Marktkorrektur durch Sektorrotation
Von ihren jeweiligen Höchstständen aus gesehen verloren die weltweit wichtigsten Aktienindizes zuletzt zwischen ca. -3,5% (Dow Jones Industrial Average, DJIA) und knapp -9% (Nikkei-225). Wenn man sich jedoch die Nachrichten aus dem Finanzsektor zuletzt so durchgelesen hat, konnte man fast auf den Gedanken kommen, wir hätten einen veritablen "Börsencrash" erlebt. Doch wie konnte es überhaupt zu diesem, objektiv ja absolut falschen, Eindruck kommen?
Nun, ganz einfach deshalb, weil die Korrektur an den Aktienmärkten in einer Art Sektorrotation ablief. Dabei wurden insbesondere die Aktien regelrecht ausverkauft, die bis vor kurzem noch "Everybody's Darling" waren - seien es nun 3D-Druck-Aktien (wie die 3D Systems Corp, die Proto Labs Inc, die StrataSys Ltd, die The ExOne Co. oder die Voxeljet AG), Biotechnologieaktien (wie die Biogen IDEC Inc, die Celgene Corp, die Gilead Sciences Inc, die Jazz Pharmaceuticals plc, die Regeneron Pharmaceuticals Inc.), Solaraktien (wie die Canadian Solar Inc, die JA Solar Holdings Co. Ltd, die JinkoSolar Holding Co. Ltd, die Trina Solar Ltd, die Yingli Green Energy Holding Co. Ltd.) oder andere Highflyer-Aktien wie die Netflix Inc. (ca. -30% gegenüber ihrem erst Anfang März erreichten Allzeithoch) oder die Tesla Motors Inc. (ca. -23% gegenüber ihrem ebenfalls Anfang März erreichten Allzeithoch). Wie heftig dieser "Sell Off" dabei besonders die US-Biotechs erwischte, zeigen die ca. -23%, die der NASDAQ Biotech Index (NBI) zuletzt gegenüber seinem erst Ende Februar erreichten Allzeithoch verlor
Unsere sharewise Community zeigt sich jedoch weitestgehend unbeeindruckt und bleibt unverändert optimistisch!
Ob dieses "Biotech Crashs" mahnten und warnten zuletzt viele "Experten" vor einem bevorstehenden "Crash" am Gesamtmarkt. Zuerst werden die Highflyer-Aktien verkauft, mit einiger Zeitverzögerung folgen dann die Bluechips, so deren Logik. Aber ist das wirklich logisch? Schließlich sahen wir zuletzt ja, wie eben bereits angesprochen, eine Korrektur in Form einer Sektorrotation. Konkret bedeutete und bedeutet dies, dass zwar die Highflyer der letzten Zeit zum Teil regelrecht ausverkauft wurden, auf der anderen Seite aber gerade die Bluechips zuletzt Stärke zeigten. So verlor ja beispielsweise - wie eingangs bereits geschrieben - der Weltleitindex Dow Jones Industrial Average (DJIA) in der Spitze gerade einmal ca. -3,3% gegenüber seinem erst Anfang April erreichten Allzeithoch. Warum aber sollten Anleger erst aus spekulativen Papieren wie 3D Systems Corp, Gilead Sciences Inc, JinkoSolar Holding Co. Ltd, Netflix Inc. oder Tesla Motors Inc. aussteigen und in Bluechips einsteigen, um dann kurze Zeit später auch diese Bluechips wieder auf den Markt zu werfen? Dann hätten diese Anleger doch diese hochspekulativen Highflyer verkaufen und das Geld vereinnahmen können!
So - oder so ähnlich - sah und sieht es im Großen und Ganzen daher auch unsere sharewise Community. Zwar gab und gibt es durchaus die ein oder andere Highflyer-Aktie, in erster Linie ist hier wohl das Papier des Elektroauto-Spezialisten Tesla Motors Inc. zu nennen, die schon längere Zeit kontrovers diskutiert wurden und auch weiter werden. Aber insgesamt sieht die sharewise Community in den zuletzt gesehenen Kursverlusten eher eine kurzfristige Korrektur und rät daher zuletzt verstärkt zum Einstieg in Papiere aus den Sektoren 3D-Druck, Biotechnologie oder auch Solarenergie. Ganz oben auf der Favoritenliste unserer sharewise Community stehen dabei die Aktien der 3D Systems Corp, der ARIAD Pharmaceuticals Inc. sowie der Gilead Sciences Inc: GILD (so lautet das US-Symbol (an der NASDAQ) für die Aktie der Gilead Sciences Inc.) anstatt Gold, lautet hier die Devise - und diese können wir durchaus nachvollziehen!
sharewise Index-O-Meter - kurzfristig starke Eintrübung des Sentiments ermöglicht kurzfristige Kursgewinne, mittel- bis langfristig bleibt der DAX ohnehin auf Kurs 10.000 Punkte und mehr!
Werfen wir damit, wie immer an dieser Stelle, einen Blick auf das aktuelle Stimmungsbild, das sogenannte Sentiment. Dabei unterscheiden wir, wie Sie das von uns gewöhnt sind, zwischen dem kurzfristigen sowie dem mittel- bis langfristigen, strategischen Sentiment. Das kurzfristige Stimmungsbild, auf Basis unseres sharewise Index-O-Meter, ist dabei nur für (Day)Trader interessant und kann sich schnell ändern, was auch oftmals passiert. Wichtiger ist daher das mittel- bis langfristige strategische Sentiment, dass wir anhand der Empfehlungen auf den DAX hier bei sharewise ermitteln. Lassen Sie uns jedoch mit dem kurzfristigen Stimmungsbild beginnen!
Vor zwei Wochen verzeichneten wir an dieser Stelle noch 70% Bullen und nur noch 30% Bären im Rahmen unseres sharewise Index-O-Meter. Damit gab es 10% mehr Bullen und dementsprechend 10% weniger Bären als weitere zwei Wochen zuvor. Wenngleich das kurzfristige Sentiment damit sehr "bullish" war, glaubten wir an dieser Stelle, dass es noch nicht zu "bullish" sei und hielten selbst einen kurzfristigen Angriff auf die 10.000 Punkte Marke im DAX für möglich. Wie wir heute wissen, war dies ein Irrtum. Denn erneut ging dem DAX kurz vor der Marke von 10.000 Punkten die Puste aus und es kam zu einer weiteren scharfen Korrekturbewegung. Doch wie zuletzt immer, sorgte auch diesmal der Kursrückgang im DAX sofort wieder für einen deutlichen Rückgang des Optimismus.
So verzeichnen wir heute gerade mal noch 46% Bullen und sage und schreibe 54% Bären. Ja, Sie lesen richtig, es gibt jetzt auch kurzfristig mehr Bären (Pessimisten!) als Bullen (Optimisten) - und dies ist antizyklisch positiv zu werten. Insofern überraschen uns die in der aktuellen Karwoche bisher gesehenen Kursgewinne auch nicht wirklich, denn aus Sicht der Sentimentanalyse sind diese absolut folgerichtig!
Doch wie eingangs bereits erwähnt, ist die kurzfristige Stimmung generell weniger interessant als das mittel- bis langfristige, strategische Sentiment. Dieses bestimmen wir auf Basis der Empfehlungen auf den DAX hier auf sharewise, denn während bei unserem sharewise Index-O-Meter immer nur der Tipp für den DAX-Stand bis Ende der Woche abgefragt wird, laufen die Empfehlungen bei uns bekanntlich auf Sicht von mindestens sechs Monaten. Doch warum ist dieses strategische Sentiment wichtiger? Nun, kurzfristig kann die Stimmung der Anleger schon mal sehr stark schwanken, wie man zuletzt ja bei einigen Highflyer-Aktien sehen konnte. Mittel- bis langfristig ändert sich die Stimmung der Anleger dagegen nicht so schnell. Und das ist auch gut so, denn das strategische Sentiment zeigt uns den übergeordneten Trend an.
Wie aber ist es um dieses strategische Sentiment zur Zeit bestellt? Nun, aktuell verzeichnen wir noch 14 Kaufempfehlungen und 18 Verkaufsempfehlungen auf den DAX, was sowohl eine Kauf- als auch eine Verkaufsempfehlung weniger ist als vor zwei Wochen an dieser Stelle. Das durchschnittliche Kursziel ging dabei von 8.839,80 Punkte auf jetzt 8.791,30 Punkte zurück. Alles in allem hat sich damit hier das Sentiment zwar nicht so dramatisch verschlechtert wie wir das beim kurzfristigen Sentiment beobachten konnten, aber eine weitere leichte Stimmungseintrübung gab es schon. Und das, obwohl wir hier schon seit längerer Zeit tendenziell eine hohe Skepsis gegenüber dem DAX feststellen können.
Lange Rede, kurzer Sinn: Das mittel- bis langfristige, strategische Sentiment war, ist und bleibt von einem hohen Maß an Skepsis gekennzeichnet, was antizyklisch ganz klar "bullish" bewertet werden muss. Das kurzfristige Sentiment (auf Basis unseres sharewise Index-O-Meter) ist zuletzt - im Einklang mit dem stark fallenden DAX - ebenfalls sehr stark zurückgekommen, so dass wir hier erstmals seit langer Zeit sogar mehr Bären als Bullen verzeichnen. Diese Gemengelage spricht daher ganz klar für sowohl kurzfristig als auch mittel- bis langfristig weiter steigende Kurse im DAX. Ja, wir sind ob dieser Faktenlage, dieses Mal sogar noch optimistischer als vor zwei Wochen an dieser Stelle und erwarten schon bald einen Angriff des DAX auf die Marke von 10.000 Punkten.
Wichtig wäre dabei nur, dass sich mit einem kurzfristig steigenden DAX nicht auch das kurzfristige Sentiment wieder zu stark aufhellt. Sollte diese Voraussetzung aber gegeben sein, lautet die einzige Frage, die sich noch stellt: Wenn nicht jetzt, wann dann?
Werfen wir aber nun, zum Schluss für heute, noch einen kurzen Blick auf die aktuellen BUY Favoriten sowie SELL Favoriten unserer sharewise Mitglieder!
Aktuelle Favoriten der sharewise Community
BUY Favoriten | SELL Favoriten |
Bank of Ireland Cap. St. | Solarworld AG |
OAO Gazprom (ADR) | Twitter Inc. |
Apple Inc. | Loewe AG |
Nordex SE | JPMorgan Chase & Co. |
Barrick Gold Corp. | NetApp Inc. |
Stand: 17. April 2014
Quellen: http://www.de.sharewise.com/aktien/user/buy, http://www.de.sharewise.com/aktien/user/sell
sharewise Wunschanalyse: Kaufchance im US-Biotechsektor
Der NASDAQ Biotechnology Index (NBI) ist zuletzt - im Rahmen der Sektorrotation - innerhalb kürzester Zeit um fast -20% abgestürzt. Dies muss man allerdings ins richtige Licht rücken! Denn zuvor ist dieser Sektor-Index auch weit über die bisherigen Rekordstände hinaus, die übrigens noch aus der Zeit der Spekulationsblase Ende der 1990er Jahre stammten, angestiegen. Daher muss der Einbruch zuletzt auch eigentlich immer noch als Korrektur im langfristig völlig intakten Aufwärtstrend betrachtet werden. Insofern stellt sich nun natürlich die Frage, ob man diesen Kursrücksetzer zuletzt nicht zum Auf- bzw. Ausbau von Positionen in einigen der Biotech-Highflyer der letzten Jahre nutzen sollte?
Stimmen Sie daher hier ab, welchen der fünf folgenden Highflyer aus dem US-Biotechnologiesektor unser Experte Sascha Huber für Sie in unserer nächsten Wunschanalyse am 23.4.2014 genauer unter die Lupe nehmen soll:
- Biogen IDEC Inc.
- Celgene Corp.
- Jazz Pharmaceuticals plc
- Regeneron Pharmaceuticals Inc.
- Vertex Pharmaceuticals Inc.