DJ BNP Paribas stimmt neuen Bedingungen für Fortis-Übernahme zu
PARIS (Dow Jones)--Die französische Bank BNP Paribas SA unternimmt einen neuen Anlauf, um Teile vom Bankgeschäft des auseinander gefallenen Finanzkonzerns Fortis zu übernehmen. Zur Höhe des mit der belgischen Regierung am Wochenende vereinbarten Preises machten die Beteiligten jedoch unterschiedliche Angaben.
BNP Paribas teilte am Sonntag mit, auf den Vorschlag Belgiens einzugehen, und 75% an der Fortis Bank NV in Belgien und in Luxemburg zu übernehmen. Bezahlt würden 10,4 Mrd EUR in Aktien und in bar, das seien 825 Mio EUR mehr als ursprünglich vereinbart. Belgien bezifferte den Kaufpreis jedoch nur auf 3 Mrd EUR und Fortis auf 11,4 Mrd EUR.
Entscheidend für die unterschiedlichen Rechnungen ist vor allem der BNP-Aktienkurs. Dem Verkauf der Fortis Bank an die Franzosen war ursprünglich der damalige BNP-Aktienkurs von 68 EUR zugrunde gelegt worden, auf den sich die Pariser Bank weiterhin bezieht. Die belgische Regierung rechnet dagegen auf Basis des aktuellen Kurses von 21,70 EUR.
Belgien und Luxemburg erhalten für die Fortis Bank vor allem BNP-Aktien und werden dadurch größte Anteilseigner an der französischen Bank. Sie kommen zusammen auf eine Beteiligung von 11,4%.
BNP will jetzt auch 25% der Fortis-Versicherungsaktivitäten übernehmen und nicht nur 10% wie bislang geplant. Die Franzosen zahlen dafür jetzt 1,38 Mrd EUR. Der Verkauf einer größeren Beteiligung an den Versicherungsaktivitäten ist ein wesentlicher Grund für den nun vereinbarten höheren Kaufpreis.
Die neue Vereinbarung zum Verkauf der Fortis-Teile an BNP soll die Aktionäre des belgisch-niederländischen Finanzkonzerns dazu bewegen, einer Transaktion doch noch zuzustimmen. Die Anteilseigner hatten einem Verkauf bereits zweimal ihre Zustimmung verweigert. Die nächste Aktionärsvereinbarung ist nun für den 8. April geplant. Aktionärsvertreter Mischael Modrikamen sagte jedoch bereits, er erkenne keine Vorteile in dem neuen Deal.
Belgien hofft auf eine höhere Zustimmung der Aktionäre zu der Transaktion, weil Fortis das Wahlrecht der Aktionäre inzwischen neu gefasst hat. Nun können auch Fortis-Aktionäre mit abstimmen, die ihre Aktien seit Oktober 2008 erworben haben. Viele dieser Anteilseigner haben zu Kursen unter 2 EUR ihre Titel erworben. Sie könnten ihre Aktien mit Gewinn verkaufen und daher eher geneigt sein, dem jetzt vereinbarten Kaufpreis zuzustimmen, der die Fortis-Aktien mit etwa 3 EUR bewertet. Die bislang nur stimmberechtigten Aktionäre, die schon länger bei Fortis engagiert sind, verkaufen dagegen meist mit Verlust.
Fortis hatte bis zu ihrem Auseinanderfallen einen aggressiven Wachstumskurs verfolgt und war dadurch zu einem der größten Finanzkonzerne in Europa geworden. Höhepunkt war die Teilnahme von Fortis an der Übernahme der niederländischen Bank ABN Amro für 71 Mrd EUR kurz vor Ausbrechen der Subprimekrise.
Nach Liquiditätsproblemen Ende September 2008 mussten Fortis dann jedoch die Regierungen in Belgien, den Niederlanden und Luxemburg zur Hilfe eilen. Die Niederlande übernahmen schließlich die Geschäfte von Fortis im eigenen Land. Belgien unternahm einen ähnlichen Schritt und verkaufte einige Fortis-Bereiche an BNP Paribas weiter. Über diesen Schritt Belgiens war jedoch der Streit mit den Aktionären entbrannt.
Webseiten: http://www.fortis.com
http://www.bnpparibas.com
- Von John W. Miller und David Gauthier-Villars, Dow Jones Newswires,
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