Nach der Präsentation der Ergebnisse für das zweite Quartal senken die Analysten der Schweizer Großbank Credit Suisse ihr Kursziel für die Aktien der Erste Group von 26,37 Euro auf 25,50 Euro. Das Anlagevotum "Outperform" bestätigten sie.
Die Quartalszahlen seien weitgehend im Rahmen der Erwartungen aufgefallen - der berichtete Nettoverlust lag sogar acht Prozent unter der Konsensschätzung, was nach Ansicht der Credit Suisse allerdings hauptsächlich auf das Timing der Abschreibungen in Rumänien und Ungarn zurückzuführen sei. Die größten Risiken seien nun die Zwangskonvertierung von Fremdwährungskrediten in Ungarn sowie der Bilanzcheck der EZB. In beiden Fällen dürfte es allerdings vor September oder Oktober keine Klarheit über die tatsächlichen Auswirkungen geben, heißt es in der Studie.
Für 2014 erwarten die Analysten einen Verlust pro Aktie von 3,30 Euro. In den Folgejahren 2015 und 2016 soll aber wieder ein Gewinn von 2,19 (2015) bzw. 2,81 Euro (2016) zu Buche stehen. Für 2014 rechnen die Credit-Suisse-Analysten mit keiner Dividendenzahlung. Für 2015 beläuft sich die Schätzung auf 0,66 Euro. 2016 wird dann eine Dividende von 1,12 Euro erwartet.
Am Montag notierten die Erste-Group-Titel an der Wiener Börse mit einem Minus von 1,97 Prozent bei 18,875 Euro.
Analysierendes Institut Credit Suisse
(Schluss) dkm/bel
AFA0007 2014-08-01/10:02
ISIN: AT0000652011