DJ UPDATE: Bilfinger bereitet IPO für Australien-Tochter vor
(NEU: Hintergrund, Aktienkurs, Aussage Marktteilnehmer) Von Natali Schwab DOW JONES NEWSWIRES
MANNHEIM (Dow Jones)--Die Bilfinger Berger AG will ihre australische Tochter wie erwartet verkaufen. Es sei entschieden worden, den Börsengang der Gesellschaft vorzubereiten, teilte der Mannheimer Baudienstleister am Dienstag mit. Einen Zeitplan gibt es noch nicht. "Wie der Prozess im Detail abläuft ist noch offen", sagte ein Sprecher Dow Jones Newswires. Es gebe jedoch keinen Zeitdruck. Banken-Mandate seien noch nicht vergeben worden.
Bilfinger Berger Australia soll in Australien notiert werden. Der Erlös dürfte früheren Aussagen des Vorstandsvorsitzenden Herbert Bodner unter 1 Mrd EUR liegen. Bilfinger strebt dabei eine komplette Trennung von dem Geschäft an. Bilfinger Berger hatte im vergangenen Jahr entschieden, das Baugeschäft um zwei Drittel zu verkleinern und verstärkt auf margenstarke Dienstleistungen zu setzen.
Letzter Auslöser, das zyklische und risikoreiche Baugeschäft zurückzuführen, war ein Vertragsstreit um ein Straßenprojekt in Katar. Den Auftrag für das 200-Mio-EUR-Projekt hatte der Konzern bereits im Herbst 2005 bekommen, die Arbeiten wurden jedoch immer wieder behindert und sind immer noch nicht abgeschlossen. Der Baukonzern musste in diesem Zusammenhang 80 Mio EUR zurückstellen und seine Jahresprognose für 2009 senken.
Die Trennung von Bilfinger Berger Australia sei ein wesentlicher Schritt, die Leistung des Baugeschäfts von rund 6 Mrd EUR 2008 mittelfristig auf eine Größenordnung von 2 Mrd EUR zu reduzieren, erklärte der Konzern. Die geplante Leistung von Bilfinger Berger Australia im Geschäftsjahr 2009 liegt bei rund 2,6 Mrd EUR, die EBIT-Marge bei 3%, wie Bilfinger weiter mitteilte.
Bilfinger Berger Australia ist hinter der zur Hochtief AG gehörenden Leighton die zweitgrößte Baugesellschaft Australiens. Die Gruppe, zu der die Töchter Abigroup und Baulderstone sowie die Dienstleistungsgesellschaft Bilfinger Berger Services gehören, beschäftigt direkt insgesamt 7.500 Menschen.
Der Markt bewertete die Entscheidung Bilfingers positiv. Die Aktie stieg zwischenzeitlich auf über 53 EUR und notiert am Nachmittag bei 52,89 EUR, ein Plus von noch 0,6%.
"Damit zieht sich Bilfinger weiter aus dem zyklischen Baugeschäft zurück", sagte ein Händler. Interessant sei ein Vergleich mit der Hochtief-Tochter Leighton, so ein Marktteilnehmer. Leighton werde momentan mit einem erwarteten 2010er KGV von 18,6 bewertet. Sollte der Verkauf des Australiengeschäftes auf dieser Bewertungsbasis einen Erlös von einer Mrd EUR in die Kassen bringen, würde das restliche Geschäft von Bilfinger bei einer momentanen Marktkapitalisierung von 2,5 Mrd EUR mit rund 1,5 Mrd EUR bewertet werden. "Darin liegt klar der Kurstreiber für die Aktie", sagte der Marktteilnehmer.
Webseite: www.bilfingerberger.de -von Natali Schwab Dow Jones Newswires; +49 (0)69-29725 119, consumer.de@dowjones.com DJG/nas/cbr Besuchen Sie auch unsere Webseite http://www.dowjones.de
(END) Dow Jones Newswires
January 26, 2010 09:55 ET (14:55 GMT)
Copyright (c) 2010 Dow Jones & Company, Inc.
