ANALYSE: Commerzbank hebt Eon auf 'Buy'

Die Commerzbank hat die Aktie von Eon von "Hold" auf "Buy" angehoben und das Kursziel von 17,00 auf 19,00 (Kurs: 15,35) Euro erhöht. Mit der jüngsten Neuverhandlung der Gaslieferverträge und Fortschritten beim Verkauf von Unternehmensteilen hätten sich die Risiken bei dem Versorger reduziert, schrieb Analystin Tanja Markloff in einer Studie vom Donnerstag. Die Bilanz der Essener sei gestärkt worden und die Stimmung dürfte sich mit dem Blick auf die Aktien zunehmend verbessern.

Eon bieten zudem im Vergleich zur Konkurrenz ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum. Markloff erwartet bis 2014 einen Anstieg beim Ergebnis je Aktie (EPS) von jährlich acht Prozent im Durchschnitt. Ihre Schätzungen lägen für dieses und das kommende Jahr etwas über den durchschnittlichen Analystenerwartungen (Konsens), für 2014 stimmten die Prognosen in etwa überein. Das erhöhte Kursziel reflektiere vor allem die neuen Erwartungen für die Entwicklung der Nettoverschuldung. Die Bewertung der Aktie sei relativ günstig und die Dividendenrendite hoch.

Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./fat/zb

Analysierendes Institut Commerzbank.

ISIN DE000ENAG999

AXC0178 2012-05-24/13:58