Von Christopher Bjork
Die spanische Telefonica will sich von einem Teil ihres Aktienpakets an Telecom Italia trennen. Der Verkauf werde über die Ausgabe einer Wandelanleihe in Telecom-Italia-Aktien vollzogen, heißt es in einer Pflichtmitteilung der spanischen Telekomgesellschaft. Telefonica plant demnach die Emission von Wandelobligationen im Nennwert von 750 Millionen Euro an institutionelle Investoren. Die Anleihen haben eine Laufzeit von drei Jahren, können aber auch früher gewandelt werden. Eine mit der Sache vertraute Person sagte, dadurch werde der Anteil auf rund 7 von derzeit 14 Prozent sinken.
Die Preisspanne, zu der die Aktien umgetauscht werden können, werde an den Verkaufspreis von Telecom-Italia-Aktien geknüpft sein, die in einer zeitgleichen separaten Offerte platziert werden sollen, kündigte Telefonica an. Abgewickelt werden beide Transaktionen über die HSBC Bank plc, J.P. Morgan Securities plc und Société Générale.
Über Jahre hinweg gehörte Telefonica einer Investorengemeinschaft an, die zusammengerechnet einen Kontrollanteil von 22,4 Prozent an Telecom Italia hatte. Diese vor kurzem aufgelöste Gruppe agierte über die Holding Telco. Zu den Mitgliedern gehörten neben Telefonica auch Assicurazioni Generali, Mediobanca und Intesa Sanpaolo.
Der Teilausstieg der Spanier bei Telecom Italia dürfte auch die Sorgen der brasilianischen Kartellwächter dämpfen. Ebenso wie die Italiener ist Telefonica in den südamerikanischen Land aktiv. Die Wettbewerbshüter hatten vor einer marktdominanten Stellung gewarnt, sollten Telecom Italia und Telefonica an einem Strang ziehen. Sie hatten Telefonica auferlegt, sich entweder von der Beteiligung an Telecom Italia oder der brasilianischen Tochter Vivo zu trennen. Brasilien spielt eine wichtige Rolle in den Zukunftsplänen von Telecom Italia, die dort über TIM Participacoes aktiv ist. Der Konzern will dort umgerechnet 1,2 Milliarden Euro in diesem und 3,3 Milliarden in den kommenden drei Jahren investieren.
Kontakt zum Autor: unternehmen.de@dowjones.com
DJG/DJN/cbr/smh
(END) Dow Jones Newswires
July 17, 2014 02:15 ET (06:15 GMT)
Copyright (c) 2014 Dow Jones & Company, Inc.