Original-Research: Haikui Seafood AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Haikui Seafood AG
Unternehmen: Haikui Seafood AG ISIN: DE000A1JH3F9
Anlass der Studie: Q1-Bericht, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen seit: 23.05.2014 Kursziel: EUR 16,50 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 29.4.2014, vormals Neutral Analyst: Dr. Roger Becker (CEFA) und David Szabadvari (CEFA)
Umsatz verhalten - Profitabilität gestiegen
Wie erwartet ist der Umsatz der Haikui Seafood AG (ISIN DE000A1JH3F9, Prime Standard, H8K GY) immer noch durch die ungünstigen Marktbedingungen, wie geringes Angebot an Rohmaterial, wachsender Wettbewerb und ausgedehnte Inspektionsdauer belastet. Gleichwohl gelang es dem Unternehmen, die Profitabilität auf allen Kennzahlenebenen zu verbessern.
Für das Gesamtjahr 2014 prognostiziert der Vorstand ein Umsatzwachstum von mindestens 5 bis 10% und eine EBIT-Marge zwischen 11 und 13%. Diese Schätzungen reflektieren einerseits ein noch verhaltenes Wachstum in der ersten Jahreshälfte, andererseits eine Entspannung auf der Angebotsseite gegen Jahresende, insbesondere im vierten Quartal.
Basierend auf dem Q1-Bericht belassen wir unsere Prognosen sowie die DCF-Analyse unverändert und aktualisieren lediglich unsere Markt-Multiple-Bewertung. Wir ermitteln eine fairen von EUR 16,50 pro Aktie und bestätigen unser Rating mit 'Kaufen'. Das kurzfristige 'Trading Target' von EUR 5,90, das sich aus der Multiple-Analyse unserer 'Sentiment Peer-Gruppe' ergibt, impliziert ein Potenzial von 32%.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12329.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.ht ml.
Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Dr. Roger Becker (CEFA), David Szabadvari (CEFA) Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-46/48 Fax +49 69 71 91 838-50 www.bankm.de roger.becker@bankm.de, david.szabadvari@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE000A1JH3F9
AXC0061 2014-05-23/10:01