Christian Arnold, Analyst bei Vontobel, hat am Freitag (17.10.14) das "Hold"-Rating für die Aktie des Schweizer Sanitärtechnikunternehmens Geberit (WKN A0MQWG) bestätigt. Das Kursziel wurde jedoch von 310 auf 320 Schweizer Franken (CHF) angehoben.
Laut Analysteneinschätzung sorgt die Übernahme von Sanitec aus Finnland für eine deutliche Verstärkung des B2C-Geschäfts bei Geberit und noch mehr Wachstumspotenzial. Demnach soll das B2C-Geschäft zukünftig insgesamt rund 40 Prozent bei Geberit ausmachen, während der Anteil laut Vontobel-Schätzung heute bei rund 10 Prozent liegt. Allerdings rechnet man bei Vontobel für das Geschäftsjahr 2015 mit einer von 30,0 auf 26,2 Prozent gesenkten EBITDA-Marge. Die ROIC wird laut Analysteneinschätzung ebenfalls von 33,1 (GJ14) auf 21,3 Prozent (GJ16) sinken. Dem soll jedoch für 2015 ein EPS-Anstieg von 13,5 auf 14,8 gegenüberstehen. Zudem soll die 2015er-Dividende von 8,50 auf 9,00 CHF zulegen.
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