Original-Research: SHS VIVEON AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu SHS VIVEON AG
Unternehmen: SHS VIVEON AG ISIN: DE000A0XFWK2
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 27.04.2012 Kursziel: 20,50 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Daniel Großjohann
Gestützt auf den Erwerb der SHS VIVEON GmbH (konsolidierter Umsatzbeitrag 2012: ca. EUR 4 Mio.) wird SHS VIVEON 2012 ein mindestens 20%iges Wachstum zeigen. Um 2013 bis 2015 nachhaltig jeweils ca. 20% p.a. wachsen zu können, ist aus Sicht der Analysten die zeitnahe Gewinnung von Vertriebspartnern für die Softwarelösung erforderlich. Da das angestrebte Wachstum mit geringen Kapitalinvestitionen einhergeht, erlaubt es regelmäßige Ausschüttungen an die Aktionäre, für das Geschäftsjahr 2011 wird erstmals eine Dividende ausgezahlt. Bei Erreichung der angestrebten 2015er Ziele ist die Aktie, verglichen mit Unternehmen die heute schon entsprechende Margen und Wachstumsraten aufweisen, klar unterbewertet (EV/Sales: 0,49 vs. >=1; EV/EBIT: 7,4 vs. 10 bis 14) - trotz des über 30%igen Kursanstiegs im Februar.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11605.pdf
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ISIN DE000A0XFWK2
AXC0170 2012-04-27/13:12
