Die Commerzbank hat Heidelberger Druck angesichts des geplanten Erwerbs der noch verbleibenden 70 Prozent von Gallus auf "Buy" mit einem Kursziel von 3,50 Euro belassen. Auch wenn die Transaktion teilweise durch eine Kapitalerhöhung finanziert werde, dürfte das Ergebnis je Aktie im laufenden Jahr um weniger als fünf Prozent verwässert werden, schrieb Analyst Daniel Gleim in einer Studie vom Dienstag. Der Nettogewinn steige durch die Akquisition. Die Übernahme stehe im Einklang mit dem strategischen Fokus von Heidelberger Druck auf den Verpackungs- und Digitalbereich. Besonders wichtig sei, dass der Konzern durch den Anstieg der Eigenkapitalquote mehr Flexibilität für Portfolio-Maßnahmen gewinne./ajx/mis/he
AFA0032 2014-06-10/21:32
ISIN: DE0007314007
