ANALYSE: Commerzbank belässt HeidelbergCement auf 'Buy' - Ziel 46 Euro

Die Commerzbank hat HeidelbergCement nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 46,00 (Kurs: 38,20) Euro belassen. Das vierte Quartal des Zementherstellers sei sogar noch stärker gewesen als von ihm erwartet, schrieb Analyst Norbert Kretlow in einer Studie vom Donnerstag. Insgesamt hätten die Zahlen seine positive Einstellung dem Wert gegenüber bestätigt.

Allerdings seien die Ergebniskennziffern etwas verzerrt worden von Sondereffekten - bereinigt hätten die Zahlen in Europa und Zentralasien den Erwartungen entsprochen oder diese sogar etwas verfehlt. Die geschätzten Einnahmen aus dem Verkauf von CO2-Zertifikaten dürften rund 14 Millionen Euro schlechter gewesen sein als vorhergesehen. Auf den zweiten Blick lägen die Ergebnisse also "In-Line".

Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./fat/la

Analysierendes Institut Commerzbank.

ISIN DE0006047004

AXC0188 2012-02-09/14:39