DJ MORNING BRIEFING - USA/Asien
Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:
TAGESTHEMA
US-Präsident Donald Trump will nicht ausschließen, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr schrumpft und in eine Rezession gerät. Er sagt in einem Interview mit Fox News, dass seine weitreichende Wirtschaftsagenda kurzfristige Turbulenzen verursachen könnte, von denen er glaubt, dass sie den zukünftigen Wohlstand fördern werden. Auf die Frage, ob er in diesem Jahr mit einer Rezession rechne, antwortete Trump: "Ich hasse es, so etwas vorherzusagen. Es gibt eine Übergangsphase, denn was wir tun, ist sehr groß." Trump will die US-Wirtschaft mit einer Agenda umgestalten, die sich auf neue Zölle, die Begrenzung der Einwanderung und den Abbau von Vorschriften, staatlichen Stellen und Steuern konzentriert. Er strebt auch Ausgabenkürzungen bei einer Reihe von Bundesprogrammen an. Während viele Unternehmen seine breit angelegte Agenda begrüßt haben, hat die Ungewissheit über Zölle gegenüber den wichtigen Handelspartnern Mexiko und Kanada die Märkte verunsichert. In den vergangenen Monaten hat der Präsident mehrfach Zölle vorgeschlagen und wieder zurückgenommen. Die Maßnahmen des Präsidenten stellen die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft auf die Probe, die bisher ein robustes Wachstum und eine niedrige Arbeitslosigkeit aufwies. Es gibt erste Anzeichen für eine Anspannung, wobei ein Rückgang der Verbraucherausgaben und Inflationsängste die Unternehmen belasten. Der Aktienmarkt erholte sich Ende 2024, angeheizt durch die Begeisterung der Anleger über seine Agenda. In den letzten Wochen ist er jedoch ins Stottern geraten. Der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der Nasdaq Composite Index schlossen am Freitag alle unter dem Stand, den sie bei Trumps Amtsantritt am 20. Januar hatten. Als Zeichen für die stockende Umsetzung seiner Handelsagenda setzte die Trump-Administration letzte Woche die Zölle in Höhe von 25 Prozent auf die meisten Autos und Teile, die aus Mexiko und Kanada über die Grenzen kommen, weniger als 48 Stunden nach deren Inkrafttreten aus.
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21:05 US/Oracle Corp, Ergebnis 3Q
AUSBLICK KONJUNKTUR
Es stehen keine wichtigen Daten zur Veröffentlichung an.
ÜBERSICHT INDIZES
Index (Börse) zuletzt +/- % S&P/ASX 200 (Sydney) 7.962,30 +0,2% Nikkei-225 (Tokio) 37.028,27 +0,4% Kospi (Seoul) 2.570,39 +0,3% Schanghai-Comp. 3.361,15 -0,3% Hang-Seng (Hongk.) 23.835,95 -1,6%
FINANZMÄRKTE
OSTASIEN (VERLAUF)
Kein klares Bild zeigt sich an den ostasiatischen Börsen zu Wochenbeginn. Während es in Tokio und Sydney zu einer leichten Erholung von den deutlichen Verlusten vom Freitag kommt, geht es an den chinesischen Börsen nach schwächer als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten für Februar kräftig abwärts. Die Daten deuten nach Einschätzung von Barclays auf eine niedrigere Nachfrage im ersten Quartal hin, auch wenn diese durch das chinesische Neujahrsfest teils verzerrt worden seien. Vor allem die Technologie- und Halbleiterwerte stehen unter Abgabedruck. Das Weiße Haus erwägt offenbar Maßnahmen zur Einschränkung von Deepseek in den Vereinigten Staaten, hieß es am Freitag. Wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, umfasse das auch ein Verbot des Chatbots für Regierungsgeräte wegen Bedenken im Zusammenhang mit der nationalen Sicherheit. Übergeordnet zeigen sich die Anleger weiterhin zurückhaltend vor dem Hintergrund der immer neuen Zoll-Ankündigungen der US-Regierung. Der US-Arbeitsmarktbericht sorgte am Freitag für eine Enttäuschung. Demnach wurden im Februar nur 140.000 Stellen geschaffen - deutlich weniger als die erwarteten 170.000. Auch erhöhte sich die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,1 von 4,0 Prozent. Die Zahlen reihen sich damit ein in die Serie zuletzt schwacher US-Daten. Für etwas Beruhigung und letztlich steigende Kurse an der Wall Street sorgten dann aber Aussagen von US-Notenbankpräsident Jerome Powell. "Trotz erhöhter Unsicherheiten befindet sich die US-Wirtschaft weiterhin in einer guten Lage", sagte der Fed-Chairman. "Der Arbeitsmarkt ist stabil und die Inflation hat sich unserem langfristigen Ziel von 2 Prozent angenähert."
WALL STREET
INDEX zuletzt +/- % absolut +/- % YTD
DJIA 42.801,7 +0,5% 222,64 +0,1%
S&P-500 5.770,2 +0,6% 31,68 -2,4%
NASDAQ Comp 18.196,2 +0,7% 126,97 -6,4%
NASDAQ 100 20.201,4 +0,7% 148,74 -4,6%
Umsatzdaten
Freitag Donnerstag
Umsatz NYSE (Aktien) 1,24 Mrd 1,19 Mrd
Gewinner 1.553 768
Verlierer 1.200 1.982
Unverändert 74 70
Erholung - Der schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktbericht belastete nur kurzzeitig. Stärkere Abgaben aus dem frühen Handel konnten wieder aufgeholt werden. Für etwas Beruhigung und letztlich auch steigende Kurse sorgten Aussagen von US-Notenbankpräsident Jerome Powell. "Trotz erhöhter Unsicherheiten befindet sich die US-Wirtschaft weiterhin in einer guten Lage", sagte der Fed-Chairman. "Der Arbeitsmarkt ist stabil und die Inflation hat sich unserem langfristigen Ziel von 2 Prozent angenähert." Die Fed hält sich allerdings zurück, da sie auf größere Klarheit in Bezug auf die Auswirkungen der zahlreichen politischen Veränderungen der Trump-Administration auf die Wirtschaft wartet. Broadcom (+8,7%) hat mit den Erstquartalszahlen die Markterwartungen der Wall Street übertroffen - zudem prognostiziert die Gesellschaft für das laufende Quartal höhere Umsätze als gedacht. An einer Übernahme der Produktsparte von Intel hat Broadcom jedoch kein Interesse. Die Intel-Aktie verlor 0,5 Prozent. Hewlett Packard Enterprise (HPE) brachen um 12 Prozent ein. Der Server- und Cloudsoftware-Anbieter will rund 2.500 Stellen bzw. 5 Prozent der weltweiten Belegschaft streichen, da der Konzerngewinn 2025 zum Teil durch Zölle belastet werden dürfte. Die Zahlen spielten eine untergeordnete Rolle.
US-ANLEIHEN
Die Renditen am Anleihemarkt legten moderat zu. Teilnehmer verwiesen auf die Powell-Aussagen, wonach die Fed die Zinsen unverändert lassen könnte, bis sie mehr Klarheit über die Wirtschaftsaussichten hat. Die Kommentare dämpften die Erwartungen, dass in diesem Jahr drei oder mehr Zinssenkungen wahrscheinlich sind.
DEVISEN
DEVISEN zuletzt +/- % Schluss Vortag Do, 17:00 % YTD EUR/USD 1,0840 -0,1% 1,0850 1,0818 +4,7% EUR/JPY 160,1025 +0,1% 160,0130 160,3450 -1,6% EUR/CHF 0,9523 -0,0% 0,9526 0,9586 +2,0% EUR/GBP 0,8393 +0,0% 0,8390 0,8393 +1,4% USD/JPY 147,6940 +0,1% 147,4865 148,2140 -5,9% GBP/USD 1,2915 -0,1% 1,2931 1,2889 +3,0% USD/CNY 7,1725 +0,1% 7,1667 7,1517 -0,6% USD/CNH 7,2586 +0,2% 7,2412 7,2440 -1,2% AUS/USD 0,6319 +0,3% 0,6302 0,6351 +1,6% Bitcoin USD 82.083,80 +1,9% 80.582,60 90.804,45 -7,0%
Der Dollar erholte sich mit den Powell-Aussagen leicht. Der Dollar-Index verlor dennoch 0,2 Prozent. Der Dollar-Rückgang wird sich wahrscheinlich nicht fortsetzen, sagte Monex Europe Analyst Nick Rees. Derzeit seien die Märkte besorgt über Risiken für das US-Wirtschaftswachstum durch Zölle nach einem starken Rückgang in den Stimmungsindikatoren. "Aber das steht im Widerspruch zu den harten Daten, die sich noch nicht gedreht haben." Unterdessen deuten die Daten auf eine steigende US-Inflation hin, die dazu führen sollte, dass die Fed die Zinssätze weniger stark senkt als erwartet, so der Teilnehmer.
++++ ROHSTOFFE +++++
ÖL
ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD WTI/Nymex 66,60 67,04 -0,7% -0,44 +0,1% Brent/ICE 70,02 70,45 -0,6% -0,43 -5,9%
Kräftig aufwärts ging es mit den Ölpreisen. Die Notierungen für Brent und WTI stiegen um bis zu 1,9 Prozent. Die Ölpreise versuchen eine Erholung, nachdem US-Präsident Trump die Importzölle auf eine Reihe von Waren aus Mexiko und Kanada um einen weiteren Monat verschoben hat, so Mukesh Sahdev von Rystad Energye. Dies entschärft einen der belastenden Faktoren hinter dem jüngsten Ausverkauf, zu denen auch die Pläne der OPEC+ gehören, die Förderkürzungen im nächsten Monat zurückzufahren.
METALLE
METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD Gold (Spot) 2.912,07 2.911,84 +0,0% 0,23 +10,9% Silber (Spot) 29,93 30,01 -0,3% -0,08 +7,6% Platin (Spot) 889,76 889,66 +0,0% 0,10 +1,9%
Der Goldpreis profitierte nur kurzzeitig von seinem Status als "sicherer Hafen" und holte die Vortagesverluste zwischenzeitlich wieder auf. Die Feinunze verlor 0,1 Prozent auf 2.909 Dollar.
MELDUNGEN SEIT FREITAG, 20.00 UHR
KONJUNKTUR CHINA
Die Verbraucherpreise in China sind im Februar gesunken. Dies ist ein Zeichen für einen hartnäckigen disinflationären Druck, der ein Jahr mit schwacher Inflation beendet und die Herausforderungen unterstreicht, vor denen die politischen Entscheidungsträger bei der Stimulierung der Inlandsnachfrage angesichts zunehmender Handelsspannungen stehen. Wie das Statistikamt mitteilte, sanken die Verbraucherpreise im Februar im Vergleich zum Vorjahr um 0,7 Prozent, nachdem die Preise im Vormonat noch um 0,5 Prozent gestiegen waren. Ökonomen hatten einen Rückgang um 0,5 Prozent erwartet. Aus den Daten ging auch hervor, dass die Erzeugerpreise im Februar um 2,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr gefallen sind, nach einem Minus von 2,3 Prozent im Januar. Die Erzeugerpreisen sinken damit seit mehr als zwei Jahren. Ökonomen hatten für Februar einen Rückgang von 2,1 Prozent prognostiziert.
US-NOTENBANK
Die US-Wirtschaft befindet sich nach Einschätzung von US-Notenbankpräsident Jerome Powell weiter in einer guten Verfassung. Die geldpolitischen Entscheidungsträger warten jedoch ab, da sie auf größere Klarheit in Bezug auf die Auswirkungen der zahlreichen politischen Veränderungen der Trump-Administration auf die Wirtschaft warten. "Viele Indikatoren zeigen, dass der Arbeitsmarkt solide und weitgehend ausgeglichen ist", bemerkte Powell und ergänzte, dass die Arbeitgeber seit September durchschnittlich solide 191.000 Arbeitsplätze pro Monat geschaffen hätten.
KANADA
Mark Carney hat die Führung der kanadischen Liberalen Partei übernommen. Damit ist er in der Lage, Premierminister Justin Trudeau abzulösen und eine Wahl auszurufen, die für die Mitte-Links-Partei des Landes jetzt gewinnbar erscheint. Als designierter Premierminister wird der 59-jährige Carney in den kommenden Tagen offiziell Kanadas neuer Regierungschef werden.
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March 10, 2025 02:45 ET (06:45 GMT)
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