Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG
Unternehmen: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG ISIN: DE000A0NF697
Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 06.09.2016 Kursziel: 5,20 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0NF697). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 4.90 to EUR 5.20.
Abstract: Six month results reflected the overall share price performance of the underlying holdings. In particular, HAEMATO AG and M1 Kliniken AG delivered strong six month results growing both their respective top and bottom lines. Meanwhile, the strong development in M1 shares over the first six months allowed MPH to book non-cash revaluation gains of some EUR22m in H1/16 under IFRS 10. MPH also paid a EUR0.12/share dividend to investors in June 2016. Our updated sum-of-the-parts model produces a new fair value of EUR5.20 per share (previously: EUR4.90). Our rating remains Buy.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0NF697) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 4,90 auf EUR 5,20.
Zusammenfassung: Die Halbjahresergebnisse spiegelten die Gesamtkursentwicklung der MPH-Kernbeteiligungen wider. Insbesondere vermeldeten HAEMATO AG und M1 Kliniken AG starke Halbjahresergebnisse geprägt durch hohes Wachstum jeweiliger Umsatzerlöse und Nettoergebnisse. Dank der positiven Entwicklung der M1-Aktien in den ersten sechs Monaten konnte MPH nicht zahlungswirksame Bewertungsgewinne in Höhe von EUR22,0 Mio. in H1/16 entsprechend IFRS 10 verbuchen. In Juni 2016 hat MPH auch eine Dividende von EUR0,12 je Aktie ausgeschüttet. Unser überarbeitetes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun einen fairen Wert von EUR5,20 je Aktie (zuvor: EUR4,90). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14241.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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ISIN DE000A0NF697
AXC0112 2016-09-06/11:31