ANALYSE: Bankhaus Lampe belässt Sixt auf 'Kaufen' - Ziel 17,50 Euro

Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat die Einstufung für die Stammaktien von Sixt nach Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 17,50 (Kurs: 14,41 Euro) belassen. Überraschungen habe es bei dem Autovermieter im ersten Quartal nicht gegeben, schrieb Analyst Christian Ludwig in einer Studie vom Dienstag. Sixt habe das Jahr 2012 mit deutlichem Wachstum bei den Vermietungen begonnen. Schwächer ins Jahr gestartet sei dagegen der Leasingbereich.

Gegenüber dem hohen Wert aus dem Vorjahr sei die Marge vor Steuern vor allem wegen eines damals verbuchten Einmaleffekts im Leasing-Geschäft sehr deutlich zurückgegangen. Zum Teil hätten dabei aber auch der Preisdruck bei den Autovermietungen sowie Anlaufkosten für die Wachstumsprojekte Drive-Now und das US-Geschäft eine Rolle gespielt.

Die Unternehmensziele habe Sixt mit dem angepeilten Wachstum im Vermiet- und Leasinggeschäft, aber einem Ergebnis unter Vorjahr bestätigt. Auf dem derzeitigem Niveau sieht der Experte die Titel als günstig bewertet an. Als Begründung dafür führte er die Dividendenrendite von fünf Prozent auf, aber auch das gemessen an seinen Schätzungen für 2012 günstige Kurs-Gewinn-Verhältnis.

Mit der Einstufung "Kaufen" sagt Bankhaus Lampe dem Wert für die kommenden zwölf Monate einen Kursanstieg von mehr als 10 Prozent voraus./gl/tih/rum

Analysierendes Institut Bankhaus Lampe.

ISIN DE0007231326

AXC0219 2012-05-22/16:20