ANALYSE: DZ Bank hebt Deutz auf 'Kaufen' - Fairer Wert gesenkt

Die DZ Bank hat Deutz von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft, den fairen Wert aber von 6,30 auf 5,30 Euro (Kurs: 4,616 Euro) gesenkt. Der Kursrückgang um 40 Prozent seit März dieses Jahres spiegele inzwischen mehr als ausreichend die schwächeren Wachstumsannahmen für den Motorenhersteller wider, schrieb Analyst Jasko Terzic in einer Studie vom Dienstag. Nach den jüngsten Quartalszahlen senkte der Experte wegen des deutlich schwächer als erwarteten Auftragseingangs allerdings seine Umsatzschätzungen für 2014.

Auch seine mittelfristige Umsatzannahme ab 2016 habe er nach unten revidiert, nachdem das Management von einem eventuell späteren Start des Gemeinschaftsunternehmens mit Volvo in China gesprochen habe, so Terzic. Er erwartet im Jahr 2016 hier keine Umsätze mehr und einen Produktionshochlauf erst ab 2017.

Deutz sei jedoch im Vergleich mit den Aktien der Konkurrenz sehr attraktiv bewertet, heißt es zum Anlagevotum. Das weitere Rückschlagspotenzial sollte sich daher in Grenzen halten.

Mit der Einstufung "Kaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird./ajx

Analysierendes Institut DZ Bank

ISIN DE0006305006

AXC0167 2014-08-19/17:13