Original-Research: Gesco - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco
Unternehmen: Gesco ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Übergewichten seit: 18.06.2013 Kursziel: 90,40 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 20.02.2013, vormals Kaufen Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen
HIGHLIGHTS:
+ Neuer Rekordumsatz + Diversifikation glättet Geschäftsverlauf + Hohe Investitionen in künftiges Wachstum - Konjunkturelle Rahmenbedingungen für einige Töchter schwierig - Kunststofftechnik-Segment verliert an Bedeutung
FAZIT:
Trotz einer breiten Diversifikation der Abnehmerbranchen können sich die Töchter der Gesco-Gruppe von den schwachen konjunkturellen Rahmenbedingungen nicht vollständig lösen. Der Vorstand hat daher für das laufende Jahr eine vorsichtige Prognose abgegeben, die einen in etwa stagnierenden Umsatz und einen leichten Ergebnisrückgang vorsieht. Damit dürfte die Talsohle aber bereits durchschritten sein. Wenn sich die Konjunktur nicht weiter verschlechtert, sollte im Geschäftsjahr 2014/15 die Rückkehr auf den Wachstumspfad gelingen, sowohl beim Umsatz, als auch beim Ergebnis. Dafür wird aktuell kräftig investiert: die Investitionen in das Sachanlagevermögen, mit denen die wachstumsträchtigsten Töchter ihre Kapazitäten ausweiten, sollen in der aktuellen Periode mit 30 Mio. Euro auf ein neues Rekordniveau steigen. Auch wir sind für die weitere Entwicklung von Gesco optimistisch, sehen das Kursziel bei 90,40 Euro und bestätigen unser Urteil 'Übergewichten'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11974.pdf
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ISIN DE0005875900
AXC0072 2013-06-18/11:02
