Die Wertpapierexperten der HSBC haben ihre Kaufempfehlung "Overweight" für Conwert-Aktien auf "Neutral" abgeändert. Gleichzeitig reduzierten sie ihr Kursziel von 10,6 auf 10,2 Euro.
Die Analysten beschrieben das erste Halbjahr von Conwert als "operativ solide". Jedoch habe der von Conwert eigegangene Zinshedge bei den derzeit niedrigen Zinsen das Ergebnis um bis zu 31,9 Mio. Euro belastet. Die Strategie vom neuen CEO Clemens Schneider bewerteten sie als relativ ähnlich zu früheren Plänen. In Bezug auf den Aktienkurs erwarten die Experten jedoch eine verglichen mit anderen deutschen Immobilienwerten schlechtere Entwicklung wegen Gründen wie operativen Ineffizienzen und einer unattraktiven Renditenspanne.
Beim Ergebnis je Aktie erwarten die HSBC-Analysten ein Minus von 0,22 Euro für 2014, sowie einen Gewinn von 0,36 bzw. 0,50 Euro je Titel für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Aktie beläuft sich auf 0,23 Euro für 2014, sowie 0,29 bzw. 0,32 Euro für 2015 bzw. 2016.
Am Dienstagvormittag notierten die Conwert-Titel an der Wiener Börse mit minus 0,61 Prozent bei 9,33 Euro.
Analysierendes Institut HSBC
(Schluss) doc
AFA0009 2014-09-02/11:23
ISIN: AT0000697750