registriert werden müssen, in der ersten Jahreshälfte für den Verkauf im freiwilligen Emissionshandel verifiziert. Damit eröffnen sich für das Unternehmen neue Marktchancen aus dem bestehenden CDM-Portfolio, wodurch die Probleme der Verzögerung im CDM-Registrierungsverfahren etwas gelindert werden können.
Kommerzielle Verwertung
Die Gruppe hat bei der kommerziellen Verwertung von CERs im Berichtszeitraum weitere Fortschritte gemacht. Insgesamt 34 Millionen CERs waren zum 30. Juni 2007 per Termin verkauft, verglichen mit 29 Millionen Ende 2006. Dies entspricht erwarteten CER-Erlösen von 410 Millionen EUR und einer Netto-Handelsspanne von 181 Millionen EUR bis 2013. Der Gruppenumsatz an CERs wurde Anfang des Jahres aufgrund niedrigerer CER-Preis bewusst zurückgenommen, die Umsätze stiegen jedoch später im Jahr mit den höheren CER-Preisen.
Im zweiten Quartal 2007 befestigten sich die CER-Preise nach einem schwachen Start in das neue Jahr. Die substanziell engeren EU ETS Phase II NAPs wurden größtenteils im zweiten Quartal vervollständigt, wobei nur sieben kleinere Länder weiterhin mit der EU verhandeln. Diese Länder schlagen bestimmte Zuteilungen von Emissionsrechten vor, die 4% der maximalen jährlichen Rechte ausmachen, die von der EU ausgegeben werden können.
Die Nachfrage nach CERs und VERs von freiwilligen Käufern hat sowohl in Europa als auch in den Vereinigten Staaten zugenommen. Die Gruppe hat im ersten Halbjahr ihren ersten VER-Umsatz erzielt. Freiwillige Käufer erwerben auch CERs, um ihre Kohlendioxid-Emissionen auszugleichen und sorgen dadurch für festere Preise als bei den Compliance-bezogenen Einkäufen in der EU und Japan.
Das UNFCCC's International Transaction Log (ITL), der zentrale Umschlagspunkt des Abrechnungssystems, das die gehandelten Rechte vom Verkäufer an den Käufer überträgt, soll nunmehr im Dezember 2007 an den Start gehen. Wenn das ITL seine Arbeit aufnimmt und das Volumen der CER-Ausgaben aus registrierten Projekten steigt, dürfte der Handel am Sekundärmarkt mit der verbesserten Übertragbarkeit der CERs erheblich zunehmen. Die Gruppe sieht sich mit ihrer Fähigkeit, mit Projektbetreibern schnell und effizient in den meisten CDM-Ländern zu handeln, gut aufgestellt, um daraus Vorteile zu ziehen.
Investitionen
Die Investitionsaktivitäten der Gruppe haben auch 2007 weiterhin zugenommen, wobei im ersten Halbjahr Zusagen für zusätzliche 3 Millionen EUR gegeben wurden. Die Investitionen erfolgen vorwiegend in Form besicherter Vorauszahlungen auf CERs, die es der Gruppe ermöglichen, ihre CER-Produktion zu steigern sowie eine attraktive Kapitalrendite anzubieten. Die Projektinvestitionen stiegen während des Berichtszeitraums weiter an, wobei sich die Gruppe verpflichtet hat, weitere N2O-Projekte für Deponiegas und kleinere Wasserkraftprojekte zu finanzieren. Zusätzliche Mittel werden aufgewendet, um den Umfang der auf Emissionsreduktion bezogenen Investitionen sowie der Geschäftsentwicklungschancen zu vergrößern, die durch die weltweite Marktpräsenz der Gruppe generiert werden.
Beratung
Wie bereits angekündigt, hat die Gruppe das Geschäft der Trexler Climate + Energy Services („TC+ES") übernommen, eines international führenden Unternehmens auf dem neuen Gebiet des Klimawandel-Risikomanagements. Das Unternehmen wurde mit der bestehenden Beratungsgruppe von EcoSecurities zum Geschäftsbereich EcoSecurities Global Consulting Services verschmolzen. Im gleichen Zuge entwickelt sich die Consulting-Gruppe von einem Geschäft mit dem einzigen Schwerpunkt auf CDM-Projektdokumentation und Methodenentwicklung für externe Kunden zu einem Bereich, der sich in Zukunft mehr auf folgende Aufgaben konzentrieren wird: 1) Beteiligung an den relevanten öffentlichen Politikdebatten; 2) Unternehmensstrategieberatung zum Aufbau von Beziehungen zur Förderung von EcoSecurities; und 3) Internes Informationsmanagement. Darüber hinaus wird sie wie in der Vergangenheit weiterhin die übrigen Geschäftsbereiche der Gruppe unterstützen.
Finanzbereich
Gewinn- und Verlustrechnung
Die Umsatzerlöse der Gruppe stiegen im ersten Halbjahr 2007 auf 5,6 Millionen EUR; 4,8 Millionen EUR erbrachte der Verkauf von 283.200 CERs, die über das Primär- und Sekundärportfolio der Gruppe an CERs erworben worden waren sowie von 37.500 VERs. Die Beratungserlöse waren in der ersten Jahreshälfte 2007 niedriger als erwartet. Grund hierfür war die Konzentration auf interne CDM-Projektumsetzung sowie der Fokuswechsel des Beratungsbereichs. Die Bruttospannen auf Kohlendioxid-Zertifikate betrugen im Berichtszeitraum 33% und entsprechen dem Kosten-/Preismix für CERs und VERs im Verhältnis zum Kern-CDM der Gruppe, dem Sekundärhandel und den Aktivitäten beim freiwilligen Emissionshandel.
Die Verwaltungskosten in der Periode stiegen auf 14,7 Millionen EUR nach 1901 Millionen EUR in 2006; sie entsprechen den Erwartungen der Unternehmensführung und ergeben ein Bild der Kosten und Investitionen, die für den weiteren Aufbau und Betrieb des weltweiten Netzwerks der Gruppe erforderlich waren. Die wesentlichen Geschäftsaufwendungen betreffen Personal- und verwandte Kosten, da die Anzahl der Mitarbeiter von 160 am 30. Juni 2006 um 63% auf 260 am 30. Juni 2007 anwuchs.
Die Finanzerträge erreichten 1,2 Millionen EUR und stellten Zinsen auf kurzfristige Bankeinlagen dar. Die Finanzierungskosten beliefen sich auf insgesamt 0,7 Millionen EUR und bestanden aus Zinsen auf kurzfristige Verbindlichkeiten sowie aus nicht realisierten Wechselkursdifferenzen bei den Finanzanlagen und Verbindlichkeiten der Gruppe. Während die Gruppe insgesamt einen Verlust erwirtschaftete, fielen im ersten Halbjahr Steuern von 1,1 Million EUR an, die Steueraufwendungen auf Ebene der Tochtergesellschaften darstellen. Der Nettoverlust stieg 2007 auf 13,2 Millionen EUR nach 8,7 Millionen EUR in 2006 an; er ist das Ergebnis der höheren Kosten des anhaltenden Wachstums und der umfangreicheren Aktivitäten.
Bilanz
Während des Jahres stiegen als Ergebnis der Konzernpolitik, identifizierbare Kosten von CDM-Projektumsetzungen und Projektinvestitionen zu aktivieren, die immateriellen Vermögenswerte um 1,1 Millionen EUR. Diese Kosten werden dann auf Basis der erwarteten künftigen CER-Zuflüsse aus den jeweiligen Projekten abgeschrieben.
229.000 CERs wurden entweder verifiziert und zum Teil während des ersten Halbjahres ausgegeben und verblieben am Ende der Berichtsperiode im Bestand. Die kurzfristigen und langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 7 Millionen EUR beziehen sich auf den Verkauf von CERs in der laufenden und vorangegangenen Periode in Erwartung der Gründung des International Transaction Log zur Verrechnung dieser Umsätze. Der Saldo der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthält Forderungen aus dem Beratungsgeschäft in Höhe von 0,2 Millionen EUR, Vorauszahlungen auf den Kauf von CERs in Höhe von 0,8 Millionen EUR und sonstige Forderungen aus dem Geschäftsbetrieb in Höhe von 2,8 Millionen EUR.
In der ersten Jahreshälfte wurden insgesamt 21 CDM-Projektinvestitionen in China, Mexiko, Indonesien und Tunesien vorgenommen, wobei die Verpflichtungen 3 Millionen EUR erreichten und sowohl Sachanlagen als auch Forderungen erhöhten. Die abgeschlossenen Investitionen in projektbezogene Ausstattung beliefen sich auf insgesamt 0,7 Millionen EUR. Weitere 1,2 Millionen EUR wurden in projektbezogene Vorgänge investiert, um Rechte an CERs zu sichern. Die Anzahl der Projekte und CERs, die sich die Gruppe ohne Anzahlung gesichert hat, war im Berichtszeitraum größer als vorgesehen und hat zur Schonung ihrer finanziellen Ressourcen beigetragen.
Der Saldo der liquiden Mittel belief sich am 30. Juni 2007 auf 79,9 Millionen EUR; er enthält 44 Millionen EUR an Zeichnungen der Credit Suisse, deren Zeichnungsfrist am Ende des Berichtszeitraums endete. Wie zuvor bereits erwähnt, wurde eine weitere Platzierung von 54 Millionen EUR im Juli kurz nach Ende der Berichtsperiode abgeschlossen.
Cashflows
Die Entwicklung des internationalen Geschäfts der Gruppe führte in der ersten Jahreshälfte zum Mittelabfluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit von 20,6 Millionen EUR. Ein Teil der CDM-Projektumsetzungstätigkeiten führte zum Mittelabfluss von 0,9 Millionen EUR, die aktiviert wurden. Der verbleibende Mittelabfluss aus Investitionstätigkeiten erreichte 1,3 Millionen EUR, bestehend aus sonstigen projektbezogenen Investitionen und Kosten im Zusammenhang der Expansion der Gruppen-Infrastruktur und der Übernahme von TC+ES. Hinsichtlich des Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten floss der Gruppe im Berichtszeitraum durch die Credit Suisse frisches Kapital in Höhe von 44 Millionen EUR zu.
Laufender Handel
Das CDM-Portfolio des Bruttovertragsvolumens stieg bis 5. September 2007 auf 185 Millionen CERs, ein Nettozuwachs von 29 Millionen CERs oder 18,6% seit Jahresende 2006. Auf Nettoanspruchsbasis wuchs das CER-Portfolio um 36 Millionen Tonnen oder 28% auf 163 Millionen Tonnen am 5. September 2007. Die Projektbeschaffung war in den vergangenen Monaten in China, im Nahen Osten und in Afrika in den Sektoren erneuerbare Energien und Brennstoffwechsel besonders erfolgreich. Ferner wurde im August ein Vertrag mit PLN, dem nationalen Versorgungsunternehmen in Indonesien, für geothermische und Wasserkraft-Projekte bekannt gegeben.
Trotz zunehmenden Wettbewerbs für größere Projekte konnte die Gruppe ihre Beschaffungserfolge fortsetzen und arbeitet weiterhin an erfolgreichen Beschaffungskanälen.
Am 5. September 2007 waren 222 PDDs fertig gestellt; weitere 215 Projekte waren zur Validierung eingereicht, 102 hatten den Validierungsprozess durchlaufen und 74 waren beim CDM Executive Board registriert. Von den 433 in Projekten des Portfolios waren 382 finanziert, 294 waren in Bearbeitung und 145 waren operativ.
Das erste Projekt des Unternehmens in China zur N2O-Vermeidung hat nach dem Abschluss der Grundüberwachung mit der Generierung von Emissionszertifikaten begonnen. Dieses Projekt ist eines der größten N2O-Projekte von EcoSecurities und wird voraussichtlich bis Ende 2012 2,3 Millionen CERs produzieren. Verschiedene andere Projekte durchlaufen gegenwärtig das Basisfeststellungsverfahren.
Bis heute hat EcoSecurities 35 Millionen CERs vorausverkauft, vorwiegend an größere Wirtschaftsunternehmen und Staaten. Die erwartete Netto-Handelsspanne auf gegenwärtige Terminverkäufe von CERs in Höhe von 35 Millionen Tonnen beträgt insgesamt 191 Millionen EUR. Während die Preisbildung während des Sommers mit einem Durchschnitt von 16 EUR für das Unternehmen fest war, lag der Mengenabsatz saisonal bedingt niedrig.
Vor kurzem haben sich die CER-Preise in Relation zu den europäischen Emissionsrechten erhöht. Wesentlich strengere nationale Zuteilungspläne (NAPs) für die Phase II des EU-ETS und die Tatsache, dass viele unter EU-ETS-Bestimmungen fallende Unternehmen überlegen, ihre Kapazitäten zur Nutzung von CERs zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegen EUA-Zuteilungen zu tauschen, haben zu diesem positiven Trend beigetragen.
Das Nach-2012-CDM-Portfolio an Bruttovertragsvolumen stieg auf 109,6 Millionen CERs zum 5. September 2007, ein Nettozuwachs von 24 Millionen seit Mai 2007. Dieses widerspiegelt die Bemühungen der Gruppe, aus bestehenden und neuen Projekten Verträge für die Zeit nach 2012 abzuschließen.
Die Gruppe hat ihr globales VER-Portfolio bis 5. September 2007 auf 4,3 Millionen Tonnen aufgestockt und damit ihr Volumen an Kohlendioxid-Zertifikaten weiter erhöht. Das Portfolio besteht aus CDM-Projekten vor der Registrierung und OSA-Projekten, vorwiegend auf dem Sektor der Methangasgewinnung und Industriegasbeseitigung. Der Markt für den freiwilligen Emissionshandel wächst ebenfalls aufgrund des Interesses seitens der nicht-regulierten Unternehmenskäufer in Europa und durch die Nachfrage in den USA im Pre-Compliance-Stadium.
Im Hinblick auf das Wachstum im Markt und nach den Finanzierungsrunden im Juni und Juli hat EcoSecurities begonnen, zusätzliche Mittel in die Expansion in neue Märkte für VERs und den Sekundärhandel mit CERs zu investieren sowie seine Investitions- und Übernahmetätigkeit auszuweiten; die Folge ist ein geringer Anstieg der Kostenbasis für das Jahr.
Ausblick
Die Aussichten für den Rest des Jahres 2007 sind angesichts der führenden Position der Gruppe auf dem Kohlendioxidmarkt, ihrer starken finanziellen Ressourcen sowie ihrer strategischen Beziehungen positiv. Das Kern-Geschäftsmodell der Gruppe - die globale Beschaffung, Umsetzung und kommerzielle Verwertung von Emissionsrechten gemäß CDM - konzentriert sich weiterhin auf die beträchtlichen vorhandenen Chancen. Die Gruppe beabsichtigt, die die Volumina vertraglicher Emissionsrechte auch künftig zu steigern und untersuchte die Möglichkeit von Akquisitionen, die ihrem diversifizierten Portfolio weitere Größenvorteile bieten würde. Darüber hinaus beabsichtigt EcoSecurities, wie in der letzten Finanzierungsrunde bereits deutlich zum Ausdruck gebracht, weitere Investitionen in die Expansion auf dem US-Markt, den Sekundärhandel mit CERs, die Märkte für den freiwilligen Emissionshandel und Projekte zur Emissionsreduktion sowie für saubere Energie.
KONZERN-GEWINN-UND VERLUSTRECHNUNG | ||||||
 | 6 Monate  |  | 6 Monate |  | Geschäftsjahr | |
 | ||||||
(ungeprüft) | (ungeprüft) | (geprüft) | ||||
EUR | EUR | EUR | ||||
000 | 000 | 000 | ||||
Umsatzerlöse | 5,593 | 841 | 3,073 | |||
 | ||||||
Umsatzkosten | (3,491) | (542) | (1,374) | |||
 | ||||||
Bruttospanne | 2,102 | 299 | 1,699 | |||
 | ||||||
Verwaltungsaufwendungen | ||||||
Allgemeine Kosten | (14,656) | (9,359) | (22,998) | |||
Kosten Vorbereitung Börsengang | - | 277 | 277 | |||
Gesamt | (14,656) | (9,082) | (22,721) | |||
 |  |  | ||||
Verlust vor | (12,554) | (8,783) | (21,022) | |||
 | ||||||
Finanzierungskosten | (713) | (853) | (856) | |||
Finanzerträge | 1,238 | 1,237 | 2,405 | |||
 |  |  | ||||
Verlust vor Steuern | (12,029) | (8,399) | (19,473) | |||
 | ||||||
Ertragsteuern | (1,157) | (259) | (573) | |||
 |  |  | ||||
Verlust für den Zeitraum | (13,186) | (8,658) | (20,046) | |||
 | ||||||
Verlust zurechenbar an: | ||||||
Anteilseigner der Gesellschaft | (13,186) | (8,658) | (20,046) | |||
 |  |  | ||||
(13,186) | (8,658) | (20,046) | ||||
Ergebnis je Aktie | ||||||
Unverwässert und voll | (14.16) | (9.40) | (21.74) |
KONZERNAUFSTELLUNG Â | Â | Â | Â | |||
 | ||||||
6 Monate | 6 Monate | Geschäftsja | ||||
(ungeprüft) | (ungeprüft) | (geprüft) | ||||
EUR '000 | EUR '000 | EUR '000 | ||||
Verlust für den Zeitraum | (13,186) | (8,658) | (20,046) | |||
 | ||||||
Ausgleichsposten aus der | (163) | 47 | (22) | |||
 |  |  |  |  |  | |
Im Eigenkapital direkt | (13,349) | Â | (8,611) | Â | (20,068) | |
 | ||||||
Davon entfällt auf:  | (13,349) | (8,611) | (20,068) | |||
(13,349) | Â | (8,611) | Â | (20,068) |
KONSOLIDIERTE BILANZ |  | 6 Monate  |  | 6 Monate |  | Geschäftsjah  |
 | ||||||
 | ||||||
 | ||||||
(ungeprüft) | (ungeprüft) | (geprüft) | ||||
Aktiva | EUR '000 | EUR '000 | EUR '000 | |||
Langfristige Vermögenswerte | ||||||
Immaterielle Vermögenswerte | 4,550 | 450 | 3,412 | |||
Sachanlagen | 3,450 | 890 | 2,463 | |||
Forderungen | 5,031 | 1,072 | 531 | |||
Langfristige Vermögenswerte, | 13,031 | 2,412 | 6,406 | |||
 | ||||||
Umlaufvermögen | ||||||
Fertige und unfertige Erzeugnisse | 2,670 | 48 | - | |||
Forderungen | 5,808 | 2,300 | 5,020 | |||
Liquide Mittel | 79,902 | 70,933 | 60,452 | |||
Umlaufvermögen, gesamt | 88,380 | 73,281 | 65,472 | |||
 | ||||||
Aktiva, gesamt | 101,411 | 75,693 | 71,878 | |||
Eigenkapital | ||||||
Gezeichnetes Kapital | 256 | 231 | 232 | |||
Kapitalrücklage (Agio) | 118,908 | 76,410 | 76,446 | |||
Aktienbasierte Rücklage | 1,058 | 426 | 663 | |||
Eigenkapitaldifferenz aus  | (237) | (5) | (74) | |||
Sonstige Rücklagen | (573) | (573) | (573) | |||
Gewinnrücklagen | (38,195) | (13,631) | (25,009) | |||
Eigenkapital, gesamt | 81,217 | 62,858 | 51,685 | |||
 | ||||||
Passiva | ||||||
Langfristige Schulden | ||||||
Verzinsliche Darlehen und  | - | 8,166 | - | |||
Verbindlichkeiten | 3,409 | - | 3,040 | |||
Latente Steuern | 58 | 4 | 58 | |||
Langfristige Schulden, gesamt | 3,467 | 8,170 | 3,098 | |||
 | ||||||
Kurzfristige Schulden | ||||||
Verzinsliche Darlehen und Kredite | 7,559 | - | 7,582 | |||
Verbindlichkeiten | 7,685 | 4,420 | 8,885 | |||
Verbindlichkeiten aus | 1,483 | 245 | 628 | |||
Kurzfristige Schulden, gesamt | 16,727 | 4,665 | 17,095 | |||
 |  |  | ||||
Schulden, gesamt | 20,194 | 12,835 | 20,193 | |||
 |  |  | ||||
Passiva, gesamt | 101,411 | 75,693 | 71,878 |
KONSOLIDIERTE | Â | Â | Â | |||
6 Monate | 6 Monate zum 30. Juni 2006 | Geschäftsjahr zum 31. Dez. 2006 | ||||
 | ||||||
(ungeprüft) | (ungeprüf) | (geprüft) | ||||
EUR '000 | EUR '000 | EUR '000 | ||||
 | ||||||
Verlust für den Zeitraum / | (13,186) | (8,658) | (20,046) | |||
Ertragsteuern | 1,157 | 259 | 573 | |||
Finanzerträge | (1,238) | (1,237) | (2,405) | |||
Finanzierungskosten | 713 | 853 | 856 | |||
Abschreibungen | 374 | 71 | 252 | |||
Projektkosten, nach Beständen | - | - | 125 | |||
Bestandsveränderungen | (2,399) | (48) | - | |||
Veränderung | ||||||
Forderungen | (5,558) | (1,157) | (3,981) | |||
Veränderung Verbindlichkeiten | (923) | 2,045 | 9,626 | |||
Ertrag aus dem Abgang von | - | - | 140 | |||
Aktienbasierte Zahlungen | 394 | 138 | 385 | |||
Fremdwährungsdifferenzen | (244) | 59 | (294) | |||
Zinsaufwendungen | (404) | (209) | (428) | |||
Zinsertrag | 1,016 | 1,231 | 2,170 | |||
(gezahlte)/erstattete Steuern | (302) | Â | (128) | Â | - | |
Netto-Mittelabfluss aus  | (20,601) |  | (6,781) |  | (13,027) | |
 | ||||||
Cashflows aus | Â | |||||
Geschäftserwerb | (185) | - | - | |||
Projektvorschüsse und  | - | (895) | - | |||
Erwerb von Sachanlagen | (1,213) | (809) | (2,673) | |||
Erwerb immaterieller | (798) | Â | (370) | Â | (3,487) | |
Netto-Mittelabfluss aus  | (2,196) |  | (2,074) |  | (6,160) | |
 | ||||||
Cashflows aus | Â | |||||
Bruttoerlöse aus der  | 43,618 | 48 | 85 | |||
Emissionskosten | (1,319) | - | - | |||
Gezahlte Zulassungskosten | - | (2,200) | (2,222) | |||
Tilgung von Darlehen | - | - | (300) | |||
Eingeschränkte Einlagen, netto | (8,722) |  | (6,916) |  | (5,824) | |
Netto-Zahlungsmittel  | 33,577  |  | (9,068) |  | (8,261) | |
 | ||||||
Nettoveränderung des  | 10,780 | (17,923) | (27,448) | |||
 | ||||||
Kassenbestand und liquide  | 54,045 | 82,565 | 82,565 | |||
 | ||||||
Fremdwährung im  | (52) |  | (1,208) |  | (1,072) | |
 | ||||||
Kassenbestand und liquide | 64,773 | Â | 63,434 | Â | 54,045 |
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS
1. Allgemeine Informationen
EcoSecurities Group plc und ihre Tochterunternehmen (zusammen 'die Gruppe') beschaffen, handeln, entwickeln und investieren in Projekte zur Emissionsreduktion. Ferner bietet die Gruppe Beratungsdienstleistungen an. Ihre Tätigkeit erfolgt über ein weltweites Netzwerk von Tochterunternehmen, Filialen und Repräsentanten.
2. Grundlage der Aufstellung
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen umfassen nicht alle Anhangangaben, die durch die International Financial Reporting Standards für einen vollständigen Abschluss vorgeschrieben sind und sind daher in Verbindung mit dem Jahresabschluss der Gruppe für das am 31. Dezember 2006 abgelaufene Geschäftsjahr zu lesen.
Die angewandten Rechnungslegungsmethoden entsprechen den bei der Aufstellung des Jahresabschlusses der Gruppe für das am 31. Dezember 2006 abgelaufene Geschäftsjahr verwendeten Grundsätzen.
3. Grundkapital
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2007 stieg die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien um 9.917.082 auf 102.574.370 und widerspiegelt damit den Erwerb von Aktien durch die Credit Suisse, die Ausübung von Mitarbeiter-Aktienoptionen und die Ausgabe von Aktien an die Verkäufer der Trexler Climate + Energy Services (Erläuterung 6).
4. Rücklagen
 | Währung |  | Aktien-  |  | Sonstige |  | Gewinn- | |
EUR '000 | EUR '000 | EUR '000 | EUR '000 | |||||
Am 1. Januar 2007 | 73.9 | (663.5) | 572.6 | 25,009.2 | ||||
Verlust für den Zeitraum | - | - | - | 13,185.9 | ||||
Fremdwährungsdifferenzen | 163.2 | - | - | - | ||||
Mitarbeiter-Aktienoptionsplan | - | (394.0) | - | - | ||||
 |  |  |  |  |  |  | ||
Am 30. Juni 2007 | 237.1 | Â | (1,057.5) | Â | 572.6 | Â | 38,195.1 |
ECOSECURITIES GROUP PLC
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS
5. Liquide Mittel
 | 6 Monate  |  | 6 Monate (ungeprüf) |  | Geschäftsja  | |
EUR '000 | EUR '000 | EUR '000 | ||||
 | ||||||
Bankbestände und Bargeld | 9,940 | 2,210 | 4,410 | |||
Kurzfristige Einlagen | 54,833 | Â | 61,224 | Â | 49,635 | |
Liquide Mittel für Zwecke | 64,773 | 63,434 | 54,045 | |||
Beschränkt verfügbare Mittel | 15,129 |  | 7,499 |  | 6,407 | |
Liquide Mittel | 79,902 | Â | 70,933 | Â | 60,452 |
6. Ãœbernahme von Trexler Climate + Energy Services
Am 27. Februar 2007 hat sich ein Tochterunternehmen verpflichtet, das Geschäft und die Vermögenswerte der Trexler Climate + Energy Services Incorporated, gegründet in den Vereinigten Staaten, gegen Leistungen in bar und Aktien der EcoSecurities Group plc zu übernehmen, teilweise unter Vorbehalt der künftigen Geschäftsergebnisse.
Vermögenswerte in Höhe von USD 625.000 wurden gegen USD 250.000 in bar und der Saldo gegen Aktien der EcoSecurities plc erworben.
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