Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen seit: 09.12.2011 Kursziel: 11,88 Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 28.04.2008 Aufnahme der Coverage mit 'Kaufen' Analyst: Rüdiger Holzammer, BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Endspurt - Jahresendgeschäft
Im Ergebnis zum 3. Quartal 2011 überraschte die ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Entry Standard, IS8 GR) positiv. Das EBIT wurde gegenüber unserer Planung um 10% übertroffen; der Umsatz i.H.v. EUR 2,25 Mio. wurde dagegen mit ca. 10% unterhalb unserer Planung genannt. Die Steigerungsraten QoQ in der Unternehmensleistung um >20% und im EBIT um 34,5% sollten den Investor jedoch mehr als zufrieden stellen.
Prominente Projekte in Augenkliniken in USA, Asien und Indonesien: Das Auftragsbuch der ifa systems ist prall gefüllt mit einem Backlog von derzeit mehr als 6 Monaten. Die größte Einzelinstallation mit US$ 1,5 Mio. am McGee Eye Institute in Oklahoma City wurde im vergangenen Monat kontrahiert.
Das US Geschäft läuft über Plan. Die US Regierung bzw. die Healthcare Administration hat die Förderung erleichtert, um den Ärzten in der Ausschöpfung des Stimulus-Programms mehr Zeit einzuräumen.
Wir erhöhen unser Kursziel auf EUR 11,88: Trotz der derzeit schwachen Marktsituation für SmallCaps erhöhen wir den fairen Wert der Aktie. Das robuste internationale Geschäft der ifa sytems AG bekräftigt die marktindizierte Veränderung.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11008.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.ht ml.
Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Rüdiger Holzammer, Mainzer Landstr. 61, 60329 Frankfurt T: 069 - 71 91 838-44 Fax: 069 - 71 91 838-50 research@bankm.de
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ISIN DE0007830788
AXC0172 2011-12-09/16:26