Eine zuletzt schwache Kursentwicklung und
vorteilhafte Währungseffekte haben bei Covestro
Mit einer Aktie wie Covestro auf eine Wertsteigerung zu setzen, sei wegen deutlich zu hoher Gewinnerwartungen für 2020 zwar eigentlich eher ein Grund für Nervosität statt Enthusiasmus. Auf dem aktuellen Kursniveau gehe der Markt aber von einem Rückgang der Preise für Polyurethan (PU) und Polycarbonat (PC) unter historische Tiefststände aus. Bray hält es jedoch für wahrscheinlich, dass dieser Effekt weniger stark ausfallen und nicht von Dauer sein wird.
Günstige Wechselkurstendenzen und etwas höhere Erwartungen an die Marge im Polycarbonat-Geschäft veranlassten ihn dazu, die Gewinnschätzung je Aktie (EPS) für 2018 leicht um 2 Prozent zu erhöhen. Das Kursziel hob der Experte daraufhin minimal von 85 auf 86 Euro an, aktuell steht die Aktie ungefähr bei 78,50 Euro.
Mit der Empfehlung "Buy" sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 15 Prozent für die Aktie./tih/ben/jha/
Analysierendes Institut Berenberg.
ISIN DE0006062144
AXC0091 2018-05-31/11:08