Die Wertpapierexperten der Citigroup haben das Kursziel der Raiffeisen Bank International (RBI) von 23,25 auf 20,50 gesenkt. Das Votum "Buy" haben sie bestätigt.
Die Analysten passen die Schätzungen für den Nettoverlust in diesem Jahr von 123 Mio. Euro auf 373 Mio. Euro an. Dabei berücksichtigen sie einen höheren Provisionsüberschuss und einige Abschreibungen, darunter eine Firmenwertabschreibung in Polen über 100 Mio. Euro. Das niedrigere Kursziel ist in der Folge ein Ergebnis des gestiegenen Risikos der Geschäftstätigkeit in Russland und der Ukraine. Trotz des schwierigen Umfeldes bleibt allerdings das Buy-Votum bestehen, da die Analysten der Meinung sind, dass die Aktie angesichts der kürzlichen Preiskorrekturen preiswert ist.
Für 2014 erwarten die Citigroup-Analysten einen Verlust je Aktie von 1,27 Euro. In den beiden Folgejahren soll es wieder einen Gewinn von 1,70 bzw. 2,71 Euro geben. Im Jahr 2014 erwarten sie zudem keine Dividende, erst 2015 sollen es wieder 1,10 bzw. 1,30 im Jahr 2016 sein.
Am Donnerstag schlossen die RBI-Titel an der Wiener Börse mit plus 1,78 Prozent bei 12 Euro.
Analysierendes Institut Citigroup
(Schluss) tri
AFA0001 2014-12-19/09:04
ISIN: AT0000606306