DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa
SPRUCH
"Bei der Eroberung des Weltraums sind zwei Probleme zu lösen: die Schwerkraft und der Papierkrieg. Mit der Schwerkraft wären wir fertig geworden." (Wernher von Braun)
TAGESTHEMA I
Das Sondertreffen der Finanzminister der Eurozone zu Griechenland ist ohne greifbare Fortschritte zu Ende gegangen. Beide Seiten hätten sich nicht auf eine Abschlusserklärung und konkrete Schritte für die kommenden Tage einigen können, sagte Eurogruppen-Chef Jeroen Dijsselbloem. Die Gespräche mit Athen würden nun am kommenden Montag beim regulären Treffen der Finanzminister der Euro-Länder fortgesetzt. Das Hilfsprogramm des hoch verschuldeten Landes läuft Ende Februar aus. Die neue Regierung in Athen will das Programm bisher nicht verlängern und einen Teil der mit den internationalen Gläubigern vereinbarten Reformen zurücknehmen.
TAGESTHEMA II
In den schwierigen Verhandlungen beim Ukraine-Krisengipfel in Minsk wurde offenbar ein Durchbruch erzielt. Russland, Frankreich, Deutschland und die Ukraine dürften nach den knapp zwölfstündigen Friedensverhandlungen ein Abschlussdokument unterzeichnen, hieß es aus Diplomatenkreisen am Donnerstagmorgen. Details über den Inhalt des Papiers waren nicht zu erfahren.
AUSBLICK UNTERNEHMEN
CONTINENTAL
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Bilanzierung nach IFRS):
EBIT Erg Erg nSt
4. Quartal Umsatz bereinigt EBIT vSt u.Dritten
MITTELWERT 8.937 1.016 1.007 946 631
Vorjahr 8.407 942 747 573 361
Erg/
4. Quartal Aktie
MITTELWERT 3,14
Vorjahr 1,74
COMMERZBANK
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen Euro, Bilanzierung nach IFRS):
Zinsüber- Risikovor- Prov.-über- Handels- Verw.-
4. Quartal schuss sorge schuss ergebnis aufwand
MITTELWERT 1.477 384 799 55 1.731
Vorjahr 1.683 451 773 -302 1.688
operat. Erg Erg nSt
4. Quartal Ergebnis vSt u.Dritten
MITTELWERT 125 76 36
Vorjahr 90 90 64
BILFINGER
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen Euro, Bilanzierung nach IFRS):
EBITA Erg nSt Erg nSt u.Drit. 4. Quartal Leistung bereinigt EBITA u.Dritt bereinigt MITTELWERT 2.078 105 96,7 58 66 Vorjahr 2.274 156 97,0 57 98
KION
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Bilanzierung nach IFRS):
Auftrags- EBIT Erg nSt Erg/ 4. Quartal eingang Umsatz bereinigt u.Dritten Aktie MITTELWERT 1.240 1.282 134 74 0,75 Vorjahr 1.193 1.178 116 57 0,58
MTU AERO ENGINES
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Bilanzierung nach IFRS):
EBIT Erg nSt Erg/Aktie 4. Quartal Umsatz bereinigt bereinigt bereinigt MITTELWERT 1.008 118 69 1,35 Vorjahr 964 107 66 1,30
RIO TINTO
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das Gesamtjahr (Angaben in Millionen US-Dollar, Bilanzierung nach IFRS):
Underlying Erg Underlying Gesamtjahr Umsatz EBITDA EBITDA nSt(1) Erg nSt(1) MITTELWERT 46.252 17.768 18.817 8.465 9.030 Vorjahr 51.171 20.953 21.509 3.665 10.217 1) Nach Anteilen Dritter.
TOTAL
Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen US-Dollar, Ergebnis je Aktie in US-Dollar, Ausstoß in 1.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (kboe/d), Bilanzierung nach IFRS):
Erg nSt Erg/Aktie 4. Quartal bereinigt bereinigt Ausstoß MITTELWERT 2.543 1,13 2.199 Vorjahr 3.385 1,49 2.284
Weitere Termine:
07:00 FR/Societe Generale SA, Ergebnis 4Q
07:15 FR/Renault SA, Jahresergebnis
07:30 DE/MVV Energie AG, Ergebnis 1Q
07:30 FR/Electricite de France SA (EDF), Jahresergebnis
10:00 DE/Infineon Technologies AG, HV
11:30 DE/Villeroy & Boch AG (V&B), Jahresergebnis
18:00 FR/L'Oreal SA, Jahresergebnis
22:04 US/Groupon Inc, Ergebnis 4Q
22:05 US/Zynga Inc, Ergebnis 4Q
AUSBLICK KONJUNKTUR
- DE
08:00 Verbraucherpreise Januar (endgültig)
PROGNOSE: -1,0% gg Vm/-0,3% gg Vj
vorläufig: -1,0% gg Vm/-0,3% gg Vj
zuvor: 0,0% gg Vm/+0,2% gg Vj
HVPI
PROGNOSE: -1,3% gg Vm/-0,5% gg Vj
vorläufig: -1,3% gg Vm/-0,5% gg Vj
zuvor: +0,1% gg Vm/+0,1% gg Vj
- EU
11:00 Industrieproduktion Dezember
Eurozone
PROGNOSE: +0,2% gg Vm/+0,4% gg Vj
zuvor: +0,2% gg Vm/-0,4% gg Vj
- US
14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
PROGNOSE: 290.000
zuvor: 278.000
14:30 Einzelhandelsumsatz Januar
PROGNOSE: -0,5% gg Vm
zuvor: -0,9% gg Vm
Einzelhandelsumsatz ex Kfz
PROGNOSE: -0,5% gg Vm
zuvor: -1,0% gg Vm
16:00 Lagerbestände Dezember
PROGNOSE: +0,2% gg Vm
zuvor: +0,2% gg Vm
AUSBLICK EUROPÄISCHE ANLEIHE-AUKTIONEN
11:00 IT/Auktion 0,75-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Januar 2018
im Volumen von 2,0 Mrd bis 2,5 Mrd EUR
Auktion 1,35-prozentiger Anleihen mit Laufzeit April 2022
im Volumen von 3,25 Mrd bis 4,00 Mrd EUR
Auktion von Anleihenh mit Laufzeit März 2030 im Volumen von
1,0 Mrd bis 1,5 Mrd EUR
11:00 IE/Auktion 2,40-prozentiger Anleihen mit Laufzeit Mai 2030
im Volumen von 500 Mio EUR
11:30 PL/Auktion von Nullkupon-Anleihen mit Laufzeit Juli 2017
Auktion 1,50-prozentiger Anleihen mit Laufzeit April 2020
im Gesamtvolumen von 3 bis 5 Mrd PLN
ÜBERSICHT INDIZES
INDEX Stand +/- % S&P-500-Future 2.063,70 -0,10% Nasdaq-Future 4.300,00 +0,08% Nikkei-225 17.979,72 +1,85% Shanghai-Composite 3.174,43 +0,53% DAX 10.752,11 -0,02% DAX-Future 10.768,50 -0,26% XDAX 10.765,36 -0,27% MDAX 18.866,76 -0,22% TecDAX 1.504,19 +0,30% Euro-Stoxx-50 3.374,14 -0,27% Stoxx-50 3.247,28 -0,17% Dow-Jones 17.862,14 -0,04% S&P-500-Index 2.068,53 -0,00% Nasdaq-Comp. 4.801,18 +0,28% EUREX zuletzt +/- Ticks Bund-Future 158,78% +23
FINANZMÄRKTE
EUROPA
Ausblick: Weiter von Vorsicht und Abwarten sei die Lage an den Finanzmärkten geprägt, sagt ein Händler. Am späten Mittwochabend hätten Meldungen über eine Annäherung der Positionen in den Brüsseler Beratungen über und mit Griechenland die Aktien-Futures und den Euro kurz anziehen lassen. "Heute früh haben wir diese Gewinne aber schon wieder abgegeben", sagt der Händler. Die Nachrichtenlage sei "sehr unübersichtlich". Das Thema Griechenland sei "das erwartete Spiel auf Zeit", vor dem Auslaufen des Hilfsprogramms sei nicht mit einer wie auch immer gearteten Lösung zu rechnen. Der Grundton an den Märkten sei aber positiv, so dass die Kurse im Verlauf des Donnerstags etwas zulegen könnten.
Rückblick: Spannend wurde es auf der politischen Bühne erst nach Handelsschluss an den Börsen in Europa. Sowohl das Eurogruppe-Treffen in Brüssel wie auch der Ukraine-Gipfel in Minsk starteten erst am frühen Abend. Neben den politischen Ereignissen bewegt die Berichtssaison die Börsen. Eine überraschend hohe Dividende zog die ING-Aktie um 3,7 Prozent nach oben. Bei der norwegischen Telefongesellschaft Telenor waren es nicht nur die Zahlen, die die Analysten bemängelten, sondern auch der Ausblick. Die Aktie verlor 6,7 Prozent. Eine Enttäuschung ist für Joseph Dickerson, Analyst bei Jefferies, die Entwicklung der Kernkapitalquote der UniCredit. Dickerson gibt dem Wettbewerber Intesa SanPaolo klar den Vorzug vor der UniCredit. UniCredit gaben um 3,5 Prozent nach, während die Aktie der Intesa Sanpaolo um 0,4 Prozent zulegte, gestützt von divesren Hochstufungen. Während Sky plc um 2,2 Prozent fielen, stiegen BT Group um 3,7 Prozent nach dem Kauf der TV-Rechte für die englische Premier League. "BT Group ist aus unserer Sicht der Gewinner", sagte Steve Liechti von Investec.
DAX/MDAX/TECDAX
Die Berichtssaison gab bei Einzelwerten den Takt vor, die Kursausschläge fielen kräftig aus. Kuka gewannen knapp 5 Prozent. Auftragseingang, Umsatz und operatives Ergebnis legten sowohl im Gesamtjahr als auch im vierten Quartal kräftig zu. Gerresheimer verloren dagegen 5,5 Prozent. Der Pharmaverpackungsspezialist überzeugte bei den 2014er Zahlen. Für 2015 rechnet das Unternehmen aber mit einer Wachstumsdelle. Mit einem Minus von über 10 Prozent strafte die Börse Deutz ab. Der Motorenbauer hatte angekündigt, das Gemeinschaftsunternehmen mit Volvo in China zu beenden. Damit trübt sich der Ausblick auf das laufende Jahr von Deutz ein. Im DAX waren mit einem Plus von jeweils 1,3 Prozent RWE und adidas die Gewinner.
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
February 12, 2015 01:30 ET (06:30 GMT)
XETRA-NACHBÖRSE/XDAX (22 UHR): 10.765 (XETRA-Schluss: 10.752) Pkt.
Ein Händler beschrieb das Geschäft als "lebhaftes Auf und Ab" angesichts der der Nervosität im Zuge des Treffens der Euro-Finanzminister zum Thema Griechenland. Dass Moody's den Ausblick für die Bonität von Daimler auf positiv heraufsetzte, ließ die Anleger kalt. Auch sonst habe es bei keinem Einzelwert Auffälligkeiten gegeben.
USA / WALL STREET
Vor allem die Unsicherheit wegen der Zukunft Griechenlands war groß und ließ keine ausgeprägte Kauflaune aufkommen. US-Konjunkturdaten standen nicht auf der Agenda, so dass von dieser Seite keine Orientierungshilfe kam. Aus Marktsicht eher im Schatten der Griechenlandprobleme stand das Gipfeltreffen in Minsk. Auch die US-Berichtssaison geriet eher in den Hintergrund. Nicht zum Kauf von Aktien animierte eine Studie von Moody's. Die Kreditwächter kamen zu dem ernüchternden Ergebnis, dass der Ölpreisverfall in den kommenden zwei Jahren das globale Wachstum nicht befeuern werde. Einzig die US-Wirtschaft dürfte profitieren. Apple stiegen um 2,3 Prozent, nachdem JPM das Kursziel nach oben genommen hatte. Die Experten erwarten starke Verkäufe der demnächst auf den Markt kommenden Uhr von Apple. PepsiCo stiegen um 2,4 Prozent. Der Getränkehersteller hatte ein überraschend hohes bereinigtes Ergebnis verbucht. Mondelez übertraf beim Gewinn die Analystenprognosen, was die Aktie um 2,6 Prozent nach oben trieb. AOL brachen über 10 Prozent ein. Zwar fiel der Gewinn überraschend hoch aus, doch der Umsatz verfehlte aber die Erwartungen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen verharrte bei 1,99 Prozent.
DEVISENMARKT
DEVISEN zuletzt +/- % 0.00 Uhr Mi, 17.33 Uhr EUR/USD 1,1314 -0,2% 1,1331 1,1309 EUR/JPY 136,00 -0,2% 136,34 136,02 EUR/CHF 1,0514 -0,0% 1,0519 1,0481 USD/JPY 120,20 -0,1% 120,31 120,31 GBP/USD 1,5222 -0,1% 1,5240 1,5251
Am Devisenmarkt herrschte weitgehend Ereignislosigkeit. Der Euro bewegte sich zum US-Dollar in seiner jüngsten Spanne um 1,13. Im späten US-Geschäft wurde er zu 1,1295 Dollar gehandelt. Nachbörslich schnellte der Euro mit unbestätigten Berichten über eine Einigung zur Griechenlandkrise auf 1,1352 Dollar in die Höhe, fiel dann aber wieder zurück, nachdem das Treffen tatsächlich offenbar keine Annährung brachte. Am frühen Donnerstag steht der Austral-Dollar unter Druck nach schwach ausgefallenen Arbeitsmarktdaten.
ROHSTOFFE
ÖL
Sorte/Handelsplatz aktuell Vortag (Settlmt) Bewegung % Bewegung abs. WTI/Nymex 49,72 48,84 1,80 0,88 Brent/ICE 55,14 54,66 0,88 0,48
Der Ölpreis setzte seine am Vortag begonnene Talfahrt fort. WTI fiel zum US-Settlement deutlicher unter die 50-Dollarmarke auf 48,84. Auch Brent ermäßigte sich stark. Die Rohöllager in den USA hatten sich in der Vorwoche stärker als prognostiziert gefüllt, wie frische Daten der US-Behörde EIA zeigten. Jüngste Signale sinkender Aktivitäten in der US-Schieferölindustrie und reduzierte Investitionen großer Ölkonzerne hätten letztlich nicht zu einer Angebotsverringerung geführt, hieß es. Medienberichten zufolge stiegen die US-Ölvorräte in der jüngsten Zeit auf das höchste Niveau seit rund 80 Jahren.
METALLE
Metall aktuell Vortag Bewegung % Bewegung abs. Gold (Spot) 1.222,01 1.218,50 +0,3% +3,51 Silber (Spot) 16,72 16,82 -0,6% -0,10 Platin (Spot) 1.194,70 1.193,40 +0,1% +1,30 Kupfer-Future 2,55 2,54 +0,4% +0,01
Der sichere Hafen Gold profitierte nicht von der Unsicherheit um Griechenland und die Ukraine, sondern litt unter den Zinserhöhungserwartungen in den USA, nachdem aus Kreisen der Bank der Juni als Termin für die erste Zinserhöhung seit Jahren ins Gespräch gebracht worden war. Der Goldpreis fiel auf 1.220 Dollar - mehr als 14 Dollar unter dem Preis des US-Settlements vom Vorabend.
MELDUNGEN SEIT MITTWOCH 17.30 UHR
KONJUNKTUR JAPAN
Der Auftragseingang im japanischen Maschinenbau ist im Dezember weitaus kräftiger gestiegen als erwartet. Die Neuaufträge kletterten um 8,3 Prozent gegenüber dem Vormonat, während Volkswirte nur ein Plus von 2,4 Prozent erwartet hatten. Gegenüber dem Vorjahresmonat betrug das Plus 11,4 Prozent. Die Daten unterliegen allerdings einer starken Volatilität.
COMMERZBANK
hat das Ergebnis im vierten Quartal und im Gesamtjahr 2014 deutlich gesteigert und dabei unter dem Strich die Erwartungen der Analysten übertroffen. Treiber waren vor allem eine deutlich geringere Risikovorsorge in beiden Zeiträumen und eine solide Entwicklung des operativen Geschäfts. Im vierten Quartal steigerte die Bank das Konzernergebnis auf 77 Millionen von 64 Millionen Euro im Vorjahresquartal. Analysten hatten hier nur 36 Millionen Euro erwartet.
DAIMLER
Die Ratingagentur Moody's hat den Ausblick für die Bonität auf positiv von stabil heraufgesetzt. Die Bonität von A3 bestätigte Moody's.
KION
verbuchte 2014 dank der soliden Nachfrage auf den Märkten Asiens und Europas Rekordwerte bei Auftragseingang, Umsatz, operativem Ergebnis und Nettogewinn. Insbesondere im vierten Quartal schnitt Kion sehr gut ab. Der Umsatz stieg um 10,8 Prozent auf 1,3 Milliarden Euro, was deutlich besser war als Analysten erwartet hatten. Das bereinigte EBIT betrug erwartungsgemäß 134,2 Millionen Euro, ein Plus von 16,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Im Gesamtjahr stieg der Umsatz um 4,1 Prozent auf 4,68 Milliarden Euro.
ZALANDO
hat 2014 nicht zuletzt dank eines ertragsstarken vierten Quartals erstmals einen operativen Jahresgewinn erzielt. Dabei profitierte das Unternehmen von geringeren Kosten, etwa für Marketing. Das kräftige Wachstum soll sich 2015 fortsetzen. Zalando steigerte den Umsatz 2014 um 26 Prozent auf 2,2 Milliarden Euro. Im vierten Quartal betrug es 21 Prozent. Das EBIT kletterte auf 62 Millionen von minus 114 Millionen Euro. Die bereinigte EBIT-Marge erreichte 3,7 Prozent. Im vierten Quartal erreichte die bereinigte Marge 9,9 Prozent.
BANK OF AMERICA
hat offenbar jahrelang über einen staatlich abgesicherten US-Arm Milliarden von Dollar an umstrittenen Transaktionen abgewickelt, durch die Hedgefonds und andere Kunden Steuern vermeiden konnten. Dies zeigen interne Dokumente und Aussagen von eingeweihten Personen.
CISCO
hat in seinem zweiten Geschäftsquartal eine Trendwende vollzogen und von der Nachfrage nach neuer Hardware profitiert. Der Nettogewinn legte auf 2,4 Milliarden Dollar bzw. 0,46 je Aktie zu von 1,43 Milliarden Dollar bzw. 0,27. Bereinigt verbuchte Cisco einen Überschuss von 0,53 nach 0,47 Dollar. Analysten hatten nur 0,51 Dollar bei Umsätzen von 11,8 Milliarden Dollar in Aussicht gestellt. Tatsächlich erlöste Cisco 11,94 nach 11,16 Milliarden Dollar vor Jahresfrist.
CREDIT SUISSE
Nachfolgend ein Vergleich der Viertquartalszahlen mit den Konsensschätzungen:
4. Quartal 2014 2013 Prognose Nettoertrag 6.372 6.139 6.093 Geschäftsaufwand 5.128 6.419 5.112 Erg vSt 1.169 -333 993 Erg nSt und Dritten 921 -476 738 Erg je Aktie 0,54 -0,37 0,54 Dividende 2014 0,70 0,70 0,59
SOCIETE GENERALE
hat im Schlussquartal 2014 deutlich mehr verdient als vor einem Jahr. Der Nettogewinn kletterte um knapp 80 Prozent auf 511 Millionen Euro. Vor einem Jahr die Bank lediglich 191 Millionen Euro verdient, weil eine von der EU-Kommission wegen Manipulationen bei den Interbankenzinssätzen Libor und Euribor verhängte Strafzahlung von 445,9 Millionen Euro auf das Ergebnis gedrückt hatte. Die Einnahmen legten auf 6,12 (5,7) Milliarden Euro zu.
TESLA
hat seinen Verlust im Schlussquartal 2014 ausgeweitet und die Prognosen der Analysten deutlich verfehlt. Tesla erklärte, die Nachfrage nach seiner Limousine Model S sei unverändert hoch. Allerdings hätten rund 1.400 der im Dezember produzierten Fahrzeuge nicht ausgeliefert werden können, was sich entsprechend negativ im Umsatz und im Ergebnis niedergeschlagen habe.
ZURICH INSURANCE
hat im Schlussquartal 2014 operativ deutlich weniger verdient als erwartet. Der bereinigte operative Gewinn fiel mit 812 Millionen US-Dollar um 27 Prozent niedriger aus als im Vorjahr. Analysten hatten 1,241 Milliarden Dollar erwartet. Der den Aktionären zurechenbare Gewinn nach Steuern ging um 20 Prozent auf 858 Millionen Dollar zurück und fiel damit besser aus als die erwarteten 816 Millionen. Die Schaden-Kosten-Quote verbesserte sich im Gesamtjahr 2014 um 0,7 Prozentpunkte auf 97,3 Prozent.
Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com
DJG/raz/flf/gos
(END) Dow Jones Newswires
February 12, 2015 01:30 ET (06:30 GMT)
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