 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Historisch! 10-jährige Renditen in Deutschland erstmals unter japanischem Niveau | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wer erinnert sich nicht an die Dauerwelle der 90er Jahre, aufmerksamkeitsbedürftige Tamagotchis oder das breite Angebot an Boygroups. Aber nicht alles hat es über die Jahre bis in die heutige Zeit geschafft. Damals gab es zum Beispiel auch noch hohe Zinsen, welche Sparer auf ihrem Sparbuch im aktuellen Marktumfeld vergeblich suchen. Diese Entwicklung wird in unserem Chart des Monats aus der März-Ausgabe Marktbeobachtung besonders deutlich. Dieser stellt die 10-jährige Rendite von Deutschland und Japan gegenüber. Im Zeitverlauf ist die Effektivverzinsung seit 1995 mit circa 7,45 Prozent an der Spitze bis auf aktuell etwa 0,37 Prozent gesunken. Bemerkenswert dabei ist, dass die Deutsche 10-jährige Rendite erstmals am 03.02.2015 unter die Japanische Rendite gefallen ist (siehe Chart).
 Quelle: Marktbeobachtung März 2015 Dahingehend besonders, da die japanischen Anleihen durchgehend dem bis dato niedrigsten Zinsniveau ausgesetzt und somit auch die niedrigste Rendite besessen hatten. Das letzte markante Ereignis im Zuge der negativen Zinsentwicklung in Deutschland und Europa hin zu immer neuen historischen Tiefständen war die jüngste Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB). Weitere Informationen zu dieser Thematik und weiteren Inhalten aus unserer Marktbeobachtung, erhalten Sie auch im Webinar "Marktbeobachtung für Investoren und Trader" am 05.03.2015 um 18.30 Uhr. Seien Sie dabei wenn die Zertifikate-Experten Jewgeni Ponomarev und Roman Przibylla mit Ihnen gemeinsam aktuelle Themen der Marktbeobachtung besprechen, um Ihnen neue Handelsimpulse im März zu liefern. Es reicht, wenn Sie 10 Minuten vor Beginn das Webinar besuchen. Eine vorherige Anmeldung ist nicht erforderlich. Weitere Informationen erhalten Sie auch unter www.hsbc-zertifikate.de/Webinare. Nun zum Hintergrund: Die EZB beschloss ein Anleihenkaufprogramm in Höhe von 60 Milliarden Euro monatlich bis vorerst September 2016. In Summe ergibt dies über eine Billion Euro, was allerdings gemessen am Brutto-Inlands-Produkt der Eurozone im internationalen Vergleich als eher niedrig einzustufen ist. Allerdings ist zu bezweifeln, dass das neue europäische "Quantititative Easing" die Inflationsrate sofort auf das gewünschte Niveau von knapp unter zwei Prozent katapultieren wird. Dies lässt Raum für eine mögliche Verlängerung des Kaufprogramms, was wiederum das niedrige Zinsniveau festzurren würde. Im Interview beim Deutschen Anleger Fernsehen (DAF) erklärt Zertifikate-Experte Christian Köker noch einmal ausführliche diese historische Entwicklung und zeigt Anleger auf, wie Sie von einer bevorstehenden Zinswende und anziehenden Renditen profitieren könnten.  Abonnieren Sie sich den YouTube Kanal von HSBC ZERTIFIKATE und erhalten Sie ganz bequem eine Benachrichtigung, wenn neue Webinare, Analysen und Handelsideen für Sie bereit stehen. Anleger können je nach eigener Marktmeinung entweder auf weiter fallende Renditen oder eine einsetzende Erholung mit Faktor-Long-Zertifikaten beziehungsweise Faktor-Short-Zertifikaten auf den Euro-BUND-Future setzen. Der Euro-BUND-Future ist ein Terminkontrakt auf eine fiktive, langfristige Bundesanleihe mit einem Kupon von sechs Prozent und einer Laufzeit von zehn Jahren. Wird der gesamte Cash-Flow dieser fiktiven Anleihe mit einem zu bestimmenden Zinssatz diskontiert, sodass der Barwert null ergibt, erhält man die 10-jährige Rendite. Somit würde der Kurs des Euro-BUND-Futures bei fallenden Zinsen steigen und bei steigenden Zinsen analog fallen. Dementsprechend setzen Anleger in einer Long-Position auf ein fallendes Zinsniveau und sinkende 10-Jährige Renditen während Short-Positionen von steigenden Zinsen profitieren würden. Diese Bewegung kann mithilfe von Faktor-Zertifikaten tagesweise konstant gehebelt werden. Hier können Anleger zwischen Hebeln in Höhe von zwei, vier, sechs, acht und zehn wählen. Faktor-Zertifikate auf den Euro-BUND-Future
*Die Emittentin ist berechtigt, die Wertpapiere mit unbestimmter Laufzeit (open end) insgesamt, aber nicht teilweise, zu kündigen. Details zur Kündigung durch die Emittentin sind in den allein maßgeblichen Wertpapierbedingungen geregelt. Funktionsweise zu Faktor-Zertifikaten Anleger, die überproportional an den Tagesrenditen eines bestimmten Referenzwerts partizipieren möchten, können dies auf einfache Art und Weise mit Faktor-Zertifikaten umsetzen. Steigt zum Beispiel der Euro-BUND-Future innerhalb eines Handelstages um beispielweise vier Prozent, vollzieht ein Faktor-Long-Zertifikat (Faktor 4) diese Tagesentwicklung um etwa 16 Prozent (abzüglich den Finanzierungskosten) nach. Bei Faktor-Short-Zertifikaten verhält sich dies gerade umgekehrt. Fällt der jeweilige Referenzwert innerhalb eines Handelstages um beispielweise vier Prozent, gewinnt ein Faktor-Short-Zertifikat (Faktor 4) etwa 16 Prozent (abzüglich den Finanzierungskosten) an Wert. Anleger partizipieren somit Tag für Tag überproportional an den Tagesrenditen des jeweiligen Referenzwerts. Ein Faktor-Zertifikat eignet sich somit in Phasen steigender (Long) oder fallender (Short) Kurstrends des Referenzwerts. Das Faktor-Zertifikat hat keine Laufzeitbegrenzung (open end*) und im Vergleich zu Knock-out-Produkten auch keine Knock-out-Barriere, sondern lediglich eine Anpassungsschwelle. Wird diese Anpassungsschwelle berührt oder im Falle von Faktor-Long-Zertifikaten unter- beziehungsweise im Falle von Faktor-Short-Zertifikaten überschritten, wird eine untertägige Anpassung vorgenommen um einem Knock-Out entgegenzuwirken. Daher ist bei Faktor-Zertifikaten theoretisch kein Verfall möglich. Bei einem seitwärtslaufenden beziehungsweise nicht ausgeprägten Kurstrend können jedoch Verluste entstehen. Wenn sich die Kursentwicklung zudem entgegen der Markterwartung des Anlegers in eine ungünstige Richtung entwickeln sollte, verliert das Faktor-Zertifikat entsprechend überproportional an Wert. Ein weitgehender Kapitalverlust bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Grundsätzlich lassen sich mit Faktor-Zertifikaten Trendfolge-Strategien und anhaltende Kurstrends einfach und flexibel mit einem konstanten Faktor Tag für Tag hebeln. Faktor-Zertifikate sind somit stark trendabhängig und bieten in diesen Fällen überproportionale Gewinnchancen. Da der Hebel aber in beide Kursrichtungen wirkt, können auch überproportionale Verluste, bis hin zu einem Totalverlust, entstehen. Dies ist der Fall, wenn sich der Kurs des Basiswerts entgegen der Art des Faktor-Zertifikats, Long oder Short, in eine ungünstige Richtung entwickelt. Weitere ausführliche und wichtige Informationen zu Faktor-Zertifikaten finden Anleger auch in der Produktbroschüre zu Faktor-Zertifikaten. Quelle: HSBC Hier geht's zur Homepage von HSBC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rechtliche Hinweise Dieses Dokument wurde von der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG ("HSBC Trinkaus") erstellt. Es dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche schriftliche Einwilligung von HSBC Trinkaus nicht an Dritte weitergegeben werden. Das Dokument ist ein Marketinginstrument. Die gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieser Darstellung ("Frontrunning") besteht nicht. Auch ersetzt das Dokument keine an den individuellen Anforderungen ausgerichtete fachkundige Anlageberatung. Ein Zeichnungsangebot ist hiermit ebenfalls noch nicht verbunden. Das Dokument richtet sich nur an Personen, die ihren dauerhaften Wohnsitz/Sitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Es ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen und insbesondere nicht für US-Staatsbürger bestimmt. Eventuell gemachte Angaben zur historischen Wertentwicklung (einschließlich Simulationen) sowie Prognosen über eine künftige Wertentwicklung der dargestellten Finanzprodukte/Finanzindizes sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Soweit die besprochenen Finanzprodukte in einer anderen Währung als EUR notieren, kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Die steuerliche Behandlung eines Investments hängt von den persönlichen Verhältnissen des Investors ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument gegebenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, jedoch keiner neutralen Prüfung unterzogen haben. Wir übernehmen keine Gewähr und keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen. Prospekthinweis Die Wertpapierprospekte sowie die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen bzw. Nachträge für alle in dieser Publikation besprochenen Wertpapiere erhalten Sie über die Internetseite www.hsbc-zertifikate.de oder direkt bei HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf. Lizenzhinweis "DAX®", "TecDAX®","MDAX®", "VDAX®", "SDAX®", "DivDAX®", "ÖkoDAX®", "Entry Standard Index", "X-DAX®" und "GEX®" sind eingetragene Marken der Deutsche Börse AG. Diese Finanzinstrumente werden von der Deutsche Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Der EURO STOXX 50® Index und die im Indexnamen verwendeten Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz und/oder ihrer Lizenzgeber. Der Index wird unter einer Lizenz von STOXX verwendet. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von STOXX und/oder ihren Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und weder STOXX noch ihre Lizenzgeber tragen diesbezüglich irgendwelche Haftung. Herausgeber HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf |
