Original-Research: Klassik Radio AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG
Unternehmen: Klassik Radio AG ISIN: DE0007857476
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 29.08.2014 Kursziel: EUR 6,10 (alt EUR 6,60) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 28.05.2014 (Rating Buy) Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler
Erstes Halbjahr 2014
Der Rückgang des Konzernumsatzes auf EUR 4,2 Mio. von EUR 4,9 Mio. im Vorjahreszeitraum wird durch rückläufige Barter-Umsätze überzeichnet. Trotz des absoluten Umsatzrückgangs konnte das EBITDA auf dem Niveau des Vorjahres gehalten werden. Während UKW gegenwärtig die wichtigste Säule der Übertragung und Finanzierung des Senders durch Werbeeinnahmen ist, wird der Erfolg des Geschäftsmodells nach u. E. mittelfristig verstärkt an der Positionierung des Senders in den digitalen Radioformen DAB+ und Internetradio gemessen werden. Unser Kursziel für die Klassik Radio-Aktie von EUR 6,10 basiert auf einem langfristigen, dreistufigen standardisierten DCF-Modell und entspricht einem Kurspotential von 42,5%. Daher bestätigen wir unser Buy-Rating.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12464.pdf
Kontakt für Rückfragen Susanne Hasler, CFA +49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266 susanne.hasler@sphene-capital.de Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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ISIN DE0007857476
AXC0244 2014-08-29/20:17