ANALYSE: UBS lässt Bayer nach FDA-Empfehlung zu Xarelto auf 'Neutral'

Die Schweizer Großbank UBS hat Bayer nach einer negativen Empfehlung zu Xarelto in den USA auf "Neutral" mit dem Kursziel 57,00 (Kurs: 50,09) Euro belassen. Eine Zulassung des Gerinnungshemmers zur Behandlung von Patienten mit akutem Koronarsyndrom (ACS) ist in den USA nach der ablehnenden Empfehlung eines Beraterausschusses der Gesundheitsbehörde FDA weniger wahrscheinlich geworden, schrieb Analyst Andrew Whitney in einer Studie vom Donnerstag. Auf seine Schätzungen habe die negative Entscheidung zu der Anwendung bei der Herzkrankheit aber nur relativ wenig Einfluss.

Er habe für den Einsatz von Xarelto zur Vorbeugung von Herzinfarkten (ACS) in seinen Schätzungen ohnehin nur mit einem Umsatz von 250 Millionen Euro im Jahr 2016 gerechnet, so Whitney. Das entspreche gerade mal 0,5 Prozent des von ihm erwarteten Konzernumsatzes. Insgesamt bleibe seine Haltung zu dem Gerinnungshemmer von Bayer weiter positiv. Er sehe selbst bei einer Entscheidung gegen Xarelto für die Indikation ACS noch Aufwärtspotenzial für die Marktschätzungen bei Xarelto insgesamt. Die nächsten Katalysatoren mit dem Blick auf das Medikament seien die endgültige Entscheidung der FDA, die am 29. Juni erwartet wird, und auch eine endgültige Entscheidung zum Konkurrenzmittel Eliquis von Pfizer für die Vorbeugung von Schlaganfällen (SPAF).

Mit der Einstufung "Neutral" geht die UBS davon aus, dass der Gesamtertrag der Aktie (Kursgewinn plus Dividende) auf Sicht von zwölf Monaten um bis zu sechs Prozent über oder unter der von der UBS erwarteten Marktrendite liegt./fat/zb

Analysierendes Institut UBS

ISIN US0727303028

AXC0109 2012-05-24/11:04