Europas Finanzschwierigkeiten positiv für Finanzierung des US-Defizits

New York (BoerseGo.de) - Die Gefahr, dass das finanzielle Chaos, in welches Europa abgleitet, von Tag zu Tag wächst, besteht trotz des Hilfspakets für Griechenland zumindest in der Vorstellung der Anleihe- und Währungshändler. Die griechische Bevölkerung rebelliert gegen die verordneten Sparmaßnahmen. Die Befürchtungen in Richtung Spanien und Portugal wachsen. Die Kosten um eine portugiesische Anleihe zu versichern sind um 82 Basispunkte auf 366 Basispunkte hochgeschnellt. Das bedeutet jährliche Kosten von 366.000 Dollar auf fünf Jahre, um eine 10-Millionen-Anleihe zu versichern. Bei den Kosten, um eine spanische Anleihe zu versichern, steht es nicht viel besser. Wenn sich entweder Spanien oder Portugal in Richtung Zahlungsunfähigkeit bewegen, dann könnte der Preis, den diese Länder auf dem globalen Kapitalmarkt zur Finanzierung ihrer Defizite zu bezahlen haben, unerträglich werden, wenn diese Länder ihre Staatspapiere überhaupt noch los werden. Dies führt zu einem Teufelskreis, bei dem die Schuldendeckung auf die Notwendigkeit zur Zahlung extrem hoher Zinsen trifft.

Das US-Finanzministerium hat erklärt, dass es in diesem Quartal 340 Milliarden US-Dollar und 716 Milliarden US-Dollar in den zum Ende September endenden zwei Quartalen aufnehmen muss. Nach den Voraussagen muss die US-Regierung nächstes Jahr etwa die gleiche Summe aufnehmen. Wenn sich die Arbeitslosigkeit hält, dass muss der Kongress mit größter Wahrscheinlichkeit viele Milliarden Dollar für die Arbeitslosenhilfe ausgeben. Der Zwang des US-Finanzministeriums zur Aufnahme von neuem Kapital führt zu der Vorstellung, dass Amerika immer höhere Zinsen zahlen muss, um neues Geld hereinzubringen. Das Budgetbüro des Kongresses (CBO) hat ausgerechnet, dass die USA beim Ende dieses Jahrzehnts jährlich 700 Milliarden Dollar an Schuldtilgung zu zahlen hat. Die USA könnten mit Sicherheit durch eine Finanzkatastrophe in Europa getroffen werden. Die amerikanischen Exporte könnten beeinträchtigt werden. Einige US-Banken könnten in Staatspapiere aus diesem Bereich investiert sein. Gegenwärtig sieht die Welt amerikanische Staatspapiere als sichere Anlage. Dies könnte für die USA die Kosten der Geldaufnahme just zu dem Zeitpunkt niedrig halten, in dem das Land mit der bisher größten Schuldenaufnahme beschäftigt ist.

(© BörseGo AG 2007 - http://www.boerse-go.de, Autor: Hoyer Christian, Redakteur)