Original-Research: Jaxx SE - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Jaxx SE
Unternehmen: Jaxx SE ISIN: DE000A0JRU67
Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Spekulativ kaufen seit: 11.04.2012 Kursziel: 2,92 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 11.04.2012, vormals Kaufen Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Turnaround in 2011 geschafft + Fokussierung auf Marke mybet + Expansionschancen in Europa - Regulierung in Deutschland weiter unklar
FAZIT:
JAXX hat im letzten Jahr den Turnaround wie versprochen erreicht und unter dem Strich einen Überschuss von 1,5 Mio. Euro erzielt. Aktuell werden die Voraussetzungen für ein weiterhin profitables Wachstum geschaffen. Mit dem Verkauf der deutschen Lottosparte erfolgt nun eine noch stärkere Fokussierung auf die Kernmarke mybet und das Angebot von Sportwetten sowie Online-Poker und -Casino. Damit verbunden ist auch eine Umbenennung des Gesamtkonzerns in mybet Holding, die voraussichtlich im Mai umgesetzt wird. Auf Basis einer Lizenz aus Schleswig-Holstein soll dann auch die Bearbeitung des deutschen Markets intensiviert werden. Hierin liegt aber auch das kurzfristig größte Risiko, denn die übrigen Bundesländer verfolgen nach wie vor einen restriktiveren Entwurf und könnten versuchen, die Entwicklung des privaten Sektors weiter zu behindern. Wir bleiben trotzdem bei unserer mittelfristig positiven Einschätzung von JAXX und sehen das Kursziel bei 2,92 Euro, ändern unser Rating wegen der unklaren Lage im wichtigen deutschen Markt aber von 'Kaufen' auf 'Spekulativ kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11577.pdf
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ISIN DE000A0JRU67
AXC0033 2012-04-11/09:01
