Deutsche Immobilien Holding Aktiengesellschaft:
Deutsche Immobilien Holding Aktiengesellschaft / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG
16.05.2012 09:08
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Deutsche Immobilien Holding Aktiengesellschaft Bremen
Zwischenmitteilung zum I. Quartal 2012
Wertpapier-Kenn-Nummer: 747304 ISIN DE 0007473043
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren,
über das erste Quartal 2012 und den bis zur Erstattung der Zwischenmitteilung abgelaufenen Zeitraum berichten wir wie folgt:
I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Die EU-Kommission in Brüssel sieht nach der Eurozone nun auch die gesamte EU in einer 'milden Rezession'. 'Die wirtschaftliche Aktivität in der EU ist im letzten Quartal 2011 und nach Schätzungen auch im ersten Quartal 2012 geschrumpft.', heißt es im vorgestellten Konjunkturausblick der EU-Kommission. Für das Gesamtjahr prognostizieren die Experten ein durchschnittliches Nullwachstum für alle 27 EU-Staaten und ein Minus von 0,3 % für die 17 Euroländer.
Unter den Mitgliedsstaaten gibt es nach wie vor enorme Ungleichheiten. So erwartet Brüssel für Deutschland 2012 ein Wachstum von 0,7 % des Bruttoinlandsproduktes (BIP). Euro-Problemfall Spanien kommt aber aus der Rezession nicht heraus. Nach einem Wachstum von 0,7 % 2011 wird für Spanien in diesem Jahr ein Minus von 1,8 % vorausgesagt, und auch für 2013 noch eine Schrumpfung von 0,3 %. Die wirtschaftliche Lage bleibt vor den Risiken der Schuldenkrise weiter anfällig, eine Erholung ist jedoch nach Auffassung der Experten in Sicht. Die Aussichten für die deutsche Konjunktur bleiben 2012/13 insgesamt positiv. Wesentliche Faktoren sind die günstige Arbeitsmarktentwicklung und die hohe Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen auf dem Weltmarkt sowie die sehr niedrigen Zinsen. Die Verbesserungen am Arbeitsmarkt führen zu höheren Lohnabschlüssen, was auf der einen Seite den Konsum fördert, mittelfristig jedoch auch zu einer etwas oberhalb des Euro-Raum-Durchschnitts liegenden Teuerungsrate führen wird.
II. Entwicklung des Immobilienmarktes
Investmentmarkt
Vor dem Hintergrund sich verbessernder Konjunkturaussichten geht Jones Lang LaSalle für 2012 weltweit von stabilen Investmentmärkten und einem Volumen auf Vorjahresniveau aus. Die verlangsamte Entwicklung im 1. Quartal 2012 ist der aktuellen 'Global Market Perspective' zufolge lediglich ein Dämpfer als verzögerte Reaktion auf die Euro-Krise.
Der deutsche Immobilieninvestmentmarkt hat im 1. Quartal den britischen Markt überflügelt. Laut einer Untersuchung des Branchendienstes 'PropertyEU' wurden von Januar bis März europaweit 17,2 Mrd. Euro investiert; 5,4 Mrd. Euro bzw. rd. 30 % davon in Deutschland. UK, in den letzten Jahren regelmäßig der umsatzstärkste Markt, landete mit 4,3 Mrd. Euro bzw. einem Anteil von 25 % auf Platz zwei. Drittstärkster Markt war mit 2,6 Mrd. Euro Frankreich.
Auch Colliers International rechnet für das Gesamtjahr 2012 mit einem Transaktionsvolumen auf Vorjahresniveau.
Wohnungsmarkt
Der Handel mit Wohnimmobilien gewinnt deutlich an Schwung. Für das 1. Quartal 2012 melden die Maklerunternehmen Dr. Lübke, Jones Lang LaSalle und Savills wieder neue Rekordzahlen.
Im gewerblichen Wohninvestmentmarkt wurde laut Dr. Lübke Research in den ersten drei Monaten des Jahres ein Umsatz von rd. 4,03 Mrd. Euro erzielt. Das entspricht einer Zunahme von 452 % gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres und ist das höchste Q1-Ergebnis der letzten fünf Jahre. In die Analyse flossen den Angaben zufolge Transaktionen ab 1 Mio. Euro Kaufpreis ein.
Nach Angaben von Jones Lang LaSalle wurden im 1. Quartal 2012 Wohnimmobilienportfolios für rd. 3,42 Mrd. Euro gehandelt. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (1,45 Mrd. Euro) habe das Transaktionsvolumen damit 135 % höher gelegen und bereits annähernd 60 % des Ergebnisses des gesamten Vorjahres (5,8 Mrd. Euro) erreicht. Jones Lang LaSalle bezieht sich bei seinen Zahlen auf den Verkauf von Wohnungspaketen (mit mindestens zehn Wohneinheiten und 75 % Wohnnutzung) sowie von Unternehmensanteilen (mit Übernahme einer Kontrollmehrheit).
Laut Savills belief sich das Transaktionsvolumen auf 2,92 Mrd. Euro, ein Plus von 232 %, auch dies entspricht bereits 60 % des letztjährigen Investitionsvolumens; berücksichtigt wurden alle Transaktionen von Wohnungsportfolios (mindestens zwei eigenständige Gebäude mit jeweils mindestens 75 % Wohnanteil bezogen auf die Nutzfläche), sowohl Asset- als auch Share-Deals flossen in die Betrachtung ein.
Das Marktgeschehen wird von den großen Deals geprägt, darin sind sich alle drei Immobiliendienstleister einig. Die fünf Top-Deals mit insgesamt etwa 60.500 Wohnungen haben das Marktgeschehen im 1. Quartal maßgeblich beeinflusst.
III. Geschäftsentwicklung
Das operative Geschäft der DIH AG erfolgt in den Segmenten Projektentwicklung, strukturierte Kapitalanlagen (Fonds) und Property Management durch die unterschiedlichen Beteiligungsunternehmen.
Die DIH AG fungiert als strategische Holding und Finanzierungspartner für die Projekte. Dabei obliegt ihr das Beteiligungscontrolling und Rechnungswesen. Investitionsentscheidungen erfolgen in enger Abstimmung mit den Gremien (Vorstand und Aufsichtsrat) der Gesellschaft sowie den Geschäftsführern der Beteiligungsunternehmen.
Der Bereich strukturierter Kapitalanlagen wurde durch die Neugründung der Art-Invest Real Estate Funds GmbH im Jahr 2011 erweitert. Die Zulassung als Kapitalanlagengesellschaft wurde bei der BaFin beantragt; mit einer Genehmigung ist noch im 1. Halbjahr 2012 zu rechnen. Erste Sondierungen mit institutionellen Kapitalanlegern haben stattgefunden, so dass die Gesellschaft nach erfolgter Genehmigung ihre Geschäftstätigkeit aufnehmen kann.
Das Ergebnis des ersten Quartal 2012 ist weiterhin geprägt durch die Vorlaufkosten der laufenden Projekte. Insbesondere die Zinsaufwendungen führen zu einem negativen Quartalsergebnis.
Projektentwicklung / Bauträgergeschäft
Gewerbe
In Düsseldorf realisiert die Gesellschaft durch Beteiligungsunternehmen der die developer-Gruppe drei Objekte, wobei unverändert der Kö-Bogen das herausragende Projekt ist. Neben der bereits erfolgten Vermietung von wesentlichen Teilen der Einzelhandelsflächen konnte nun auch ein nennenswerter Teil der Bürofläche an einen namhaften Mieter vermietet werden.
Damit konnte ein Vermietungsergebnis von 73% (bezogen auf die Fläche) erreicht werden, wobei die gefundenen Ankermieter (u.a. Breuniger und Boston Consulting Group sowie vier weitere Flagshipstores unterschiedlicher Branchen) das Vermietungsrisiko deutlich reduzieren. Das Bauprojekt verläuft planmäßig und soll bis Ende 2013 fertiggestellt werden.
Die beiden anderen Projekte der die developer-Gruppe werden in der Unternehmerstadt Düsseldorf realisiert. Das Objekt doubleU ist fertiggestellt und soll im Laufe des Jahres veräußert werden. Das Projekt casa altra, welches vollständig vermietet ist, soll zum Jahresende fertiggestellt, veräußert und übergeben werden.
Im Rahmen eines Projektentwicklungsauftrages für die Württembergische Versicherung AG realisiert die PHOENIX Real Estate Development GmbH, Stuttgart, das Einkaufszentrum Gerber mit einer Handelsfläche von rd. 24.000 qm sowie rd. 7.000 qm Bürofläche und rd. 9.000 qm Wohnfläche. Das Bauvorhaben läuft planmäßig.
Eine Realisierung der Objekte Alpha-Haus, Stuttgart und Waves, Eschborn wird die PHOENIX Real Estate Development GmbH erst durchführen, wenn das geplante Nutzungskonzept umgesetzt werden kann.
Die Art-Invest-Gruppe realisiert im Rahmen eines Joint Ventures mit der PARETO, dem Projektentwickler der Kreissparkasse Köln, das Projekt 'brandt_elf' in Bonn. Bis zum Herbst des Jahres soll das voll vermietete Objekt an die Mieter, die Rechtsanwaltskanzlei Redeker Sellner Dahs, das Beratungsunternehmen Simon Kucher & Partner sowie den High-Tech Gründerfonds übergeben werden. Das Objekt ist im Rahmen eines Forward Deals bereits an die aik (APO Immobilien-Kapitalanlagegesellschaft mbH) verkauft worden und wird nach Fertigstellung zum Jahresergebnis des laufenden Geschäftsjahres beitragen.
Ferner ist die Art-Invest Real Estate GmbH & Co. KG Joint Venture Partner mit einem Londoner Fonds beim Hochhaus KölnTurm und dem benachbarten NH-Hotel im Kölner Mediapark. Für diese zwei Immobilien erbringt die Art-Invest-Gruppe auch das komplette Asset Management.
In Frankfurt hat die Art-Invest Real Estate GmbH & Co. KG einen Fonds aus New York beim Ankauf des Trianon Hochhauses in Frankfurt beraten.
In München hat die Art-Invest Real Estate GmbH & Co. KG zusammen mit einem lokalen Entwickler mit dem Bau eines Bürogebäudes 'Take-off' im Frühjahr begonnen. Das 12.000 qm große Gebäude ist bereits zu 85 % an die globale Beratungsgesellschaft Cap Gemini langfristig vermietet.
In Berlin hat die Art-Invest Real Estate GmbH & Co. KG ein Bürogebäude am Ernst-Reuter-Platz erworben, welches komplett an die Deutsche Bank AG vermietet ist. Auf dem Areal besteht darüber hinaus Entwicklungspotential für weitere 38.000 qm BGF.
Wohnen
Die DIH Deutsche Wohnwerte GmbH & Co. KG realisiert wohnungswirtschaftliche Maßnahmen im Rhein-Neckar-Gebiet, in Frankfurt, Stuttgart und am Bodensee. Die Objekte verlaufen planmäßig. Für das Objekt Heidelberg Bahnstadt konnte für den ersten Bauabschnitt im Frühjahr dieses Jahres Richtfest gefeiert werden. Vor dem Hintergrund des sehr guten Vertriebserfolgs wurde bereits mit dem zweiten Bauabschnitt begonnen. Einen weiter planmäßigen Projektverlauf unterstellt, wird die Übergabe einiger Wohnungen bereits zum Jahresende ermöglicht, die dann auch zum Ergebnis beitragen würden.
Das Projekt Köln-Sülzgürtel der DIH Deutsche Wohnbau GmbH sowie das Objekt in Düsseldorf-Meineckestr. verlaufen planmäßig, auch hier erwarten wir mit den Übergaben der Wohnungen Ergebnisbeiträge im laufenden Geschäftsjahr.
Strukturierte Kapitalanlagen (Fonds)
Die Deutsche Fonds Holding AG, Stuttgart, konnte für ihren Fonds 98, das Objekt 'Vodafone Campus, Düsseldorf', die Platzierung des Eigenkapitals weiter erfolgreich fortsetzen. Der Kaufpreis des Core Objektes betrug 306,5 Mio. EUR; der Fonds wird ein Eigenkapital in Höhe von 225 Mio. EUR haben.
Im Bereich der strukturierten Kapitalanlagen gründeten wir im abgelaufenen Geschäftsjahr die Art-Invest Real Estate Funds GmbH, die Fonds für institutionelle Investoren konzipieren wird. Die Vorbereitungen zur Aufnahme der Geschäftstätigkeit sind von Seiten der Gesellschaft vollständig abgeschlossen; ausstehend ist noch die Genehmigung durch die BaFin, der der Antrag auf Genehmigung vollständig vorliegt.
Property Management
Das Geschäftsfeld Property Management trägt mit der Zech Immobilien Management GmbH kontinuierlich zum Ergebnis bei.
IV. Squeeze out
Die Zech Group GmbH als Hauptaktionärin hat ein Squeeze out Verlangen an unsere Gesellschaft gerichtet.
Am 28. Februar 2012 beschlossen die Aktionäre in einer außerordentlichen Hauptversammlung über die Übertragung der Aktien der Minderheitsaktionäre auf die Zech Group GmbH gegen Gewährung einer Barabfindung (Squeeze out). Die Eintragung des Übertragungsbeschlusses in das Handelsregister ist noch nicht erfolgt. Beim Landgericht Bremen sind mehrere Klagen eingegangen, die den Organen der Gesellschaft zugestellt wurden, in denen der Hauptversammlungsbeschluss über die Übertragung der Aktien der Minderheitsaktionäre der Deutsche Immobilien Holding AG auf die Zech Group GmbH (Hauptaktionärin) angefochten wird.
V. Chancen und Risiken
Die Entwicklung der Finanzmärkte in der Euro Zone bleibt weiterhin ungewiss und wird durch die Wahlen in einigen Ländern der Europäischen Union beeinflusst. Welche Auswirkungen die Staatsschuldenkrise einiger Länder und die damit verbundene Finanzkrise auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung haben wird, ist nur schwer vorherzusagen, was Prognosen für die Entwicklung der DIH AG erschwert. Grundsätzlich jedoch profitiert unsere Gesellschaft vom zunehmenden Anlegerinteresse an Sachwerten. Dennoch wird das Geschäftsmodell der DIH AG von der restriktiven Kreditvergabepolitik der Banken beeinflusst, wodurch ein weiteres Wachstum erschwert wird.
Die DIH AG ist überwiegend im Bereich der Projektentwicklung tätig, deren Zyklen einen Zeitraum von drei und in Einzelfällen gar fünf Jahren umfassen. In dieser Zeit fallen hohe Vorlaufkosten an, insbesondere Zinsen, die auch im ersten Quartal 2012 zu einem negativen Ergebnis führen. Die Realisierung der geplanten Erträge kann erst mit der Fertigstellung und Übergabe der Objekte erfolgen. Wir gehen von einer teilweisen Realisierung im laufenden Geschäftsjahr bzw. in den Folgejahren aus.
Die in der Entwicklung befindlichen Projekte binden große finanzielle Ressourcen, die die DIH AG nur mit Hilfe des Hauptaktionärs in Form von Gesellschafterdarlehen aufbringen konnte.
Die zwischenzeitlich erreichte Größe im Rahmen der Projektentwicklung sowie die damit einhergehenden Investitionen und die Risikodiversifikation tragen dazu bei, die Gesellschaft als deutschlandweit agierendes Immobilienunternehmen zu etablieren.
VI. Ausblick
Im laufenden Geschäftsjahr ist der Verkauf und die Übergabe einiger Objekte geplant u.a. des im Forward Share Deal verkauften Objektes 'brandt_elf' in Bonn. Die aus diesen Objekten geplanten Erträge sollten die hohen nicht aktivierungsfähigen Vorlaufkosten decken und zu einem positiven Gesamtergebnis beitragen.
Delmenhorst, den 15. Mai 2012
Der Vorstand
-Eckhard Rodemer-
16.05.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de
Sprache: Deutsch Unternehmen: Deutsche Immobilien Holding Aktiengesellschaft Lahusenstraße 25 27749 Delmenhorst Deutschland Internet: www.dih-ag.de
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ISIN DE0007473043
AXC0061 2012-05-16/09:08
