Original-Research: Berliner Effektengesellschaft AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Berliner Effektengesellschaft AG
Unternehmen: Berliner Effektengesellschaft AG ISIN: DE0005221303
Anlass der Studie:Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 07.09.2010 Kursziel: 25,04 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: keine Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu BEG (Kaufen): Positive Entwicklung der Beteiligungen wird am Markt (noch) nicht honoriert
FAZIT:
Die Weiterentwicklung der Beteiligungen der Berliner Effektengesellschaft ist im ersten Halbjahr sehr erfreulich verlaufen. Während die Quirin Bank eine Marketingoffensive zur Steigerung des Expansionstempos vorbereitet hat, konnte das wichtigste Asset der Holding, die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank, sowohl den Marktanteil im Börsenhandel als auch die Erträge deutlich steigern. Auch der kleinste Ableger, Ex-tra Sportwetten, überzeugte dank des Rückenwindes der Fußball-WM mit ansehnlichen Zuwächsen und einem kleinen Überschuss. Ebenso positiv sind nach unserer Einschätzung die weiteren Perspektiven, vor allem Tradegate Exchange dürfte nach dem Einstieg der Deutschen Börse noch über ein beträchtliches Wachstumspotenzial in Europa verfügen. Am Markt ist dies noch nicht eingepreist, was beispielsweise der 44-prozentige Abschlag zum NAV verdeutlicht. Unsere Potenzialwertberechnung signalisiert sogar ein langfristiges Kurspotenzial von 306 Prozent, weswegen wir unsere Kaufempfehlung bekräftigen.
HIGHLIGHTS:
+ Tradegate sorgt für hohen Konzerngewinn + Beteiligungen mit aussichtsreichen Wachstumsperspektiven + Kursabschlag von 44 Prozent zum NAV + Aktie könnte sich langfristig vervierfachen
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11113.pdf
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE0005221303
AXC0023 2010-09-07/08:31