Vor etwas weniger als zwei Jahren weitete sich der Preisunterschied zwischen den beiden Rohölsorten Brent Crude Oil und West Texas Intermediate (WTI) deutlich aus. Als Gründe für den immer größer werdenden Spread zwischen Brent und dem US-Öl wurden die damals hohen US-Lagerbestände und die unvermindert starke Nachfrage Chinas und Indiens nach Brent Crude Oil, dessen Preis in Rotterdam fixiert wird, genannt.
Obwohl viele Experten bereits zu Beginn des Jahres 2011 davon ausgingen, dass sich die Preisunterschiede zwischen den beiden Rohölsorten in absehbarer Zeit wieder verringern werden, drifteten die Preise von Brent Crude Oil und WTI immer weiter auseinander. Derzeit beträgt der Unterschied der Spotpreise 18 USD. Wenn sich die Expertenmeinungen eines geringer werdenden Spreads in den nächste Wochen und Monaten doch erfüllen sollten, könnten Anleger mit Alpha-Produkten hohe prozentuelle Gewinne erzielen.
Alpha Turbo WTI long/Brent short
Der DZ Bank-Alpha Turbo WTI long/Brent short mit Bewertungstag 7.11.12, ISIN: DE000DZ2RZ38, wurde am 1,3.12 mit 1,00 Euro emittiert. Damals notierte der WTI-Futures Kontrakt Dezember 2012 bei 107,49 USD, der Preis des gleich lange laufenden Brent-Futures lag bei 116,62 USD. Der Spread betrug somit bei der Emission des Turbos 9,13 USD.
Basierend auf den derzeit gültigen aktuellen Marktdaten (WTI-Future: 95,66 USD, Brent Future: 112,35 USD) befindet sich WTI im Vergleich zum Startwert mit 11 Prozent im Minus, während der Preis für Brent nur um knappe 4 Prozent nachgab. Bei der Emission des Alpha Turbos verfügte der Schein über fünffache Hebelwirkung. Unter den geschilderten Marktverhältnissen wurde der Alpha Turbo wegen des größer gewordenen Spreads mit 0,52 - 0,54 Euro gehandelt. Für Anleger bietet dieser Alpha-Turbo wegen seiner auf 7,5 gestiegenen Hebelwirkung bereits dann hohe Gewinnchancen, wenn sich die Kluft zwischen den beiden Ölpreisen wieder dem prozentuellen Stand annähert, den sie bei der Emission des Turbos hatte. In diesem speziellen Fall wird der Alpha-Turbo einen Ertrag von 85 Prozent ermöglichen, da der Schein dann wieder seinen Ausgabepreis von 1,00 Euro erreichen wird.
Allerdings ist zu berücksichtigen, dass der Alpha-Turbo dann vorzeitig mit seinem Restwert zurückbezahlt wird, sobald sein Wert die KO-Marke von 0,10 Euro erreicht.
S&P GSCI WTI Crude Oil ER-Index long/S&P GSCI Brent Crude ER-Index short
Auch mit den Alpha-Zertifikaten S&P GSCI WTI Crude Oil ER-Index long/S&P GSCI Brent Crude ER-Index short der Société Générale können Anleger von einer Verringerung des Spreads zwischen den beiden Rohölsorten profitieren. Diese Open End-Zertifikate beziehen sich auf die Front Month-Futures Kontrakte, die natürlich regelmäßig "weitergerollt" werden müssen.
Derzeit können Anleger die Markterwartung des geringer werdenden Preisunterschiedes zwischen den beiden Ölsorten mit dem bereits seit 2007 auf dem Markt befindlichen ungehebelten Zertifikat mit ISIN: DE000SG03N38, dem im Februar 2011 emittierten, ebenfalls ungehebelten Zertifikat mit ISIN: DE000SG12RH8, und dem mit dreifacher Hebelwirkung versehenen Produkt mit ISIN: DE000SG12KE0 umsetzen.
Auch diese Alpha-Zertifikate sind mit Trigger-Levels ausgestattet, die verhindern sollen, dass der Wert der Produkte in den negativen Bereich abstürzen kann. Bei den ungehebelten Varianten wird eine jährliche Managementgeühr von 0,65 Prozent eingehoben, bei der dreifach gebehelten Variante beträgt die Managementgebühr 1,95 Prozent pro Jahr.
Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Öl oder von Hebelprodukten auf Öl dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.
Quelle: hebelprodukte.de