Dialog Semiconductor: "Buy - Kursziel 22 Euro"

Die Aktie des Apple-Zulieferers Dialog Semiconductor ist heute kurz unter die Marke von 15,00 Euro abgetaucht. In der Spitze beträgt das Minus rund 7,5 Prozent. "Die Aktie bleibt weiterhin volatil", so Veyzel Taze, Analyst bei Close Brothers Seydler. Dennoch ist der Wert für ihn nach wie vor ein Kauf. "Die Korrektur ist stärker ausgefallen als wir gedacht haben", so Taze. Vom Hoch Mitte Januar bei knapp 20,00 Euro hat die Aktie mittlerweile rund 25 Prozent abgegeben. In der letzten Zeit gab es vermehrt Gerüchte, dass Dialog bei den nächsten Apple-Produkten nicht dabei sein könnte. "Wir sehen das Risiko aber als relativ gering. Der Chip, den Dialog hier für Apple entwickelt hat, ist ein kundenspezifischer Chip. Solange Apple eigene Prozessoren in den eigenen Geräten benutzt, sehen wir da kein Risiko für Design-Outs", so Taze weiter.

Dialog Semiconductor hat das Geschäftsjahr 2010 mit einer Umsatzsteigerung um gut ein Drittel erfolgreich abgeschlossen und verstärkt sich nun mit einer Übernahme. Für 84,5 Millionen US-Dollar kauft Dialog Semiconductor die SiTel Semiconductor BV, wie der TecDAX-Konzern am Donnerstag mitteilte. Damit vergrößert das deutsch-britische Unternehmen seine Produktpalette im Bereich portabler Geräte. Die niederländische SiTel baut Chips, die in schnurlosen Digitaltelefonen, drahtlosen Headsets, Spielkonsolen und tragbaren medizinischen Geräten verbaut werden und hat im abgelaufenen Geschäftsjahr bei 116,9 Millionen US-Dollar Umsatz eine Bruttomarge von 42,4% erzielt. Dialog stemmt die Übernahme komplett mit eigenen Barreserven.

Wie hoch das Cash-Polster von Dialog nach der Übernahme noch ist und wie die Aussichten für das operative Geschäft von Dialog nach der Übernahme von SiTel sind, erfahren Sie von CBS-Analyst Veyzel Taze im Interview mit dem DAF.