Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt
Wien (pta003/02.07.2014/08:00) - Wienerberger verstärkt sich im Bereich
Tondachziegel und baut Präsenz in Osteuropa aus
- Wertschaffende Transaktion mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial
- Transaktion vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung
Wienerberger gab gestern (vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung) die
Übernahme der Tondach Gleinstätten Gruppe, dem führenden Produzenten von
Tondachziegeln in Zentral-Osteuropa, bekannt. Der Konzern baut damit nicht nur
seine Präsenz in Osteuropa weiter aus sondern verstärkt mit diesem Schritt auch
die Positionen bei Tondachziegeln in den europäischen Kernmärkten. Dadurch
erschließt sich Wienerberger mittel- und langfristig überdurchschnittliches
Wachstumspotenzial. Heimo Scheuch, Vorstandsvorsitzender der Wienerberger AG,
zeigt sich hoch erfreut: "Tondachziegel sind bei Steildächern sowohl im Neubau,
als auch in der Renovierung das bevorzugte Bedachungsmaterial und gewinnen seit
Jahren kontinuierlich Marktanteile. Zusätzlich gibt es in Zentral-Osteuropa,
insbesondere nach den schwachen Krisenjahren, einen großen Aufholbedarf im
Neubau und der Renovierung. Insbesondere in der Renovierung, wo wir in
Westeuropa bereits Komplettlösungen für das gesamte Dach inklusive Wärmedämmung
und Zubehör anbieten, sehen wir derzeit einen Trend zu Tondachziegeln. Studien
in Belgien und den Niederlanden haben gezeigt, dass mit unseren Dachlösungen
nach einer Renovierung rund 50 % Energiekosten eingespart werden können. Da
Tondach vergleichbare Pakete anbietet, orte ich hier insbesondere im
osteuropäischen Renovierungsmarkt interessantes Wachstumspotenzial. Wir haben
bereits im Jahr 2010, als wir unseren Anteil an Tondach Gleinstätten von 25 %
auf 50 % aufgestockt und uns gleichzeitig vom Betondachsteingeschäft getrennt
haben, einen klaren strategischen Schritt zum Tondachziegel gesetzt. Diese
Übernahme ist nun die logische Konsequenz und ein weiterer Meilenstein zum
Komplettanbieter für anwendungsorientierte Baustofflösungen. Dies komplettiert
nicht nur unser Angebot im Bereich Dach in Osteuropa sondern ist ein weiterer
wertschaffender Entwicklungsschritt für Wienerberger, der uns sehr interessante
Wachstumsperspektiven eröffnet."
Wienerberger hält nach Transaktion 82 % der Anteile; der Rest wird von Banken
gehalten
Vor der Transaktion befand sich Tondach Gleinstätten zu 50 % im Besitz von
Wienerberger und zu 50 % in Besitz von zwei privaten Familienstiftungen.
Zeitgleich mit der Übernahme der Anteile von den Familien wurde auch mit den
finanzierenden Banken der Tondach Gruppe über die Neuordnung der Kapitalstruktur
sowie über eine langfristige Finanzierung für Tondach verhandelt. Im Rahmen
dieser Verhandlungen haben die Banken 26 Mio. Euro der ausstehenden Schulden von
Tondach in eine Beteiligung an Tondach umgewandelt. Daraus ergibt sich die neue
Eigentümerstruktur, wonach Wienerberger nun 82 % und die Banken zusammen 18 %
der Anteile an Tondach Gleinstätten halten. Zusätzlich erhält Wienerberger für
die Anteile der Banken Call-Optionen, die 2017 und 2018 ausgeübt werden können.
Heimo Scheuch zeigt sich über dieses Ergebnis sehr zufrieden: "Ich bedanke mich
bei den Vertretern der beiden Familien und vor allem bei der Familie Olbrich für
die hervorragende und konstruktive Zusammenarbeit und spreche meine höchste
Anerkennung für die geleistete Aufbauarbeit aus. Auch den Banken gilt mein Dank,
die sich in der Verhandlung um die Neuordnung der Kapitalstruktur einmal mehr
als verlässliche und langfristig orientierte Partner erwiesen haben."
Kaufpreis: EBITDA-Multiple von 7,3
Der Kaufpreis für die von Wienerberger erworbenen Anteile beträgt insgesamt 41
Mio. Euro, wobei der überwiegende Teil, nämlich 23,4 Mio. Euro, in eigenen
Aktien bezahlt wird. Bei einem für das Gesamtjahr 2014 budgetierten EBITDA von
23 Mio. Euro und einer erwarteten Nettoverschuldung Ende 2014 von rund 60 Mio.
Euro ergibt sich daraus derzeit ein EBITDA-Multiple von 7,3 für die Übernahme,
nach Realisierung der geplanten Synergien von rund 3 Mio. Euro zur
Ergebnisverbesserung sogar ein Multiple von 6,5 und liegt damit deutlich unter
vergleichbaren Transaktionen in der Industrie.
Finanzierung der Übernahme aus eigenen Aktien und Cash
Wienerberger finanziert die Transaktion aus eigenen Aktien und vorhandenem Cash.
Auch unter Einbeziehung der Verbindlichkeiten von Tondach wird für die
Konzernbilanz zu Jahresende eine Entschuldungsdauer von weniger als 2,5 Jahren
erwartet. Heimo Scheuch verdeutlicht: "Wir haben immer klargestellt, dass wir
uns einerseits zur Einhaltung der finanziellen Disziplin verpflichteten, und
andererseits den finanziellen Handlungsspielraum innerhalb des selbst gesteckten
Zieles für wertschaffende Übernahmen nutzen wollen. Darum werden wir auch zum
Ende des Geschäftsjahres 2014 die Entschuldungsdauer unter 2,5 Jahren halten und
uns gleichzeitig die Möglichkeit für weitere wertschaffende Wachstumsschritte
eröffnen."
Moderne industrielle Basis und Umsetzung eines Restrukturierungsprogramms
In den Jahren vor der Krise hat Tondach Gleinstätten in ein modernes,
effizientes Werksnetz investiert und somit eine sehr starke industrielle Basis
in Osteuropa geschaffen. Aufgrund des deutlichen Rückgangs der Bautätigkeit in
dieser Region hat Tondach Gleinstätten in den Jahren 2012 und 2013 ein
umfassendes Restrukturierungsprogramm umgesetzt und die Unternehmensstrukturen
an die Marktgegebenheiten angepasst. Die Maßnahmen betrafen vorwiegend die
Reduktion der Produktionskapazität, die Optimierung der Verwaltungsstrukturen
sowie ein striktes Working Capital Management. Heimo Scheuch ergänzt dazu:
"Durch die zielgerichtete und rasche Umsetzung der Optimierungsmaßnahmen sowie
das moderne und effiziente Werksnetz hat die Tondach Gruppe eine hervorragende
industrielle Basis um ihre Marktpositionen für zukünftiges Wachstum zu nützen.
Der Turnaround ist geschafft und ich erwarte mir für 2014 deutliches Wachstum
bei Tondach."
EBITDA von rund 23 Mio. Euro für 2014 erwartet
Nach den Auswirkungen auf die Bilanz der Gruppe für das laufende Geschäftsjahr
gefragt, erläutert Heimo Scheuch: "Dies hängt natürlich vom Zeitpunkt der
Genehmigung durch die Wettbewerbsbehörden ab, erst dann ist eine
Vollkonsolidierung möglich. Ich erwarte für die Tondach Gruppe im Gesamtjahr
eine Verbesserung des Umsatzes auf rund 160 Mio. Euro und des EBITDAs auf rund
23 Mio. Euro. Unter Berücksichtigung der Umwandlung der Bankverbindlichkeiten,
des geplanten Free Cashflows sowie der Verwertung von nicht-betriebsnotwendigen
Liegenschaften sollte sich die Nettoverschuldung auf rund 60 Mio. Euro zum
Jahresende 2014 belaufen. Weiters ergeben sich aus der Transaktion
Einmaleffekte, die sich positiv auf unsere Konzernbilanz auswirken werden. Diese
hängen aber noch von den Ergebnissen der derzeit laufenden Bewertung für den
bestehenden 50 % Anteil an Tondach sowie dem Zeitpunkt der Genehmigung der
Kartellbehörde ab."
Tondach Gleinstätten weist deutliches Wachstumspotenzial auf
Auch mittel- und langfristig erwartet der Wienerberger Chef deutliche
Wachstumsimpulse von Tondach. Heimo Scheuch sieht auf Grundlage der bestehenden
Produktionskapazität und unter Berücksichtigung von erwarteten Synergien ein
EBITDA-Potenzial von etwa 35 Mio. Euro in einem normalisierten Marktumfeld.
Heimo Scheuch erläutert dazu: "Ich bin sehr zuversichtlich, dass wir gemeinsam
mit dem Managementteam von Tondach dieses organische Wachstum realisieren
können. Wienerberger ist nach der Krise wieder auf den Wachstumspfad
zurückgekehrt und auch Tondach wird in den nächsten Jahren dazu positiv
beitragen."
Tondach Gleinstätten
Tondach Gleinstätten, mit Hauptsitz in Gleinstätten (Ö), ist mit 15
Produktionsstandorten in 8 Ländern der führende Anbieter von qualitativ
hochwertigen und innovativen Tondachziegeln in Zentral-Osteuropa. Mit 1.830
Mitarbeitern erwirtschaftete das Unternehmen 2013 einen Umsatz von 153,6 Mio.
Euro (Vorjahr: 166,7 Mio. Euro) und ein operatives EBITDA von 19,5 Mio. Euro
(Vorjahr: 22,7 Mio. Euro). Die Tondach Gleinstätten Gruppe hat sich als
Komplettanbieter im Dachbereich positioniert. Das Produktportfolio umfasst neben
hochwertigen Tondachziegeln in verschiedenen Formen, Farben und Formaten auch
umfangreiches keramisches und technisches Zubehör sowie Service- und
Beratungsleistungen. Damit ermöglichen wir unseren Kunden kreative Lösungen im
modernen Wohnbau, traditionelle Steildacheindeckungen, innovative
Sanierungskonzepte und Lösungen für den Denkmalschutz. Zu den wichtigsten
Absatzmärkten von Tondach Gleinstätten zählen Österreich, Tschechien, Serbien,
Ungarn und Kroatien, in denen das Unternehmen führende Marktpositionen bei
Tondachziegeln hält. Weiters verfügt Tondach Gleinstätten über ein modernes,
effizientes Werksnetz, eine hohe Innovationskraft, langlebige und innovative
Produkte sowie engagierte, gut ausgebildete Mitarbeiter und ein erfahrenes
Managementteam. Nach dem Abschluss umfassender Restrukturierungsmaßnahmen und
der erfolgreichen Neuordnung der Finanzierungsstruktur ist Tondach Gleinstätten
sehr gut aufgestellt, um von einer zukünftigen Erholung im Wohnbau in
Zentral-Osteuropa zu profitieren.
Wienerberger AG
Wienerberger ist der größte Ziegelproduzent (Porotherm, Terca, Penter) weltweit
und Marktführer bei Tondachziegeln (Koramic, Tondach) in Europa sowie bei (MORE TO FOLLOW) Dow Jones NewswiresJuly 02, 2014 02:00 ET (06:00 GMT)
Wien (pta003/02.07.2014/08:00) - Wienerberger verstärkt sich im Bereich
Tondachziegel und baut Präsenz in Osteuropa aus
- Wertschaffende Transaktion mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial
- Transaktion vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung
Wienerberger gab gestern (vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung) die
Übernahme der Tondach Gleinstätten Gruppe, dem führenden Produzenten von
Tondachziegeln in Zentral-Osteuropa, bekannt. Der Konzern baut damit nicht nur
seine Präsenz in Osteuropa weiter aus sondern verstärkt mit diesem Schritt auch
die Positionen bei Tondachziegeln in den europäischen Kernmärkten. Dadurch
erschließt sich Wienerberger mittel- und langfristig überdurchschnittliches
Wachstumspotenzial. Heimo Scheuch, Vorstandsvorsitzender der Wienerberger AG,
zeigt sich hoch erfreut: "Tondachziegel sind bei Steildächern sowohl im Neubau,
als auch in der Renovierung das bevorzugte Bedachungsmaterial und gewinnen seit
Jahren kontinuierlich Marktanteile. Zusätzlich gibt es in Zentral-Osteuropa,
insbesondere nach den schwachen Krisenjahren, einen großen Aufholbedarf im
Neubau und der Renovierung. Insbesondere in der Renovierung, wo wir in
Westeuropa bereits Komplettlösungen für das gesamte Dach inklusive Wärmedämmung
und Zubehör anbieten, sehen wir derzeit einen Trend zu Tondachziegeln. Studien
in Belgien und den Niederlanden haben gezeigt, dass mit unseren Dachlösungen
nach einer Renovierung rund 50 % Energiekosten eingespart werden können. Da
Tondach vergleichbare Pakete anbietet, orte ich hier insbesondere im
osteuropäischen Renovierungsmarkt interessantes Wachstumspotenzial. Wir haben
bereits im Jahr 2010, als wir unseren Anteil an Tondach Gleinstätten von 25 %
auf 50 % aufgestockt und uns gleichzeitig vom Betondachsteingeschäft getrennt
haben, einen klaren strategischen Schritt zum Tondachziegel gesetzt. Diese
Übernahme ist nun die logische Konsequenz und ein weiterer Meilenstein zum
Komplettanbieter für anwendungsorientierte Baustofflösungen. Dies komplettiert
nicht nur unser Angebot im Bereich Dach in Osteuropa sondern ist ein weiterer
wertschaffender Entwicklungsschritt für Wienerberger, der uns sehr interessante
Wachstumsperspektiven eröffnet."
Wienerberger hält nach Transaktion 82 % der Anteile; der Rest wird von Banken
gehalten
Vor der Transaktion befand sich Tondach Gleinstätten zu 50 % im Besitz von
Wienerberger und zu 50 % in Besitz von zwei privaten Familienstiftungen.
Zeitgleich mit der Übernahme der Anteile von den Familien wurde auch mit den
finanzierenden Banken der Tondach Gruppe über die Neuordnung der Kapitalstruktur
sowie über eine langfristige Finanzierung für Tondach verhandelt. Im Rahmen
dieser Verhandlungen haben die Banken 26 Mio. Euro der ausstehenden Schulden von
Tondach in eine Beteiligung an Tondach umgewandelt. Daraus ergibt sich die neue
Eigentümerstruktur, wonach Wienerberger nun 82 % und die Banken zusammen 18 %
der Anteile an Tondach Gleinstätten halten. Zusätzlich erhält Wienerberger für
die Anteile der Banken Call-Optionen, die 2017 und 2018 ausgeübt werden können.
Heimo Scheuch zeigt sich über dieses Ergebnis sehr zufrieden: "Ich bedanke mich
bei den Vertretern der beiden Familien und vor allem bei der Familie Olbrich für
die hervorragende und konstruktive Zusammenarbeit und spreche meine höchste
Anerkennung für die geleistete Aufbauarbeit aus. Auch den Banken gilt mein Dank,
die sich in der Verhandlung um die Neuordnung der Kapitalstruktur einmal mehr
als verlässliche und langfristig orientierte Partner erwiesen haben."
Kaufpreis: EBITDA-Multiple von 7,3
Der Kaufpreis für die von Wienerberger erworbenen Anteile beträgt insgesamt 41
Mio. Euro, wobei der überwiegende Teil, nämlich 23,4 Mio. Euro, in eigenen
Aktien bezahlt wird. Bei einem für das Gesamtjahr 2014 budgetierten EBITDA von
23 Mio. Euro und einer erwarteten Nettoverschuldung Ende 2014 von rund 60 Mio.
Euro ergibt sich daraus derzeit ein EBITDA-Multiple von 7,3 für die Übernahme,
nach Realisierung der geplanten Synergien von rund 3 Mio. Euro zur
Ergebnisverbesserung sogar ein Multiple von 6,5 und liegt damit deutlich unter
vergleichbaren Transaktionen in der Industrie.
Finanzierung der Übernahme aus eigenen Aktien und Cash
Wienerberger finanziert die Transaktion aus eigenen Aktien und vorhandenem Cash.
Auch unter Einbeziehung der Verbindlichkeiten von Tondach wird für die
Konzernbilanz zu Jahresende eine Entschuldungsdauer von weniger als 2,5 Jahren
erwartet. Heimo Scheuch verdeutlicht: "Wir haben immer klargestellt, dass wir
uns einerseits zur Einhaltung der finanziellen Disziplin verpflichteten, und
andererseits den finanziellen Handlungsspielraum innerhalb des selbst gesteckten
Zieles für wertschaffende Übernahmen nutzen wollen. Darum werden wir auch zum
Ende des Geschäftsjahres 2014 die Entschuldungsdauer unter 2,5 Jahren halten und
uns gleichzeitig die Möglichkeit für weitere wertschaffende Wachstumsschritte
eröffnen."
Moderne industrielle Basis und Umsetzung eines Restrukturierungsprogramms
In den Jahren vor der Krise hat Tondach Gleinstätten in ein modernes,
effizientes Werksnetz investiert und somit eine sehr starke industrielle Basis
in Osteuropa geschaffen. Aufgrund des deutlichen Rückgangs der Bautätigkeit in
dieser Region hat Tondach Gleinstätten in den Jahren 2012 und 2013 ein
umfassendes Restrukturierungsprogramm umgesetzt und die Unternehmensstrukturen
an die Marktgegebenheiten angepasst. Die Maßnahmen betrafen vorwiegend die
Reduktion der Produktionskapazität, die Optimierung der Verwaltungsstrukturen
sowie ein striktes Working Capital Management. Heimo Scheuch ergänzt dazu:
"Durch die zielgerichtete und rasche Umsetzung der Optimierungsmaßnahmen sowie
das moderne und effiziente Werksnetz hat die Tondach Gruppe eine hervorragende
industrielle Basis um ihre Marktpositionen für zukünftiges Wachstum zu nützen.
Der Turnaround ist geschafft und ich erwarte mir für 2014 deutliches Wachstum
bei Tondach."
EBITDA von rund 23 Mio. Euro für 2014 erwartet
Nach den Auswirkungen auf die Bilanz der Gruppe für das laufende Geschäftsjahr
gefragt, erläutert Heimo Scheuch: "Dies hängt natürlich vom Zeitpunkt der
Genehmigung durch die Wettbewerbsbehörden ab, erst dann ist eine
Vollkonsolidierung möglich. Ich erwarte für die Tondach Gruppe im Gesamtjahr
eine Verbesserung des Umsatzes auf rund 160 Mio. Euro und des EBITDAs auf rund
23 Mio. Euro. Unter Berücksichtigung der Umwandlung der Bankverbindlichkeiten,
des geplanten Free Cashflows sowie der Verwertung von nicht-betriebsnotwendigen
Liegenschaften sollte sich die Nettoverschuldung auf rund 60 Mio. Euro zum
Jahresende 2014 belaufen. Weiters ergeben sich aus der Transaktion
Einmaleffekte, die sich positiv auf unsere Konzernbilanz auswirken werden. Diese
hängen aber noch von den Ergebnissen der derzeit laufenden Bewertung für den
bestehenden 50 % Anteil an Tondach sowie dem Zeitpunkt der Genehmigung der
Kartellbehörde ab."
Tondach Gleinstätten weist deutliches Wachstumspotenzial auf
Auch mittel- und langfristig erwartet der Wienerberger Chef deutliche
Wachstumsimpulse von Tondach. Heimo Scheuch sieht auf Grundlage der bestehenden
Produktionskapazität und unter Berücksichtigung von erwarteten Synergien ein
EBITDA-Potenzial von etwa 35 Mio. Euro in einem normalisierten Marktumfeld.
Heimo Scheuch erläutert dazu: "Ich bin sehr zuversichtlich, dass wir gemeinsam
mit dem Managementteam von Tondach dieses organische Wachstum realisieren
können. Wienerberger ist nach der Krise wieder auf den Wachstumspfad
zurückgekehrt und auch Tondach wird in den nächsten Jahren dazu positiv
beitragen."
Tondach Gleinstätten
Tondach Gleinstätten, mit Hauptsitz in Gleinstätten (Ö), ist mit 15
Produktionsstandorten in 8 Ländern der führende Anbieter von qualitativ
hochwertigen und innovativen Tondachziegeln in Zentral-Osteuropa. Mit 1.830
Mitarbeitern erwirtschaftete das Unternehmen 2013 einen Umsatz von 153,6 Mio.
Euro (Vorjahr: 166,7 Mio. Euro) und ein operatives EBITDA von 19,5 Mio. Euro
(Vorjahr: 22,7 Mio. Euro). Die Tondach Gleinstätten Gruppe hat sich als
Komplettanbieter im Dachbereich positioniert. Das Produktportfolio umfasst neben
hochwertigen Tondachziegeln in verschiedenen Formen, Farben und Formaten auch
umfangreiches keramisches und technisches Zubehör sowie Service- und
Beratungsleistungen. Damit ermöglichen wir unseren Kunden kreative Lösungen im
modernen Wohnbau, traditionelle Steildacheindeckungen, innovative
Sanierungskonzepte und Lösungen für den Denkmalschutz. Zu den wichtigsten
Absatzmärkten von Tondach Gleinstätten zählen Österreich, Tschechien, Serbien,
Ungarn und Kroatien, in denen das Unternehmen führende Marktpositionen bei
Tondachziegeln hält. Weiters verfügt Tondach Gleinstätten über ein modernes,
effizientes Werksnetz, eine hohe Innovationskraft, langlebige und innovative
Produkte sowie engagierte, gut ausgebildete Mitarbeiter und ein erfahrenes
Managementteam. Nach dem Abschluss umfassender Restrukturierungsmaßnahmen und
der erfolgreichen Neuordnung der Finanzierungsstruktur ist Tondach Gleinstätten
sehr gut aufgestellt, um von einer zukünftigen Erholung im Wohnbau in
Zentral-Osteuropa zu profitieren.
Wienerberger AG
Wienerberger ist der größte Ziegelproduzent (Porotherm, Terca, Penter) weltweit
und Marktführer bei Tondachziegeln (Koramic, Tondach) in Europa sowie bei (MORE TO FOLLOW) Dow Jones NewswiresJuly 02, 2014 02:00 ET (06:00 GMT)
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