Original-Research: Solvesta AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Solvesta AG
Unternehmen: Solvesta AG ISIN: DE000A12UKD1 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 04.07.2016 Kursziel: EUR 60,50 (bislang EUR 53,00) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 27.06.2016 (Rating Buy) Analyst: Peter Thilo Hasler
Vielversprechende Übernahme von DressMaster
Die Übernahme von DressMaster ist aus unserer Sicht besonders vielversprechend, da sie ein hohes Restrukturierungspotenzial bei begrenztem Downside-Risiko verspricht. Gleichzeitig werten wir die Übernahme als ein gutes Beispiel für die anhaltende Fähigkeit des Managements zu intelligentem Deal-Sourcing sowie deren ausschließliche Fokussierung auf Insolvenzfälle mit entsprechend geringerer Wettbewerbsintensität. Nachdem mit DressMaster nach Phoenix Print nun bereits zum zweiten Mal unsere Modellannahmen deutlich übertroffen wurden, haben wir unsere Umsatz- und Ertragserwartungen für 2016e und 2017e nach oben angepasst. Wir heben dementsprechend auch unser aus einem DCF-Entity- Modell abgeleitetes Kursziel auf EUR 60,50 von EUR 53,00 je Aktie an. Nachdem die Solvesta-Aktien (+56,6%) seit Aufnahme unserer Research- Coverage im Dezember letzten Jahres eine deutlich bessere Performance als der DAX (-6,8%) erreichen konnten, bekräftigen wir mit einer erwarteten Kursperformance von 37,5% unser Buy-Rating.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13997.pdf
Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE000A12UKD1
AXC0039 2016-07-04/09:16