Die Analysten der Citigroup haben ihre Anlageempfehlung für die Aktien der Raiffeisen Bank International (RBI) mit "Buy" bestätigt. Auch das Kursziel von 19,00 Euro blieb nach Vorlage der Halbjahreszahlen der Bank in der vergangenen Woche unverändert. Die Gewinnschätzungen wurden jedoch leicht angepasst.
Die Ergebnisse für das zweite Quartal haben dank besserer Umsätze und niedrigerer Rückstellungen die Markterwartungen klar übertroffen, schreiben die Citi-Analysten. Die Experten verweisen zudem auf die sich verbessernde Kernkapitalquote. Diese lag mit Ende Juni 2015 lag bei 10,7 Prozent. Jedoch drücke die Unsicherheit rund um den Verkauf der Polbank auf das Sentiment.
Beim Ergebnis je Aktie erwarten die Citigroup-Analysten nun einen Verlust von 0,29 Euro für 2015, zuvor haben sie noch einen Verlust von 0,32 Euro je Titel erwartet. In den beiden Folgejahren 2016 und 2017 soll es wieder einen Gewinn von 0,43 (zuvor: 1,21) bzw. 2,80 (zuvor: 2,78) Euro geben.
Die deutlichere Änderung für das Geschäftsjahr 2016 begründen die Analysten mit der Annahme, dass sich das neue Franken-Kredit-Gesetz in Polen mit rund 260 Mio. Euro negativ niederschlagen könnte. Das Gesetz soll Kreditnehmern erlauben, die zumeist in Schweizer Franken aufgenommenen Hypothekendarlehen in Zloty zurückzuzahlen - zum Wechselkurs während der Periode, in der der Kredit aufgenommen wurde.
Im laufenden Jahr rechnen die Analysten mit keiner Dividende, 2016 soll diese je Aktie 0,30 Euro und 2017 0,60 Euro betragen. Am Dienstag am Vormittag notierten die RBI-Titel an der Wiener Börse mit plus 1,77 Prozent auf 11,77 Euro.
Analysierendes Institut Citigroup
(Schluss) bel/dkm
AFA0006 2015-08-25/11:00
ISIN: AT0000606306
