DJ Umwelt-Trend: USA und China im Wandel
Die USA und China sind die weltweiten größten Umweltverschmutzer. Noch in der Amtszeit unter Bush haben sich die US-Amerikaner einem großen Wachstumstrend verschlossen: ,,UMWELT". Mit Obama könnte jetzt eine Revolution im Umweltsektor entstehen, der auch über die Grenzen Amerikas hinaus seine Wirkung zeigt. China hat es bereits vorgemacht und die Regierung hat schon vor Ausbruch der Finanz- und Wirtschaftskrise 200 Milliarden US Dollar für den Umweltsektor bereitgestellt. Jetzt kommt richtig Feuer in den Umweltsektor Die Welt braucht neue Erfindungen. Die großen Aufschwünge fanden immer in Phasen neuer Entwicklungen statt und haben daraus Mega-Trends gebildet. Blicken wir stichwortartig auf die großen Trends der Industrialisierung zurück: - Megatrend Mobilität - Megatrend Rohstoffe - Megatrend Unterhaltung - Megatrend Elektronik - Megatrend Kommunikation - Megatrend Biotech / Nanotech - Megatrend Internet - Megatrend CHINA (Maschinen) - Megatrend Rohstoffe - Megatrend? = UMWELT oder Auflösung der kapitalistischen Welt? Erstmals haben auch die USA das große Geld im Umweltsektor gerochen. Mit Solar-, Wind-, Wasserenergie hat die neue Epoche begonnen. Diesmal sind es nicht wie gewohnt die Konsumenten, die einen Nachfrageanstieg für eine Produktgruppe boomen lassen. Diesmal wird ein Trend entstehen, der von oberster Ebene dirigiert wird. Die politischen Programme sind für die Industrienationen gleichzeitig ein Ausweg aus dem Teufelskreis ,,Öl". Obama hat in seinem Konjunktur- und Stimulationsprogramm den Umweltsektor weit nach vorn gerückt. Man kann mit Milliarden-Investitionen rechnen, die DIREKT von den Regierungen in den boomenden Sektor strömen. 150 Milliarden US Dollar will Obama jetzt gleich investieren. 150 Milliarden US Dollar NUR für die Umweltbranche. Chinas Umwelt-Industrie spielt in der 1. Liga! Die Industrialisierung Chinas hat bereits neue Trends gesetzt und lässt die Welt ziemlich erblassen. Chinas Exportboom von günstiger Massenware und gleichzeitig ausufernder Konsumwahn der USA haben die Weltwirtschaft in den letzten Jahren gerettet. Die Kredit-Bubble, liebe Investoren, hat diesen Boom und Wohlstand überhaupt erst ermöglicht! Jetzt zahlen wir die Zeche. Aber nicht alle, denn wir sehen den Umweltschutz und alternative Energie als eine nachhaltige Story. Sicherlich gibt es Schwachstellen bei der jungen Branche. Manchmal könnte das Wachstum aufgrund der Erforschung neuer Technologiestandards etwas ins Stocken geraten. Aber der Trend steht. Und es wird schon richtig Geld damit verdient. Chinas größtes Solarprojekt befindet sich aktuell in der Ausschreibung. Es soll ein Solarpark mit der gigantischen Fläche von 1 Million Quadratmetern entstehen. 73 Millionen US Dollar soll in dieses Projekt fließen. Am 20. März läuft die Ausschreibung aus, und man kann davon ausgehen, dass die chinesische Regierung den Auftrag einer einheimischen Solargesellschaft zuschanzen wird. Umweltschutz ist die eine Seite. Die andere Seite - und für Chinas Mentalität von noch größerer Bedeutung - ist, dass damit richtig Geld zu verdienen ist. Einsparmöglichkeiten bei teurer Kohle und Öl sowie die Effizienzsteigerung im Umgang mit Energie reizen die geizigen Chinesen. Es ist bare Münze! Hohe Kursverluste in der Boom-Branche! Neben den wirklichen Krisenbranchen Banken und Automobil war der asiatische Umweltsektor mit Kursabschlägen von 80 bis 90 Prozent vom Hochstand mit am härtesten betroffen. Gegenüber den ausgelutschten und ineffizienten UmweltVERschmutzerbranchen stehen die Chancen für Asiens Umweltindustrie hervorragend. Als Hauptgrund für die massiven Kursverluste sehen wir den ausgetrockneten Kapitalmarkt. Die Wachstumsraten sind nämlich selbst in der Krise relativ stabil. Die Nachfrage steigt. Ganze Nationen sehen das Thema / den Trend Umwelt als große Investitionsmöglichkeit. (Ich muss mich wiederholen) - Milliarden fließen in diesen Sektor. Wenn ganze Nationen Milliarden in diese Branche investieren ist es eigentlich unverständlich, wieso sich Investoren momentan vor dem Einstieg fürchten. Sie könnten jetzt sagen: ,,das Selbe könnte auch auf den Finanzsektor zutreffen". Aber diese Themen sind von grundsätzlich unterschiedlicher Natur. Denn die hohen Verluste im Finanzsektor sprechen Bände. Sobald jedoch wieder Liquidität in die ausgetrockneten Kapitalmärkte fließt, wird ein Großteil in den Umweltsektor gelenkt. Wir denken, dass es momentan eine einmalige Investitionsgelegenheit für den Umweltbereich ist! Eine einmalige und vielleicht letzte Möglichkeit so günstig in diesem Trend mit aufzuspringen. VERRÜCKTE Zahlen! Nehmen wir an, dass die gesamte asiatische Solar-Industrie aktuell eine Marktkapitalisierung von sechs Milliarden US Dollar hätte. Dies wäre weniger als beispielsweise die Marktkapitalisierung von Starbucks! Was sagen Sie? Läge hier für den asiatischen Solarsektor nicht eine massive Unterbewertung vor? - Das tolle ist, dass diese Zahl der Wahrheit entspricht. Asiens Solar-Unternehmen haben zusammen eine geringere Marktkapitalisierung als die genannten sechs Milliarden US Dollar der Starbucks-Kette, die sich immer mehr in Luft auflösen wird. Nach verschiedensten Schätzungen bedeutet dies für die asiatische Solarbranche ein KGV von 6,5 (2009) und 4,5 (2010). 30% der Stromerzeugung könnte bis 2030 aus SOLARenergie kommen Chinas Solarbranche ist unserem Research-Material zufolge auf dem Weltmarkt bestens positioniert. Wie in früheren EMFIS-Analysen bereits ausführlich beschrieben, ist die Effizienz chinesischer Solarhersteller überdurchschnittlich hoch. Moderne Anlagen sowie stetiger Kapazitätsausbau auf neuestem Technologiestand lässt China ganz oben in der Solar-Champions -League spielen. Experten gehen bereits davon aus, dass bis 2030 rund 30 Prozent der Stromproduktion auf den Solarsektor fällt. Das wäre ein jährliches Wachstum von rund 30 Prozent. Ehrlich gestanden sind es Prognosen von Analysten, die den Solar-Sektor selbst gerne stärker sehen würden. Selbst wenn wir nur rund 20 Prozent Wachstum als realistisch betrachten, ist das ein Wachstum, das die Automobilindustrie nicht mehr erreichen wird. Oder doch? - Klar: mit alternativem Energieantrieb. Aber dann profitiert unsere Branche erneut davon! Überverkauft trotz ausgezeichneter Chancen Betrachten wir den S-BOX China Solar Index (Deutsche Bank WKN: DB2CSL). Sie sehen eine irrationale Entwicklung im beiliegenden Chart: auf www.emfis.com Der China Solar Index enthält folgende Werte: Suntech Power Holdings Co Ltd 15,00 % LDK Solar Co Ltd 15,00 % Yingli Green Energy Holding Co Ltd 15,00 % JA Solar Holdings Co Ltd 14,78 % Trina Solar Ltd. 12,05 % ReneSola Ltd. 9,00 % Solarfun Power Holdings Co Ltd 6,62 % China Sunergy Co Ltd 4,45 % China Solar Energy Holdings Ltd 4,40 % Canadian Solar Inc 3,71 % Fazit: JETZT günstig eindecken Die chinesische Solarbranche ist unterbewertet. Alle Zeichen stehen auf Wachstum. Die Branchen-KGVs von 6,5 (2009) und 4,5 (2010) sind ebenfalls sehr niedrig. Wir empfehlen deshalb den S-BOX China Solar Index der Deutschen Bank (WKN: DB2CSL) zum Kauf.
(END) Dow Jones Newswires
February 27, 2009 09:54 ET (14:54 GMT)
