Von Manuel Priego Thimmel
FRANKFURT (Dow Jones)--Europas Börsen bauen die Gewinne am Mittwochnachmittag in Reaktion auf die Rede von US-Präsident Donald Trump vor dem US-Kongress aus. Der DAX klettert um 1,7 Prozent auf 12.035 Punkte - mit 12.043 Punkten erreichte er zudem ein neues Jahreshoch. Auch an den US-Börsen werden neue Rekordhochs gesehen, der Dow-Jones-Index ist erstmals auf über 21.000 Punkte gestiegen.
Auf den ersten Blick erscheint die positive Reaktion der Börsen etwas überraschend, denn Trump hat vor allem zu seinem Wirtschafsprogramm kaum Neues geliefert, blieb also einmal mehr eher vage. Sehr positiv kommt aber der staatsmännische und versöhnliche Ton der Rede an.
Für den Euro-Stoxx-50 geht es dank sehr fester Bankenaktien sogar um 1,9 Prozent auf 3.383 nach oben, ebenfalls auf ein Jahreshoch. "Damit verbessert sich die technische Situation deutlich", sagt ein Marktteilnehmer zum Erreichen eines neuen Jahreshochs.
Unterstützung für die Aktienmärkte kommt auch aus China. Dort hat sich die Industrie im Februar besser entwickelt als erwartet. Angetrieben von einer stärkeren Nachfrage legten die Daten sowohl zu den Exporten als auch zu den Neuaufträgen und der Produktion zu. "Der Anstieg ist eine Überraschung", kommentierte RHB-Capital-Ökonom Zhang Fan.
Anleiherenditen ziehen kräftig an
Anleihen werden dagegen verkauft, die Renditen ziehen im Umfeld von verstärkten Zinserhöhungserwartungen in den USA also an und zwar kräftig: Die deutsche Zehnjahresrendite auf 0,27 Prozent von 0,21 am Dienstag. Auf den Anleihen lastet auch, dass sie als sicherer Hafen angesichts der Euphorie an den Aktienmärkten derzeit nicht gesucht sind.
Trump versprach unter anderem Millionen neuer Jobs und eine historische Steuerreform, aber auch die Mauer an der Grenze zu Mexiko und die Vernichtung der Dschihadistenmiliz Islamischer Staat (IS). Wie diese Ziele erreicht werden sollen, ließ er abermals weitgehend offen. Dafür appellierte er an die patriotischen Gefühle der Amerikaner: "Ein neues Kapitel amerikanischer Größe beginnt jetzt. Ein neuer Nationalstolz erfasst unsere Nation." "Es bleibt die Frage, wann die Kapitalmärkte ungeduldig werden und Ergebnisse sehen wollen", warnt Dirk Gojny, Anleiheexperte der Nationalbank.
Die Devisenstrategen der Commerzbank gehen davon aus, dass die Fiskalpolitik des US-Präsidenten expansiv werden wird. Dafür muss der Kongress Gesetzesvorlagen zustimmen, die Investitionen in die Infrastruktur in Höhe von 1 Billion Dollar vorsehen und "Millionen neuer Jobs" schaffen sollen.
Der Dollar reagiert auf die Rede von Trump mit Gewinnen auf breiter Front. Der Euro notiert am Nachmittag bei 1,0537 Dollar nach Ständen von über 1,0600 am Vorabend. Die Wahrscheinlichkeit für eine US-Zinserhöhung im März ist an den Finanzmärkten zuletzt auf 80 Prozent gestiegen. Vor einigen Tagen lag sie noch bei 34 Prozent.
Bayer macht bei Covestro Kasse
Europas Bankensektor steigt um 3,0 Prozent, der Rohstoffsektor um 2,7 Prozent. "Bankenaktien profitieren zum einen von steigenden Zinsen am langen Laufzeitenende in den USA und zum anderen von der weltweiten konjunkturellen Erholung", sagt ein Händler. Die Käufe im Rohstoffsektor dürften vor allem den robusten chinesischen Einkaufsmanagerindizes geschuldet sein und der Erwartung umfangreicher Investitionen in die Infrastruktur der USA.
Für Eni geht es nach Vorlage von Geschäftszahlen um 3,4 Prozent nach oben. Der Ölgesellschaft ist im vierten Quartal die Rückkehr in die Gewinnzone gelungen.
Dass die Übernahme von Monsanto Bayer sehr viel Geld kostet ist schon länger bekannt. Deshalb wurde auch schon länger darauf gesetzt, dass Bayer die Beteiligung an Covestro verringert. Nun ist es passiert: Bayer hat 10,9 Prozent der Covestro-Aktien platziert und daraus eine Einnahme von 1,47 Milliarden Euro erzielt. Covestro verlieren daraufhin 6,9 Prozent, für Bayer geht es um 1,5 Prozent nach oben. Bayer hält weiter die Mehrheit an Covestro, will sich davon aber ebenfalls trennen, die Frage ist nur wann. Damit dürfte auch weiter ein latenter Aktienüberhang den Covestro-Kurs im Zaum halten.
Rheinmetall mit gut Zahlen - Aareal kauft Anleihen zurück
Rheinmetall hat im vergangenen Jahr dank besserer Geschäfte in beiden Sparten den Umsatz deutlich gesteigert. Besonders starke Zuwächse verzeichnete das Unternehmen im Rüstungsgeschäft. Zudem verbesserte das auch als Autozulieferer tätige Unternehmen die Profitabilität in beiden Sparten. Wie die DZ-Bank anmerkt, könnte sich eine deutliche Ausweitung des Verteidigungshaushalts in Deutschland und Europa neben internationalen Aufträgen positiv auswirken. Die Aktie steigt um 4,4 Prozent.
Gewinner im MDAX sind Aareal mit einem Plus von 4,7 Prozent. Die Bank hat angekündigt, zum nächsten regulären Rückzahlungstermin "Trust Preferred Securities" zu einem Rücknahmepreis von 100 Prozent mit einer Gesamtsumme von 250 Millionen Euro zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückzahlen. Aareal will auf diesem Weg, die Kapitalstruktur optimieren.
"Der Margenausblick enttäuscht", kommentiert ein Händler den Zahlenausweis von Zalando. Das Unternehmen rechnet mit einer bereinigten EBIT-Marge von 5 bis 6 Prozent. Das liege unter den Markterwartungen, die eher von gut 6 Prozent ausgegangen seien. Für die Zalando-Aktie geht es um 1,2 Prozent nach unten.
Eine überraschend gute Prognose für das laufende erste Quartal des Stahlhändlers Klöckner & Co verhilft der Aktie zu einem Plus von 2 Prozent. "Salzgitter hat sich gestern negativ zu den Margen 2017 geäußert", sagt ein Händler. Insofern werde das erste Quartal von Klöckner & Co am Markt mit etwas Erleichterung aufgenommen.
INDEX zuletzt +/- % absolut +/- % YTD Euro-Stoxx-50 3.386,91 2,03 67,30 2,93 Stoxx-50 3.109,20 1,32 40,50 3,28 DAX 12.036,48 1,71 202,07 4,84 MDAX 23.608,40 1,04 242,88 6,40 TecDAX 1.920,36 0,83 15,87 6,00 SDAX 10.115,08 0,86 86,41 6,26 FTSE 7.374,85 1,53 111,41 3,25 CAC 4.961,33 2,11 102,75 2,04 Bund-Future 165,11 -0,86 0,59 DEVISEN zuletzt +/- % Mi, 8.20 Uhr Di, 17.27 Uhr % YTD EUR/USD 1,0541 +0,01% 1,0540 1,0616 +0,2% EUR/JPY 119,9576 +0,17% 119,7592 118,89 -2,4% EUR/CHF 1,0655 +0,07% 1,0648 1,0640 -0,5% EUR/GBP 0,8567 +0,41% 0,8532 1,1703 +0,5% USD/JPY 113,80 +0,18% 113,60 111,99 -2,7% GBP/USD 1,2303 -0,43% 1,2357 1,2424 -0,3% ROHOEL zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 54,27 54,01 +0,5% 0,26 -2,1% Brent/ICE 56,77 56,51 +0,5% 0,26 -2,1% METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold (Spot) 1.241,72 1.248,30 -0,5% -6,58 +7,8% Silber (Spot) 18,39 18,30 +0,5% +0,09 +15,4% Platin (Spot) 1.017,85 1.024,00 -0,6% -6,15 +12,6% Kupfer-Future 2,74 2,70 +1,4% +0,04 +9,5%
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