Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie: Q3-Bericht, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen seit: 17.08.2016 Kursziel: EUR 65,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 17.08.2016, vormals Halten Analyst: Daniel Großjohann
Lizenz- und Consulting-Geschäft mit Zuwächsen im zweistelligen Prozentbereich
Das strategisch bedeutsame Outsourcing-Geschäft der All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) zeigte mit 6% einen sehr soliden Umsatzzuwachs, der aber von der Entwicklung bei Lizenzen (+16%) und Consulting (+15%) noch übertroffen wurde. Weiterhin wirkt sich das starke Consultinggeschäft in Zusammenhang mit SAP-Beraterknappheit negativ auf die Materialkosten (Freelancer) aus. Dementsprechend stiegen EBITDA und EBIT in der Berichtsperiode mit 2% bzw. 1% deutlich unterproportional zum Konzernumsatz (+11%). Unser Kursziel (ermittelt aus DCF- und Peer-Analyse) steigt in Folge höherer Bewertungsniveaus der Peer-Unternehmen leicht.
Wir ermitteln für die All for One Steeb-Aktie einen fairen Wert von EUR 65,00. Bei dem aktuellen Kursniveau ergibt sich hieraus unser Rating mit 'Kaufen'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14165.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.ht ml.
Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42 Fax +49 69 71 91 838-50 Email: daniel.grossjohann@bankm.de
übermittelt durch die EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN DE0005110001
AXC0118 2016-08-17/15:01