Die gestiegene Wahrscheinlichkeit einer bald bevorstehenden Zinserhöhung in den USA fand auch in leicht steigenden kurzfristigen Interbankzinssätzen in USD ihren Niederschlag. Während sich die Zinsen in Europa am Beispiel des 3-Monats Euribor mit -0,258 Prozent nach wie vor auf historisch tiefem Niveau befinden, legte der 3-Monats USD Libor in den vergangenen Monaten auf seinen aktuellen Wert von +0,654 Prozent zu. Der 3-Monats USD Libor (London Interbank Offered Rate) ist der durchschnittliche Zinssatz, mit dem sich ausgewählte Banken in London gegenseitig Kredite mit einer Laufzeit von 3 Monaten verrechnen.
Die Höhe der Zinszahlungen der aktuell zur Zeichnung angebotenen HSH-Nordic Horizon®-USD MarktZins Cap 2/2016 hängen prinzipiell von der Wertentwicklung des 3-Monats USD Libor ab. Darüber hinaus übernehmen Anleger sowohl in Bezug auf die einzelnen Zinszahlungen als auch der Rückzahlung des Nominalbetrags Wechselkursrisiken und -chancen, da ihre Erträge als auch das Investment selbst in US-Dollar berechnet werden.
2,5% bis 5% Zinsen pro Jahr
Am 23.6.16 wird die Anleihe in einer Stückelung von 1.000 US-Dollar mit 100 Prozent emittiert. Anlegern, die über kein US-Dollarkonto verfügen, wird bei einem angenommenen US-Dollarkurs von 1,12 USD für 1.000 US-Dollar ein Eurobetrag in Höhe von 892,86 Euro abgebucht. An den ersten acht Zinsterminen erhalten Anleger im Quartalsabstand Zinskupons in Höhe von jeweils drei Prozent pro Jahr in US-Dollar gutgeschrieben. Ab dem dritten Laufzeitjahr orientieren sich die Zinszahlungen der Anleihe am Stand des 3-Monats USD Libor. Wird der Libor an einem der verbleibenden Bewertungstage (zwei Tage vor Beginn der jeweiligen Zinsperiode) oberhalb des Mindestkupons von 2,50 Prozent und unterhalb des Maximalkupons von 5 Prozent fixiert, dann wird dieser Zinssatz nach dem nächsten Quartal als Zinszahlung ausgeschüttet.
Am 23.6.21 wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt. Für Anleger ohne US-Dollarkonto, oder die sofort in Euro umtauschen, wäre ein Anstieg des US-Dollar gegenüber dem Euro günstig. Bei einem angenommenen Euro/US-Dollar-Kurs von 1,00 USD läge der Rückzahlungsbetrag bei 1.000 Euro. Demgemäß wird ein schwacher Dollar (=fester Euro) das Veranlagungsergebnis negativ beeinflussen.
Die HSH-Nordic Horizon®-USD MarktZins Cap 2/2016, fällig am 23.6.21, ISIN: DE000HSH5ZB6, kann noch bis 20.6.16 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.
Zertifikatereport-Fazit: Diese Anleihe zahlt in den ersten zwei Laufzeitjahren 3 Prozent Zinsen, in den restlichen 3 Jahren werden die Zinszahlungen zwischen 2,5 und 5 Prozent liegen. Ein steigender USD wird die Renditechancen der Anleihe erhöhen, ein steigender Euro hingegen reduzieren.
Quelle: zertifikatereport.de