ZÜRICH (dpa-AFX Broker) - Die Schweizer Großbank UBS hat ihre Meinung zur
Commerzbank
Er begründete dies unter anderem mit der Digitalisierungsstrategie der Commerzbank im Geschäft mit Privat- und kleineren Firmenkunden. Auch dürfte die Bank von der Konsolidierung im Sparkassen-Lager profitieren, was seiner Meinung nach mit der Zeit zu einer rationelleren Preisgestaltung in der Branche führen dürfte. Vor allem aber werde die Commerzbank weithin als Wette auf wieder steigende Zinsen angesehen, erklärte Brupbacher. Die Commerzbank werde "sicherlich" davon profitieren, lautete seine eigene Einschätzung.
Der UBS-Analyst stufte das Papier in einem Rutsch von "Sell" auf "Buy" hoch und verdoppelte sein Kursziel nahezu von 6,50 auf 11,50 Euro. Im günstigsten Fall traut er dem Papier sogar 16,50 Euro zu, im schlechtesten Fall könnte es seiner Meinung nach aber auch bis auf 5 Euro abwärts gehen. Die größte Unsicherheit bei der Commerzbank sei das nicht beeinflussbare Zinsumfeld, erklärte der Experte. Aktuell kostet die Aktie gut 9 Euro.
Momentan steckt die Commerzbank mitten in einem Umbau, bei dem 9600 Vollzeitstellen bis zum Jahr 2020 gestrichen werden sollen. Gleichzeitig sollen zwei Millionen neue Kunden gewonnen und die Erträge - also die gesamten Einnahmen - um mehr als 1 Milliarde Euro steigen.
Brupbacher stockte seine eigene Ertragsschätzung für das Jahr 2020 um 320 Millionen Euro auf und hält auch die von der Bank angestrebte operative Eigenkapitalrendite abzüglich immaterieller Vermögenswerte (RoTE, Return on Tangible Equity) von mehr als 6 Prozent für erreichbar./das/ag/fbr
ISIN DE000CBK1001
AXC0066 2017-05-31/09:06