LONDON (dpa-AFX) - Die britische Investmentbank HSBC warnt bei
der Aareal Bank
Thormann zog zwar ein positives Fazit von jüngsten Investorenveranstaltungen in den USA, es habe zuletzt aber Andeutungen gegeben, dass das Management seine sehr vorsichtige Unternehmenspolitik im neuen Jahr fortsetzen werde. Außerdem könnten mehr Risikovorsorgen notwendig werden, um Altlasten aus dem Italien-Geschäft endlich aus dem Weg zu schaffen.
Seine Erwartungen an das Wachstum der Nettozinserträge könnten sich vor diesem Hintergrund als zu hoch erweisen. Er schraubte daraufhin seine überdurchschnittlichen Gewinnprognosen etwas zurück und sieht für die Papiere kaum noch Kursspielraum. Im Vergleich zu anderen Branchenwerten seien die Papiere nun relativ fair bewertet.
HSBC stuft solche Aktien immer mit "Hold" ein, deren Kursziel bis zu 5 Prozent über oder unter dem aktuellen Kurs liegt. Gemessen am Niveau vom Vortag lag das Kurspotenzial bei der Aareal Bank nur knapp über dieser Schwelle./tih/ajx/fba
Analysierendes Institut HSBC Trinkaus & Burkhardt.
Datum der Analyse: 20.02.2018
ISIN DE0005408116
AXC0120 2018-02-20/12:25