dpa-AFX Überblick: ANALYSTEN-EINSTUFUNGEN vom 09.02.2015: ADIDAS, BASF, BECHTLE, BEIERSDORF, BILFINGER, BT, CARREFOUR, COMMERZBANK, COMPUGROUP MEDICAL, CONTINENTAL, DAIMLER, DANONE, DUERR, E.ON, FRESENIUS ...

Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 09.02.2015

ADIDAS

FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für Adidas von 57 auf 63 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Der Sportartikelkonzern sei noch nicht wieder in der Spur, schrieb Analyst Andreas Riemann in einer Studie vom Montag. Wegen des schwachen Euro habe er jedoch seine Prognosen für 2015 erhöht.

BASF SE

FRANKFURT - Die DZ Bank hat den fairen Wert für BASF von 75 auf 85 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Halten" belassen. Analyst Peter Spengler begründete den neuen fairen Wert in einer Studie vom Montag damit, dass die Aktie des Chemiekonzerns im Branchenvergleich unterbewertet sei. Wegen des niedrigen Ölpreises, der die Wintershall-Umsätze belaste, habe er seine BASF-Gewinnschätzungen für 2015 leicht gesenkt.

BECHTLE AG

FRANKFURT - Die DZ Bank hat die Einstufung für Bechtle nach vorläufigen Zahlen zum vierten Quartal auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 76 Euro belassen. Der Vorsteuergewinn sei wegen Bonuszahlungen an Mitarbeiter deutlich niedriger als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Jasko Terzic in einer Studie vom Montag. Eine Abkühlung der hohen Nachfragedynamik vom zweiten Halbjahr 2014 sei bei dem IT-Dienstleister aber nicht erkennbar.

BEIERSDORF AG

NEW YORK - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat das Kursziel für Beiersdorf von 62 auf 71 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Underperform" belassen. Nach der spät im Jahr 2011 angekündigten Berufung von Stefan Heidenreich zum Konzernchef habe die Aktie zwei Jahre lang stark zugelegt, schrieb Analyst Andrew Wood in einer Branchenstudie vom Montag. Die Hoffnung, dass sich Beiersdorf als die neue "Turnaround"-Story im europäischen Konsumgüterbereich erweisen könnte, sei im Sande verlaufen, und trotz der zuletzt unterdurchschnittlichen Kursentwicklung sei die Aktie immer noch teuer.

BILFINGER

FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat das Kursziel für Bilfinger vor Zahlen von 47 auf 53 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Halten" belassen. Der Kursanstieg seit seiner Hochstufung der Aktie im November gehe vor allem auf das verbesserte Börsenumfeld zurück, schrieb Analyst Christoph Schöndube in einer Studie vom Montag. Zudem seien negative Nachrichten ausgeblieben, weshalb die Anleger wieder Vertrauen gefasst hätten. Die vorläufigen Zahlen zum Schlussquartal 2014 dürften deutlich rückläufige Gewinnkennziffern zeigen, was auf Unterauslastungen sowie Projektbelastungen im Geschäftsfeld Kraftwerkstechnik (Power) zurückgehe.

BNP PARIBAS

NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat BNP Paribas von "Neutral" auf "Underweight" abgestuft und das Kursziel von 58 auf 48 Euro gesenkt. Analystin Delphine Lee begründete die negativere Einschätzung der Aktie in einer Studie vom Montag mit der Befürchtung steigender Kosten und einer sinkenden Dividendenquote. Sie reduzierte ihre Prognosen für den Gewinn je Aktie der französischen Großbank für 2015 und 2016.

BT GROUP

NEW YORK - Das Analysehaus Jefferies hat das Kursziel für BT Group von 470 auf 515 Pence angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Er berücksichtige nun die Übernahme des Mobilfunk-Gemeinschaftsunternehmens Everything Everywhere (EE) von Deutscher Telekom und Orange, schrieb Analyst Jerry Dellis in einer Studie vom Montag. Er rechne zudem mit einem günstigen Ausgang der Versteigerung der Übertragungsrechte für die englische Premier League. Das Interesse möglicher neuer Bewerber erscheine begrenzt.

CARREFOUR

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat Carrefour von "Neutral" auf "Outperform" hochgestuft und das Kursziel von 23 auf 32 Euro angehoben. Die Aktie des Handelskonzerns sei eine Wette auf eine Konjunkturerholung in Europa, schrieb Analyst John Kershaw in einer Branchenstudie vom Montag. Ein Börsengang des Brasilien-Geschäfts im laufenden Jahr wäre ein weiterer Kurstreiber.

COMMERZBANK AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat das Kursziel für Commerzbank vor Zahlen von 13,50 auf 12,50 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Halten" belassen. Das Vorsteuerergebnis sollte wegen einer geringeren Risikovorsorge im Schlussquartal 2014 deutlich gestiegen sein, schrieb Analyst Stefan Bongardt in einer Studie vom Montag. Trotz großer operativer Fortschritte bleibe die Eigenkapitalrendite aber wohl auf einem sehr niedrigen Niveau. Daher bestehe trotz der günstigen Bewertung kein deutliches Aufwärtspotenzial für die Aktie.

COMMERZBANK AG

FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Commerzbank vor Zahlen für das vierte Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 13 Euro belassen. Aufgrund von Einmalkosten dürfte das Vorsteuerergebnis der Bank um 21 Prozent gefallen sein, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Montag. Er geht ferner davon aus, dass die Commerzbank weder eine Dividende für 2014 zahlen noch einen konkreten Gewinnausblick auf 2015 geben werde.

COMPUGROUP MEDICAL

HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für die Aktien der Compugroup von 25 auf 32 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Das eHealth-Gesetz sei auf dem Weg und hiervon sollte derer Softwarehersteller profitieren, schrieb Analyst Andreas Wolf in einer Studie vom Montag.

CONTINENTAL AG

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat das Kursziel für Continental von 172 auf 206 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Er rechne mit guten Zahlen der Automobilzulieferer für das vergangene Jahr und habe seine Gewinnschätzungen wegen der Wachstumsaussichten für 2015 angehoben, schrieb Analyst Philippe Barrier in einer am Freitagabend vorgelegten Branchenstudie. Die vorläufigen Resultate von Continental lägen im Rahmen der Konsensschätzungen und die Aktie sei bereits angemessen bewertet.

DAIMLER AG

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Daimler auf "Buy" mit einem Kursziel von 92 Euro belassen. Der europäische Lkw-Markt könnte sich 2015 schneller erholen als bislang von ihm erwartet, schrieb Analyst Tim Rokossa in einer Branchenstudie vom Montag. Daimler zähle zu seinen bevorzugten Werten, die von diesem Trend profitieren sollten.

DAIMLER AG

HANNOVER - Die NordLB hat das Kursziel für Daimler nach "ordentlichen Zahlen für das Geschäftsjahr 2014" von 79 auf 92 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Die operative Marge der Stuttgarter sollte angesichts der relativ jungen Modellpalette in den nächsten Quartalen weiter zulegen, schrieb Analyst Frank Schwope in einer Studie vom Montag. Die kommenden zwei Jahre dürften damit relativ ertragreich werden.

DAIMLER AG

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat Daimler auf "Neutral" mit einem Kursziel von 86 Euro belassen. Die Renaissance des Stuttgarter Autobauers habe vor dem Hintergrund niedriger Erwartungen stattgefunden, schrieb Analyst Stuart Pearson in einer Studie vom Montag. Wegen des jüngsten Erfolgs liege die Messlatte nun aber deutlich höher. Um optimistisch zu bleiben, müssten die Investoren an eine Marge von 12 Prozent in der Autosparte Mercedes glauben. BMW und Audi traut Pearson dies nicht zu, und es spreche nichts dafür, dass Mercedes besser abschneide.

DAIMLER AG

NEW YORK - Die US-Investmentbank Morgan Stanley hat die Einstufung für Daimler auf "Equal-weight" mit einem Kursziel von 72 Euro belassen. Der Autobauer habe im Januar erneut sehr starke Absatzzahlen verbucht, schrieb Analyst Harald Hendrikse in einer Studie vom Montag. Nach dem jüngsten Kursgewinn und dem deutlich gestiegenen US-Dollar sei es jedoch Zeit für eine Pause.

DAIMLER AG

NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Daimler von 86 auf 89 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Autobauer sei gut aufgestellt für künftiges Wachstum in allen Bereichen, schrieb Analyst Stefan Burgstaller in einer Studie vom Montag. Auch die Dividendenaussichten seien attraktiv.

DAIMLER AG

HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Daimler von 85 auf 95 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Autobauer habe einen zuversichtlichen Ausblick auf das Jahr 2015 gegeben, schrieb Analyst Marc-Rene Tonn in einer Studie vom Montag.

DAIMLER AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat Daimler nach einer Analystenkonferenz auf "Buy" mit einem Kursziel von 90 Euro belassen. Die Veranstaltung sei insgesamt positiv ausgefallen, schrieb Analyst Michael Raab in einer Studie vom Montag. Das Management scheine sehr an einer weiteren Verbesserung der Effizienz des Autobauers interessiert zu sein. Zudem hätten die Aussagen zu 2015 insgesamt optimistisch geklungen.

DAIMLER AG

NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Daimler nach einer Telefonkonferenz von 78 auf 90 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Die Veranstaltung des Autokonzerns habe seine Einschätzung bestätigt, dass die Quartalsmargen von Mercedes steigen werden, schrieb Analyst Jose Asumendi in einer Studie vom Montag. Damit könnten die Stuttgarter den Profitabilitätsrückstand zum Konkurrenten BMW bis Ende 2015 aufholen. Das neue Kursziel rechtfertigte der Experte mit der Verlagerung des Bewertungshorizonts von 2015 auf 2016.

DAIMLER AG

LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat das Kursziel für Daimler nach einem Investorentag von 83 auf 89 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Das Management des Autobauers habe sich offenbar für einen neuen Stil entschieden, schrieb Analystin Kristina Church in einer Studie vom Montag. Demnach sei der Konzern wohl vorsichtiger in Bezug auf den eigenen Ausblick geworden und wolle sich vermutlich Spielraum lassen, die Erwartungen zu übertreffen. Church wertet dies positiv. Die Zielerhöhung begründete sie mit ihrem gestärkten Glauben an den Fokus des Managements. Nach der jüngsten Kursrally könnte es allerdings zu Gewinnmitnahmen kommen.

DAIMLER AG

FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für Daimler von 82 auf 93 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Mit einer Profitabilität (Ebit-Marge) von 8,7 Prozent habe Mercedes den Rückstand zu den Hauptwettbewerbern BMW und Audi nahezu aufgeholt und habe noch Luft nach oben, schrieb Analyst Daniel Schwarz in einer Studie vom Montag. Die Aktie sei trotz ihres 47-prozentigen Anstiegs seit Oktober noch immer nicht sonderlich hoch bewertet.

DANONE

NEW YORK - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat das Kursziel für Danone von 59,50 auf 62,50 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Market-Perform" belassen. Die Aktie des Nahrungsmittelherstellers sei die anhaltende Wette auf eine Trendwende, die nie eintrete, und deshalb eine Enttäuschung, schrieb Analyst Andrew Wood in einer Branchenstudie vom Montag. Zwar wolle das Management offensichtlich verlässlicher werden. Doch die operativen Risiken verhinderten weiterhin eine positivere Einschätzung der Aktie.

DÜRR

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Dürr von 56 auf 91 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Seine Kurszielsenkung vom vergangenen Oktober habe sich als verfrüht herausgestellt, rechtfertigte Analyst Sven Weier in einer Studie vom Montag die aktuelle Zielerhöhung. Er hob seine Gewinnprognosen (EPS) für die Jahre 2014 bis 2016 um bis zu rund 27 Prozent an. Die Aktie des Herstellers von Fahrzeuglackieranlagen könnte kurzfristig über das neue Ziel hinausschießen.

EON AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat Eon vor Zahlen auf "Reduce" mit einem Kursziel von 12 Euro belassen. Der operative Gewinn (Ebitda) für 2014 dürfte innerhalb er Zielspanne des Unternehmens liegen, schrieb Analyst Ingo Becker in einer Studie vom Montag. Wichtig sei aber vor allem, dass die Rückstellungen deutlich gestiegen sein dürften. Anleger sollten mit Blick auf die Bilanzvorlage nicht unbedingt auf steigende Kurse setzen.

ESSILOR INTERNATIONAL

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Essilor von 93 auf 100 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Der Brillenglas-Hersteller wolle trotz seiner Wachstumsinitiativen auch die Margen steigern, schrieb Analyst Julien Dormois in einer Branchenstudie vom Montag. Die wiederbelebte Umsatzdynamik und der starke US-Dollar hätten die Aktie allerdings schon vergleichsweise stark steigen lassen. Das Aufwärtspotenzial zum neuen Kursziel sei daher begrenzt.

FMC FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für FMC von 60 auf 70 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Angesichts der ehrgeizigen und riskanten Zukaufstrategie halte er sich bei der Aktie des Dialysespezialisten zurück, schrieb Analyst Julien Dormois in einer Branchenstudie vom Montag. Zwar gebe es Kurstreiber, doch die Wettbewerbsrisiken sollten nicht unterschätzt werden.

FRAPORT AG

FRANKFURT - Die DZ Bank hat die Einstufung für Fraport nach einem Interview von Finanzchef Matthias Zieschang auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 56 Euro belassen. Trotz der Zuversicht Zieschangs bestehe auch weiterhin eine gewisse Unsicherheit im Hinblick auf den angekündigten Erwerb der griechischen Flughäfen, schrieb Analyst Dirk Schlamp in einer Studie vom Montag. Denn die neue griechische Regierung habe sich zur geplanten Transaktion noch nicht offiziell geäußert. Zudem müsse der Kauf noch vom griechischen Parlament genehmigt werden.

FRESENIUS SE

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Fresenius von 48 auf 57 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Die Geschäfte des Medizinkonzerns dürften 2015 auf Hochtouren laufen, schrieb Analyst Julien Dormois in einer Branchenstudie vom Montag. Das organische Wachstum beschleunige sich und die Margen sollten sich mindestens stabilisieren. Die Aktie bleibe sein "Top Pick" im Sektor".

GEA GROUP

HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Gea Group nach vorläufigen Zahlen für 2014 von 44,50 auf 49,50 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Anlagenbauer habe solide Perspektiven für das Jahr 2015, schrieb Analyst Arash Roshan Zamir in einer Studie vom Montag. Der eher wenig inspirierende Unternehmensausblick lasse Luft nach oben.

GEA GROUP

HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat Gea Group nach Zahlen von "Buy" auf "Hold" abgestuft, das Kursziel aber von 43 auf 44 Euro angehoben. Die vorläufigen Jahresresultate des Maschinenbauers hätten die Erwartungen erfüllt und für das Schlussquartal Rekordwerte für Umsatz und Margen gezeigt, schrieb Analyst Sebastian Kuenne in einer Studie vom Montag. Nach dem Kursanstieg seit dem vergangenen Sommer seien die verbesserten Wachstumsaussichten aber in den Kurs eingepreist. Gea habe daher keinen Spielraum, die Erwartungen zu enttäuschen.

GERRESHEIMER AG

NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Gerresheimer von 49,00 auf 48,80 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Analyst David Adlington reduzierte seine Prognosen für den bereinigten Gewinn je Aktie der Jahre 2014 bis 2016. Insgesamt profitiere der Spezialverpackungshersteller beim operativen Ergebnis (Ebitda) aber vom schwachen Euro, schrieb der Analyst in einer Studie vom Montag. Nach den Kursgewinnen im bisherigen Jahresverlauf erscheine das aber bereits eingepreist.

GERRESHEIMER AG

FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Gerresheimer vor Zahlen für das vierte Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 43 Euro belassen. Der Umsatz des Spezialverpackungsherstellers dürfte um 4,1 Prozent gestiegen sein, schrieb Analyst Konrad Lieder in einer Studie vom Montag. Das bereinigte Ergebnis je Aktie erwartet der Experte 28,5 Prozent unter dem entsprechenden Vorjahreszeitraum. Insgesamt stünden seine Prognosen im Einklang mit den Markterwartungen.

GLAXOSMITHKLINE

FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat das Kursziel für GlaxoSmithKline nach Zahlen zum Schlussquartal 2014 von 1450 auf 1600 Pence angehoben, aber die Einstufung auf "Halten" belassen. Umsatz und Nettoergebnis des Pharmakonzerns hätten seine Erwartungen übertroffen, während das operative Ergebnis (Ebit) dahinter zurückgeblieben sei, schrieb Analyst Christoph Schöndube in einer Studie vom Montag. Zudem sorge der fehlende Ausblick für Unsicherheit. Positive Impulse für die Aktie könnten vom möglichen Börsengang eines Minderheitsanteils der HIV-Sparte ViiV Healthcare ausgehen.

HEIDELBERGCEMENT AG

FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für HeidelbergCement vor vorläufigen Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 68 Euro belassen. Die guten Geschäftstrends der ersten neun Monate sollten sich im Schlussquartal fortgesetzt haben, schrieb Analyst Norbert Kretlow in einer Studie vom Montag. Der Baustoffkonzern dürfte zudem von positiven Währungseffekten und sinkenden Rohstoffpreisen profitiert haben.

HEIDELBERGCEMENT AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat HeidelbergCement vor Zahlen auf "Reduce" mit einem Kursziel von 56 Euro belassen. Er rechne mit einer soliden operativen Entwicklung des Baustoffkonzerns im abgelaufenen Geschäftsjahr, schrieb Analyst Josep Pujal in einer Studie vom Montag. Vor allem die Region Nordamerika dürfte dabei deutlich zugelegt haben. Dagegen sollte sich das Asien-Pazifik-Geschäft schwächer entwickelt haben.

HENKEL VORZUEGE

NEW YORK - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat das Kursziel für Henkel von 94 auf 111 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Der Konsumgüterhersteller sei inzwischen nicht mehr eine Wette auf eine Trendwende im operativen Geschäft, dürfte sich aber operativ weiter positiv entwickeln und biete gute Aussichten auf werthaltige Zukäufe, schrieb Analyst Andrew Wood in einer Branchenstudie vom Montag.

KLÖCKNER & CO

HAMBURG - Die Privatbank Hauck & Aufhäuser hat das Kursziel für Klöckner & Co von 14,90 auf 14,60 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Unter Berücksichtigung zusätzlicher Restrukturierungskosten für das Frankreich-Geschäft habe er seine Ergebnisprognosen für 2015 reduziert, schrieb Analyst Nils-Peter Gehrmann in einer Studie vom Montag. Die deutlich unter ihrem Buchwert notierende Aktie reflektiere aber keineswegs die positiven Perspektiven für den Stahlhändler.

LOREAL

NEW YORK - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat das Kursziel für L'Oreal von 108 auf 149 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Underperform" belassen. Die Aktie des Konsumgüterherstellers sei trotz einer durchschnittlichen operativen Entwicklung überdurchschnittlich bewertet, schrieb Analyst Andrew Wood in einer Branchenstudie vom Montag. Der positive Gewinnbeitrag des schwachen Euro sollte bereits eingepreist sein. Die Kurszielerhöhung reflektiere geänderte Gewinnerwartungen infolge der Wechselkursentwicklung sowie eine zeitliche Verschiebung des Bewertungshorizonts.

LUFTHANSA AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat das Kursziel für Lufthansa von 13,50 auf 11,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Reduce" belassen. Anlass der Studie ist ein Brief an die Belegschaft der Fluggesellschaft durch den Passage-Chef Karl Ulrich Garnadt und Personalvorstand Bettina Volkens, demzufolge die Durchschnittserlöse im Fluggeschäft 2014 um mehr als drei Prozent gesunken seien. Vor diesem Hintergrund habe die ihre Gewinnerwartungen für 2015 reduziert, schrieb Analystin Ruxandra Haradau-Doser in einer Studie vom Montag.

METRO AG

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Metro von 25,50 auf 29,50 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Den Unsicherheiten im Russland-Geschäft stehe der zurückgegangene Ölpreis als positiver Faktor gegenüber, schrieb Analyst John Kershaw in einer Branchenstudie vom Montag. Die Tochter Media Markt-Saturn habe ein starkes Weihnachtsgeschäft verzeichnet.

MICHELIN

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat das Kursziel für Michelin von 88 auf 105 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Er rechne mit guten Zahlen der Automobilzulieferer für das vergangene Jahr und habe seine Gewinnschätzungen wegen der Wachstumsaussichten für 2015 angehoben, schrieb Analyst Philippe Barrier in einer am Freitagabend vorgelegten Branchenstudie. Die gestiegenen Bewertungen erschienen gerechtfertigt. Michelin bleibe einer seiner "Top Picks" im Sektor: Die Franzosen sollten kurzfristig von positiven Währungseffekten profitieren und 2015 das unbefriedigende Wachstum des Vorjahrs wettmachen.

MTU AERO ENGINES HOLDING AG

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat MTU vor Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 72 Euro belassen. Die Kennziffern zum vierten Quartal dürften kaum überraschen, schrieb Analyst Benjamin Fidler in einer Studie vom Montag. Der Triebwerkhersteller werde vorerst seine Ziele für 2015 bestätigen. Im weiteren Jahresverlauf könnte angesichts niedriger Ölpreise und des schwachen Euro der Ausblick angehoben werden.

NESTLE

NEW YORK - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat das Kursziel für Nestle von 78 auf 79 Franken angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Die Aktie preise bereits ein, dass die Franken-Aufwertung das Gewinnwachstum je Aktie beim Nahrungsmittelhersteller das zweite Jahr in Folge zunichte gemacht habe, schrieb Analyst Andrew Wood in einer Branchenstudie vom Montag. Das Unternehmensportfolio und die Stärke des Geschäfts blieben attraktiv und böten Spielraum für weitere Verbesserungen beim Cashflow. Zudem könnte es Aktienrückkäufe über das laufende Jahr hinaus geben.

NORDEX AG

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Nordex aus Bewertungsgründen von "Buy" auf "Hold" abgestuft, das Kursziel aber von 17 auf 19 Euro angehoben. Die gute Aussichten des Windanlagenbauers seien inzwischen angemessen eingepreist, schrieb Analyst Alexander Karnick in einer Studie vom Montag. Die Nordex-Aktie habe sowohl den TecDax als auch die Papiere der Wettbewerber Vestas und Gamesa seit Mai 2014 deutlich abgehängt und nun kaum noch Spielraum nach oben.

NOVARTIS AG

LONDON - Die US-Bank Citigroup hat Novartis mit "Buy" und einem Kursziel von 105 Franken in die Bewertung wieder aufgenommen. Gleichzeitig wurde die Aktie in die "Focus List Europe" der US-Bank aufgenommen. Der Markt unterschätze das mittelfristige Gewinnsteigerungspotenzial des Schweizer Pharmakonzerns, schrieb Analyst Andrew Baum in einer Studie vom Montag.

ORANGE

LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat Orange SA von "Equal Weight" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 12,20 auf 17,50 Euro angehoben. Angesichts der Fundamentaldaten verfügten Orange und Bouygues über das meiste Aufwärtspotenzial französischer Telekomwerte, schrieb Analyst Daniel Morris in einer Branchenstudie vom Montag. Orange werde mit einem Abschlag zum Sektor gehandelt und sei gut aufgestellt, um von einer Markterholung zu profitieren.

OSRAM

FRANKFURT - Die DZ Bank hat den fairen Wert für Osram nach Zahlen zum ersten Geschäftsquartal von 35,00 auf 43,90 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Da die bereinigte operative Gewinnmarge (Ebita-Marge) mit 10,3 Prozent ein beachtliches Niveau erreicht habe, dürfte der Lichttechnik-Spezialist demnächst seine Ziele für das Geschäftsjahr 2014/15 erhöhen, schrieb Analyst Harald Schnitzer in einer Studie vom Montag. Der beschleunigte Konzernumbau sollte die Aktie trotz der jüngsten Kursgewinne stützen.

OSRAM

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat Osram aus Bewertungsgründen von "Hold" auf "Sell" abgestuft, das Kursziel aber von 33 auf 36 Euro angehoben. Seit November seien die Aktien des Lichtspezialisten deutlicher gestiegen als die Papiere von Wettbewerbern, schrieb Analyst Alok Katre in einer Studie vom Montag. Die Erwartung eines starken ersten Geschäftsquartals habe sich auch erfüllt. Er rechne kurzfristig aber nicht mit der Veräußerung von Unternehmensbereichen. Zudem dürfte der Gegenwind für die Geschäftsentwicklung im Jahresverlauf deutlicher erkennbar werden.

QIAGEN NV

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Qiagen von 17 auf 18 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Underperform" belassen. Der Spezialist für Probenvorbereitungs- und Testtechnologien glänze durch eine herausragende Expertise im Bereich Molekularbiologie, schrieb Analyst Romain Zana in einer Branchenstudie vom Montag. Die Aktie scheine aber ein mögliches starkes Gewinnwachstum bereits einzupreisen, das Qiagen erst noch erbringen müsse.

ROCHE HOLDINGS AG

LONDON - Die Citigroup hat Roche von "Buy" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von 310 auf 250 Franken gesenkt. Gleichzeitig wurde die Aktie von der "Focus List Europe" der US-Bank gestrichen. Analyst Andrew Baum begründete die negativere Einschätzung in einer Studie vom Montag mit der zunehmenden Konkurrenz für den Schweizer Pharmakonzern durch Nachahmerprodukte aus dem Biotech-Sektor (Biosimilars). Die Aussichten für den Bereich Immuntherapie seien aber weiterhin sehr gut.

ROCHE HOLDINGS AG

NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Roche von 300 auf 270 Franken gesenkt, aber die Einstufung auf "Overweight" belassen. Aufgrund negativer Währungseffekte habe er seine Umsatz- und Ergebnisprognosen für 2015 und 2016 deutlich reduziert, schrieb Analyst Richard Vosser in einer Studie vom Montag. Die Entwicklung der Aktie im laufenden Jahr dürfte vor allem von der Nachrichtenlage bei der Wirkstoffentwicklung des Schweizer Pharmakonzerns abhängen.

RWE AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat RWE vor Zahlen auf "Reduce" mit einem Kursziel von 20 Euro belassen. Operativ dürfte der Energiekonzern 2014 seine Ziele erreicht haben, schrieb Analyst Ingo Becker in einer Studie vom Montag. Allerdings dürften die Rückstellungen deutlich gestiegen sein.

SAF-HOLLAND

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für SAF-Holland vor Zahlen zum vierten Quartal von 15 auf 17 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Kennziffern dürften bestätigen, dass der Lkw-Zulieferer auf bestem Weg sei, seine Ziele für 2015 zu erreichen, schrieb Analyst Tim Rokossa in einer Studie vom Montag. Dabei sei unter anderem die gute Marktentwicklung hilfreich. Das Unternehmen sollte zudem von positiven Währungseffekten profitieren.

SOFTWARE AG

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat Software AG nach einer Kapitalmarktveranstaltung auf "Sell" mit einem Kursziel von 20 Euro belassen. Der Vertriebsvorstand Eric Duffaut sei eindeutig eine Führungspersönlichkeit und sollte die Kundenansprache sowie die Vertriebsorganisation gründlich verändern, schrieb Analyst Derric Marcon in einer Studie vom Montag. Fragen werfe allerdings weiterhin die Marktpositionierung des Softwareherstellers auf.

TALANX AG

NEW YORK - JPMorgan hat das Kursziel für Talanx von 27,40 auf 28,20 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Wegen positiver Geschäftstrends der Rückversicherungstochter Hannover Rück habe er seine Talanx-Überschussprognose für 2014 erhöht, schrieb Analyst Michael Huttner in einer Studie vom Montag. Die im Vergleich mit Hannover Rück relative Unterbewertung der Talanx-Aktie biete kurzfristig eine günstige Einstiegsgelegenheit.

TATE & LYLE

LONDON - Die US-Bank Citigroup hat Tate & Lyle nach dem reduzierten Ergebnisziel für das Geschäftsjahr 2015 von "Buy" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von 685 auf 640 Pence gesenkt. In Reaktion auf den eingetrübten Ausblick des britischen Zuckerproduzenten habe er seine Ergebnisprognosen reduziert, schrieb Analyst Toby McCullagh in einer Studie vom Montag. Trotz der unterdurchschnittlichen Kursentwicklung in den vergangenen zwölf Monaten sei fraglich, ob alle negativen Nachrichten bereits eingepreist seien.

TATE & LYLE

PARIS - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Tate & Lyle nach einer Gewinnwarnung von 600 auf 540 Pence gesenkt, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Nach der erneuten Gewinnwarnung habe er seine Ergebnisschätzungen je Aktie (EPS) für 2015 und 2016 gesenkt, schrieb Analyst James Wyatt in einer am Montag vorgelegten Studie.

TATE & LYLE

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Tate & Lyle von 680 auf 610 Pence gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Aufgrund des erneut eingetrübten Ausblicks des britischen Zuckerproduzenten habe er seine Gewinnschätzungen reduziert, schrieb Analyst Alan Erskine in einer Studie vom Montag. Nach dem massiven Kursverlust in Reaktion auf die Nachricht sieht der Analyst aber Wert in der Aktie.

TATE & LYLE

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat das Kursziel für Tate & Lyle von 640 auf 600 Pence gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Nach der erneuten Gewinnwarnung dürfte die Konsensschätzung für das Vorsteuerergebnis im laufenden Geschäftsjahr sinken, schrieb Analyst Warren Ackerman in einer Studie vom Montag. Er reduziere seine Gewinnprognosen. Angesichts der starken Bilanz rechne er aber mit keiner Kürzung der Dividende. Gefahren drohten der Ausschüttung aber bei einer weiteren Gewinnwarnung oder einem größeren Zukauf.

TATE & LYLE

HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Tate & Lyle nach Aussagen zum abgelaufenen dritten Geschäftsquartal von 695 auf 625 Pence gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Der Nahrungsmittelhersteller rechne für das Geschäftsjahr mit einem Vorsteuerergebnis moderat unterhalb der Zielspanne, die er bei den Halbjahresergebnissen ausgegeben habe, schrieb Analyst James Targett in einer Studie vom Montag. Daher habe er seine Schätzungen für den Gewinn je Aktie (EPS) in den Geschäftsjahren 2015 und 2016 gesenkt. Nachdem die Unternehmensführung zum fünften Mal in 12 Monaten ihre Ziele nach unten revidiert habe, sehe er derzeit keine günstige Einstiegsgelegenheit bei der Aktie. Allerdings sichere die progressive Dividendenpolitik das Papier nach unten ab.

TATE & LYLE

NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Tate & Lyle angesichts des reduzierten Gewinnziels des Unternehmens von 690 auf 600 Pence gesenkt, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Sie habe ihre Ergebnisprognosen (EPS) für die Geschäftsjahre 2015 und 2016 reduziert, schrieb Analystin Catherine Farrant in einer Studie vom Montag. Die Aktie des britischen Zuckerproduzenten sei im Vergleich zu anderen Papieren aus dem Agrarsektor angemessen bewertet.

TELEFONICA DEUTSCHLAND

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat Telefonica Deutschland von "Hold" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 5,60 auf 4,00 Euro gesenkt. Die vom Management angepeilten Einsparungen aus der Übernahme von E-Plus seien viel zu optimistisch, schrieb Analyst Ottavio Adorisio in einer Studie vom Montag. Zudem dürfte der Preisdruck für den Mobilfunkbetreiber im unteren wie im oberen Gebührensegment zunehmen.

VINCI

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Vinci von 54 auf 56 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Auch wenn der Gewinnausblick des Baukonzerns für 2015 unter der Konsensschätzung liege, gebe es einigen Grund für Optimismus, schrieb Analyst Gregor Kuglitsch in einer Studie vom Montag. Das neue Kursziel begründete er mit der Verlagerung des Bewertungshorizonts.

VODAFONE

FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat das Kursziel für Vodafone nach Umsatzzahlen für das dritte Geschäftsquartal von 230 auf 240 Pence angehoben und die Einstufung auf "Halten" belassen. Der britische Mobilfunker habe seine Schätzung und die durchschnittliche Marktprognose übertroffen, schrieb Analyst Markus Friebel in einer Studie vom Montag.

VOLVO B

LONDON - S&P Capital IQ hat Volvo nach Zahlen zum vierten Quartal von "Sell" auf "Strong Sell" abgestuft, das Kursziel aber von 70 auf 73 schwedische Kronen angehoben. Das bereinigte operative Ergebnis (Ebit) habe die vom Analysehaus S&P Capital IQ erhobene Konsensschätzung verfehlt, schrieb Analyst William Howlett in einer Studie vom Montag. Das neue Kursziel sei der höheren Branchenbewertung geschuldet.

VOLVO B

PARIS - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat Volvo von "Hold" auf "Sell" abgestuft, aber das Kursziel auf 83 schwedische Kronen belassen. Er sehe Abwärtsrisiken für die Gewinne sowie die Bewertung des Lkw-Bauers und habe daher seine Gewinnschätzungen gesenkt, schrieb Analyst Alasdair Leslie in einer Studie vom Montag. Nach der überdurchschnittlichen Entwicklung der vergangenen drei Monate erscheine die Bewertung der Aktie nun ausgereizt.

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AXC0220 2015-02-09/21:35

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