In Reaktion auf die gestern bekanntgewordene Umschichtung der Bankenbeteiligungen in Tschechien und der Slowakei innerhalb der RZB/RBI Gruppe haben die Analysten der Credit Suisse ihre Einschätzung für die Aktien der Raiffeisen Bank International (RBI) mit "Outperform" bestätigt. Das Kursziel wird bei 27 Euro gesehen.
Nach Abschluss der Umschichtungen - vorbehaltlich der noch ausstehenden Genehmigungen durch die relevanten Aufsichtsbehörden - wird sich der Anteil der RBI am Kapital der Tatra banka in der Slowakei von 65,77 Prozent auf 78,57 Prozent erhöhen und jener an der Raiffeisenbank in Tschechien von 51,00 Prozent auf 75,00 Prozent. Der Kaufpreis der Anteile wird insgesamt rund 344 Mio. Euro betragen, woraus vorerst ein Effekt auf die Core Tier 1 Ratio von rund 0,35 Prozentpunkten (per Jahresende 2011) resultiert.
Zudem wurde bekannt, dass durch den Rückkauf von Wertpapieren im Gesamtnennwert bzw. zum Liquidationsvorzugsbetrag von 358 Mio. Euro sich das Core Tier 1 Kapital um rund 113 Mio. Euro (Unterschiedsbetrag zwischen Nenn- und Rückkaufswert) bzw. die Core Tier 1 Ratio um 0,12 Prozentpunkte zusätzlich erhöhte.
Aufbauend auf diesen Maßnahmen und den vorläufigen Ergebnissen zum Geschäftsjahr 2011 sehen die Credit Suisse-Analysten bei der RBI gegenwärtig ein Core Tier Ratio von 9,1 Prozent und bewerten die RBI Kapitalausstattung als "ausreichend".
Zum Vergleich: Kurz nach 11.00 Uhr notierten die RBI-Aktien an der Wiener Börse mit einem Aufschlag von 0,78 Prozent bei 25,83 Euro.
Analysierendes Institut Credit Suisse
(Schluss) szk
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AFA0026 2012-03-09/11:28
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