Moody's Corporation (NYSE: MCO):
- Umsatzerlöse im GJ 07 um 11% gestiegen; Umsatzerlöse in Q4 um 14% zurückgegangen
- Ausgewiesener GjA im GJ 07 von 2,58 USD ebenso hoch wie der ausgewiesene GjA im GJ 06
- Nicht-GAAP GjA im GJ 07 um 11% auf 2,50 USD je Aktie gestiegen
- Erwarteter GjA im GJ 08 zwischen 2,17 USD und 2,25 USD je Aktie
Die Moody's Corporation (NYSE: MCO) gab heute die Ergebnisse für das vierte Quartal und das ganze Jahr 2007 bekannt.
Übersicht über die Ergebnisse für das vierte Quartal 2007
Moody's meldete Umsatzerlöse in Höhe von 504,9 Mio. USD für die drei Monate bis 31. Dezember 2007, das entspricht einem Rückgang von 14% gegenüber den 590,0 Mio. USD für das gleiche Quartal 2006. Der Betriebsgewinn betrug 212,1 Mio. USD und der verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 0,49 USD; darin enthalten war eine Umstrukturierungsbelastung von 47,8 Mio. USD oder 0,11 USD je Aktie. Ohne die Umstrukturierungsbelastung 2007 und den Gewinn aus dem Verkauf eines Gebäudes 2006 ging der Betriebsgewinn um 14% zurück, von 302,7 Mio. USD im Vorjahreszeitraum auf 259,9 Mio. USD. Der verwässerte Nicht-GAAP-Gewinn je Aktie von 0,60 USD im Quartal verringerte sich um 6%, gegenüber 0,64 USD je Aktie im Vorjahreszeitraum.
Übersicht über die Ergebnisse für das ganze Jahr 2007
Die Umsatzerlöse für das ganze Jahr 2007 beliefen sich auf insgesamt 2.259,0 Mio. USD, das entspricht einer Steigerung von 11% gegenüber den 2.037,1 Mio. USD für den gleichen Zeitraum 2006. Der Betriebsgewinn für das ganze Jahr 2007 betrug 1.131,0 Mio. USD und beinhaltete eine Umstrukturierungsbelastung von 50,0 Mio. USD. Der verwässerte Gewinn je Aktie von 2,58 USD für das ganze Jahr 2007 beinhaltete eine Anrechnung von 0,19 USD je Aktie aus dem Vergleich in einer Erbschaftsteuersache im zweiten Quartal 2007 und eine Belastung von 0,11 USD je Aktie im Zusammenhang mit Umstrukturierungsmaßnahmen. Ohne die Umstrukturierungsbelastung 2007 und den Gewinn 2006 aus dem Gebäudeverkauf stieg der Betriebsgewinn von 1.181,0 Mio. USD für 2007 um 7% gegenüber den 1.098,9 Mio. USD im Jahr 2006. Ohne die vorgenannten Berichtigungen und die Auswirkungen der Erbschaftsteuersachen in beiden Jahren lag der verwässerte Gewinn je Aktie für das ganze Jahr 2007 bei 2,50 USD, 11% mehr als die 2,25 USD im Jahr 2006.
Raymond McDaniel, Chairman und Chief Executive Officer von Moody's, erklärte dazu: "Moody's stand im Jahr 2007 vor noch nie dagewesenen Herausforderungen, da die Kreditprobleme, die sich im US-Wohnungsbausektor allmählich abzeichneten, wichtige Teile unseres Rating-Geschäfts weltweit beeinträchtigten. Trotz dieser schwierigen Bedingungen meldete Moody's ein solides Finanzergebnis für 2007 auf der Grundlage sehr guter Zahlen in der ersten Jahreshälfte. Im Blick auf 2008 fügte McDaniel hinzu: "Die Heftigkeit und der langwierige Charakter der gegenwärtigen Verschiebungen am Kreditmarkt bestätigen, dass die Probleme von 2007 noch bis weit in das Jahr 2008 hinein anhalten werden. Moody's stellt sich auf diese Bedingungen ein, indem wir noch weiter reichende Research- und Kreditbewertungsinstrumente bereitstellen. Darüber hinaus bemühen wir uns gegenwärtig in enger Zusammenarbeit mit Marktteilnehmern um Informationstransparenz, um so bald wie möglich das Vertrauen wiederherzustellen und geordnetere Kreditmarkttätigkeiten zu unterstützen.
Umsatzerlöse im vierten Quartal
Die Umsatzerlöse bei Moody's Investors Service für das vierte Quartal 2007 beliefen sich auf 460,7 Mio. USD und lagen damit um 16% unter denen des Vorjahreszeitraums. Die Wechselkursumrechnung wirkte sich positiv auf die Betriebsergebnisse aus, überwiegend auf Grund der Schwäche des US-Dollars gegenüber dem Euro und dem Britischen Pfund, und erhöhten Umsatzerlöse und Betriebsgewinn um ca. 230 bzw. 160 Basispunkte.
Die Umsatzerlöse im Bereich Rating beliefen sich auf insgesamt 372,6 Mio. USD im Quartal, das ist eine Verringerung von 23% auf Jahresbasis. Das Wachstum der Umsatzerlöse aus dem Geschäft mit globalen Finanzinstituten wurde durch Rückgänge in allen anderen globalen Rating-Geschäften mehr als zunichte gemacht.
Die Umsatzerlöse im Bereich Global Structured Finance beliefen sich auf insgesamt 164,9 Mio. USD für das vierte Quartal 2007, das bedeutet einen Rückgang von 40% gegenüber dem Vorjahr. Die Umsatzerlöse von US Structured Finance verringerten sich um 53%, was auf die erhebliche Abnahme der Emissionen in den meisten Asset-Kategorien zurückzuführen ist. Die Umsatzerlöse im Bereich internationales Structured Finance gingen um 17% zurück; der Grund waren Einbrüche in den Geschäften europäische Kredit-Derivate und durch Hypotheken auf gewerbliche Immobilien gesicherte Wertpapiere.
Die Umsatzerlöse im Bereich Global Corporate Finance in Höhe von 104,5 Mio. USD im vierten Quartal 2007 gingen gegenüber dem gleichen Quartal 2006 leicht zurück, da die Verringerung der Umsatzerlöse aus Emissionen durch die Zunahme der Gebühren aus Geschäftsverbindungen abgeschwächt wurde. Die Umsatzerlöse in den USA stiegen um 2% gegenüber dem Vorjahr; dies ist auf eine erhebliche Steigerung der Umsatzerlöse aus dem Rating von Anleihen in Anlagequalität zurückzuführen, teilweise aufgehoben durch zweistellige Umsatzeinbrüche beim Rating von Hochzinsanleihen und Kredit-finanzierten Bankdarlehen. Außerhalb der USA verringerten sich die Corporate Finance Umsatzerlöse um 7%, hauptsächlich auf Grund des Umsatzrückgangs aus dem Rating von Wertpapieren in Anlagequalität sowie von Spekulationswerten, zumeist in Europa.
Die Umsatzerlöse im Bereich Globale Finanzinstitute und Staaten beliefen sich auf insgesamt 73,8 Mio. USD für das vierte Quartal 2007, das entspricht einer Steigerung um 6% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Umsatzerlöse in den USA stiegen um 5%, hauptsächlich auf Grund positiver Ergebnisse im Versicherungssektor. Außerhalb der USA stiegen die Umsatzerlöse dank der guten Ergebnisse im Banksektor in Europa und Asien ebenfalls um 6%.
Die Umsatzerlöse im Bereich der öffentlichen Finanzen in den USA betrugen 29,4 Mio. USD für das vierte Quartal 2007 und lagen damit um 6% unter dem robusten vierten Quartal 2006.
Moody's Umsatzerlöse aus globalen Researchtätigkeiten stiegen auf 88,1 Mio. USD, das entspricht einer Steigerung von 30% gegenüber dem gleichen Quartal 2006. Dieses Wachstum kam durch hohe Zuwächse in allen Research-Produktsegmenten von Moody's zustande, darunter Abonnements von Kredit- und Konjunkturanalysen, analytische Software und Kreditschulungsleistungen.
Die Umsatzerlöse bei Moody's KMV ("MKMV) für das vierte Quartal 2007 betrugen 44,2 Mio. USD, 11% mehr als im vierten Quartal 2006. Die Ergebnisse wurden durch das hohe Wachstum der Umsatzerlöse aus der Lizenzierung von Kreditbearbeitungssoftware und dem Absatz von Risikoprodukt-Abonnements unterstützt.
Geografisch gesehen, gingen die US-Umsatzerlöse von Moody's in Höhe von 277,1 Mio. USD für das vierte Quartal 2007 um 23% gegenüber dem vierten Quartal 2006 zurück. Die Nicht-US-Umsatzerlöse in Höhe von 227,8 Mio. USD waren im Wesentlichen gleich hoch wie im Vorjahr und beinhalteten positive Auswirkungen von Wechselkursumrechnungen in Höhe von etwa 530 Basispunkten. Die internationalen Umsatzerlöse machten 45% der Gesamtumsatzerlöse von Moody's in diesem Quartal aus; im Vorjahreszeitraum waren es 39% gewesen.
Aufwendungen im vierten Quartal
Die betrieblichen Aufwendungen für das vierte Quartal 2007 beliefen sich auf 292,8 Mio. USD und beinhalteten eine Umstrukturierungsbelastung von 47,8 Mio. USD. Ohne die Umstrukturierungsbelastung 2007 und den Gewinn aus dem Verkauf eines Gebäudes 2006 betrugen die betrieblichen Aufwendungen von Moody's 245,0 Mio. USD im vierten Quartal, das sind 15% weniger als im Vorjahreszeitraum, und 29,5 Mio. USD oder 11% weniger als die betrieblichen Aufwendungen im dritten Quartal 2007, was überwiegend auf niedrigere Leistungs-bezogene Vergütungskosten zurückzuführen war. Moody's Betriebsspanne für das vierte Quartal 2007 lag bei 51%, ebenso wie die Spanne für den gleichen Zeitraum 2006, ohne die Umstrukturierungsbelastung 2007 und den Verkaufsgewinn 2006.
Effektiver Steuersatz im vierten Quartal
Moody's effektiver Steuersatz für das vierte Quartal 2007 betrug 33,8%, gegenüber 39,9% für den Vorjahreszeitraum. Der niedrigere Steuersatz für das vierte Quartal 2007 war vorwiegend auf die geringeren staatlichen Einkommensteuern zurückzuführen, einschließlich der Senkung des Einkommensteuersatzes des Staates New York im Jahr 2007 und des Vorteils, dass ein höherer Gewinnanteil in Staaten mit niedrigerem Steuersatz erwirtschaftet wurde.
Ergebnisse des ganzen Jahres 2007
Die Umsatzerlöse von Moody's Investors Service beliefen sich auf insgesamt 2.104,2 Mio. USD für das ganze Jahr 2007, das entspricht einer Steigerung von 11% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Wechselkursumrechnung hatte positive Auswirkungen auf diese Ergebnisse, durch sie erhöhten sich Umsatzerlöse und Betriebsgewinn um rund 210 Basispunkte bzw. 180 Basispunkte. Die Umsatzerlöse aus globalen Ratings betrugen 1.779,9 Mio. USD für das ganze Jahr 2007, das entspricht einer Steigerung von 9% gegenüber den 1.639,8 Mio. USD im gleichen Zeitraum 2006. Jedes der globalen Rating-Geschäfte erzielte eine Umsatzsteigerung auf Jahresbasis, vor allem durch ein zweistelliges Wachstum bei Unternehmensfinanzierungen und Finanzinstituten. Die Research-Umsatzerlöse stiegen auf 324,3 Mio. USD für das ganze Jahr 2007, das sind 27% mehr als im ganzen Jahr 2006. Schließlich beliefen sich die Umsatzerlöse bei MKMV für das ganze Jahr 2007 auf insgesamt 154,8 Mio. USD, eine Steigerung um 8% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Aktienrückkäufe und Kapitalstruktur
Im vierten Quartal 2007 kaufte Moody's 7,7 Millionen Aktien zu Gesamtkosten von 311,4 Mio. USD zurück und gab 0,8 Millionen Aktien im Rahmen von Aktien-bezogenen Vergütungsplänen aus. Für das ganze Jahr 2007 kaufte Moody's 31,3 Millionen Aktien zu Gesamtkosten von 1,7 Mrd. USD zurück und gab 4,3 Millionen Aktien im Rahmen von Aktien-bezogenen Vergütungsplänen aus. Am 31. Dezember 2007 waren insgesamt 251,4 Millionen Aktien in Umlauf, das entspricht einem Rückgang um 10% gegenüber den 278,6 Millionen Aktien ein Jahr zuvor. Die Aktienrückkäufe im Laufe des Jahres wurden durch eine Kombination aus frei verfügbarem Einnahmeüberschuss und Kreditaufnahmen finanziert. Am Jahresende hatte Moody's 1,2 Mrd. offene Verbindlichkeiten mit zusätzlich verfügbaren 400 Mio. USD. Darüber hinaus war Moody's am 31. Dezember 2007 eine Rückkaufgenehmigung für Aktien im Wert von 2,0 Mrd. gemäß seinem laufenden Programm verblieben.
Outlook für das ganze Jahr 2008
Ab dem 1. Januar 2008 wurden die Segmente von Moody's geändert, um die im August 2007 bekannt gegebene geschäftliche Neuorganisation vorzunehmen. Auf Grund dieser Neuorganisation verbleibt die Rating-Agentur in der Betriebsgesellschaft Moody's Investors Service ("MIS) und mehrere Rating-Geschäftslinien wurden neu ausgerichtet. Alle überigen Geschäftstätigkeiten von Moody's, darunter Moody's KMV und die Umsätze von MIS-Research, sind nun in einer neuen Betriebsgesellschaft unter dem Namen Moody's Analytics zusammengefasst. Die neuen Initiativen von Moody's in den Bereichen Preisgestaltung für festverzinsliche Wertpapiere und Bewertungen werden ebenfalls bei Moody's Analytics angesiedelt. Nähere Einzelheiten sind in den Abstimmungstabellen am Ende dieser Pressemitteilung zu finden.
Moody's Outlook für 2008 beruht auf Annahmen über zahlreiche makroökonomische und Kapitalmarktfaktoren, darunter Zinsen, Rentabilität der Unternehmen und geschäftliche Investitionsausgaben, Fusions- und Übernahmeaktivität, Verbraucherausgaben, Aufnahme von Wohnungsbauhxpotheken und Refinanzierungstätigkeit, Besicherungsumfang und Emissionen am Kapitalmarkt. Mit diesen Annahmen ist ein erhebliches Maß an Unwägbarkeit verbunden und wenn die tatsächlichen Bedingungen von diesen Annahmen abweichen, können Moody's Ergebnisse für das Jahr anders ausfallen als in unserem gegenwärtigen Outlook.
Für Moody's insgesamt werden die Umsatzerlöse für das ganze Jahr 2008 voraussichtlich im niedrigen zweitstelligen Prozentbereich zurückgehen. Bei dieser Verringerung gehen wir davon aus, dass die Fremdwährungsumrechnung 2008 zu den derzeitigen Wechselkursen erfolgt. Wir rechnen mit einer schwachen ersten Jahreshälfte 2008 und einer Verbesserung der Marktliquidität und der Ausgabebedingungen im weiteren Jahresverlauf. Bei diesem Szenario weisen wir darauf hin, dass die Ergebnisse von Moody's in der ersten Jahreshälfte 2008 voraussichtlich ungewöhnlich schwache Marktbedingungen sowie einen schwierigen Vergleich mit der ersten Jahreshälfte 2007 widerspiegeln werden, in der Moody's ein Rekordergebnis erzielte. Ohne die Umstrukturierungsbelastung 2007 rechnen wir mit einem Rückgang der Betriebsspanne für das ganze Jahr 2008 im mittleren bis hohen 40-Prozent-Bereich, hauptsächlich auf Grund geringerer Rating-Umsätze. Die Aufwendungen des ganzen Jahres werden voraussichtlich etwa gleich hoch sein wie im ganzen Jahr 2007 - ohne Berücksichtigung der Umstrukturierungsbelastung -, da auf das Jahr hochgerechnet die Auswirkungen der Neueinstellungen der ersten Jahreshälfte 2007 und die Investitionen, die wir in den Wachstumsbereichen unseres Geschäfts weiterhin vornehmen werden, durch Einsparungen aus unseren Umstrukturierungsmaßnahmen ausgeglichen werden. Der Gewinn je Aktie für 2008 wird voraussichtlich im Bereich zwischen 2,17 und 2,25 USD liegen.
Für das globale Geschäft von Moody's Investors Service erwarten wir einen Rückgang der Umsatzerlöse für das ganze Jahr 2008 im mittleren bis hohen 10-Prozent-Bereich. Innerhalb der USA projizieren wir Umsatzeinbußen von Moody's Investors Service im mittleren 20-Prozent-Bereich für das ganze Jahr 2008.
Im US Structured Finance Geschäft erwarten wir einen Rückgang der Umsatzerlöse für das Jahr im niedrigen bis mittleren 40-Prozent-Bereich, was die zweistelligen prozentualen Einbußen in den meisten Asset-Klassen widerspiegelt, vor allem bei Ratings für durch Wohnungsbauhypotheken gesicherte Wertpapiere und für Kreditderivate.
Im US Corporate Finance Geschäft erwarten wir eine Verringerung der Umsatzerlöse im niedrigen 10-Prozent-Bereich für das Jahr auf Grund von Rückgängen in allen Asset-Klassen.
In den Sektoren US-Finanzinstitute und öffentliche Finanzen sowie Projekt- und Infrastrukturfinanzierung projizieren wir eine Steigerung der Umsatzerlöse im Jahr 2008 im niedrigen einstelligen Prozentbereich.
Außerhalb der USA erwarten wir einen Umsatzrückgang von Moody's Investors Service im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Ein positives Wachstum aus Ratings von Finanzinstituten, öffentlichen Finanzen und Projekt- und Infrastrukturfinanzierung sowie aus Industriepapieren wird voraussichtlich durch einen Rückgang bei den Umsatzerlösen aus Structured Finance Ratings vorwiegend in Europa mehr als aufgehoben.
Für Moody's Analytics rechnen wir mit einer Steigerung der Umsatzerlöse im mittleren 10-Prozent-Bereich. In den USA wird das Wachstum voraussichtlich im niedrigen 10-Prozent-Bereich liegen, während außerhalb der USA die Umsatzerlöse im hohen 10-Prozent-Bereich steigen dürften. Die Zuwächse in den Abonnementsgeschäften werden voraussichtlich im mittleren 10-Prozent-Bereich liegen, was auf die anhaltende Nachfrage nach Kredit- und Konjunktur-Researchtätigkeiten, Structured Finance Analysen und die Auswirkungen unseres neu gegründeten Preisgestaltungs- und Bewertungsgeschäfts zurückgehen dürfte. Im Beratungsgeschäft rechnen wir mit einem sehr starken Wachstum auf Grund einer robusten Pipeline von Aufträgen für Fachberatungsleistungen und Kreditschulungsprojekten. Es besteht ein beträchtlicher Bedarf an Moody's Kompetenz in den Bereichen Kreditinformation, Risikomodellierung und Scorecard-Entwicklung, da die Kunden anspruchsvollere Risikomanagementprozesse einsetzen und gesetzliche Vorschriften erfüllen. Im Software-Geschäft erwarten wir ebenso hohe Umsatzerlöse wie 2007, da die Kunden allmählich auf Softwareplattformen der neuen Generation umstellen.
Moody's ist ein wesentliches Element der weltweiten Kapitalmärkte und bietet Kredit-Ratings, Research, Instrumente und Analysen an, die einen Beitrag zu stabilen, transparenten und integrierten Finanzmärkten leisten. Moody's Corporation (NYSE: MCO) ist die Muttergesellschaft von Moody's Investors Service, der Kredit-Ratings und Research zu Schuldverschreibungen und anderen Wertpapieren anbietet, und Moody's Analytics, in dem die wachsende Zahl von Moody's Nicht-Rating-Geschäften zusammengefasst ist, darunter Moody's KMV, ein Anbieter von quantitativen Kreditanalyse-Instrumenten, Moody's Economy.com, das Konjunktur-bezogene Research- und Datendienste liefert, und Moody's Wall Street Analytics, Lieferant von Software für Structured Finance Analysen. Die Gesellschaft wies für 2007 Umsatzerlöse in Höhe von 2,3 Mrd USD aus, hat rund 3.600 Beschäftigte weltweit und ist in 27 Ländern vertreten. Weitere Informationen sind abrufbar unter www.moodys.com.
"Safe Harbor Statement (Haftungsausschluss) nach dem Private Securities Litigation Reform Act von 1995
Bestimmte in dieser Pressemitteilung enthaltene Aussagen sind zukunftsbezogene Aussagen und beruhen auf zukünftigen Erwartungen, Plänen und Aussichten für das Geschäft und die Tätigkeiten von Moody's, die eine Reihe von Risiken und Unwägbarkeiten beinhalten. Moody's Outlook für 2008 und weitere zukunftsbezogene Aussagen in dieser Pressemitteilung werden per 7. Februar 2008 veröffentlicht und die Gesellschaft lehnt jede Verpflichtung zur laufenden Ergänzung, Aktualisierung oder Überarbeitung dieser Aussagen ab, gleich ob als Ergebnis späterer Entwicklungen, geänderter Erwartungen oder in sonstiger Weise. In Verbindung mit den "Safe Harbor Bestimmungen des Private Securities Litigation Reform Act von 1995 benennt die Gesellschaft bestimmte Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse möglicherweise erheblich von den in diesen zukunftsbezogenen Aussagen angegebenen Resultaten abweichen. Zu diesen Faktoren gehören, ohne darauf beschränkt zu sein, Angelegenheiten mit Auswirkungen auf die Menge der Schuldtitel, die in inländischen und/oder globalen Kapitalmärkten emittiert werden, darunter Bedenken bezüglich der Kreditqualität, Zinsänderungen und sonstige Volatilität in den Finanzmärkten; ein möglicher Verlust von Marktanteilen durch den Wettbewerb; die Einführung konkurrierender Produkte oder Technologien durch andere Unternehmen; Preisdruck von Wettbewerbern und/oder Kunden; das potenzielle Entstehen staatlich finanzierter Kredit-Rating-Agenturen; geplante US-amerikanische, ausländische, staatliche und lokale Gesetze und Durchführungsbestimmungen; Vorschriften bezüglich der Aufsicht über landesweit anerkannte statistische Rating-Organisationen; mögliche gerichtliche Entscheidungen in verschiedenen Gerichtsbarkeiten bezüglich des Status und der potenziellen Haftung von Rating-Agenturen; der mögliche Verlust von Schlüsselkräften an Investment- oder Geschäftsbanken oder andere Institute und damit verbundener Vergütungskostendruck; das Ergebnis von Prüfungen der globalen Steuerplanungsinitiativen der Gesellschaft durch kontrollbefugte Finanzbehörden; das Ergebnis derjenigen erbschaftsteuerlichen und gesetzlichen Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Gesellschaft, ihren Rechtsvorgängern und Konzernunternehmen, für die Moody's Teile der finanziellen Verantwortung übernommen hat; das Ergebnis anderer Gerichtsverfahren, in denen die Gesellschaft jeweils als Partei benannt worden sein kann; die Fähigkeit der Gesellschaft zur erfolgreichen Integration übernommener Geschäfte; ein Rückgang der Nachfrage nach Kreditrisikomanagement-Instrumenten durch Finanzinstitute und andere Risikofaktoren, die im Jahresbericht der Gesellschaft auf Formular 10-K für das Jahr bis 31. Dezember 2006 sowie in sonstigen Unterlagen diskutiert werden, die die Gesellschaft jeweils bei der US-Börsenaufsichtsbehörde eingereicht hat.
Moody's Corporation | |||||||||||||||||||
Konzern-Ergebnisrechnung (ungeprüft) | |||||||||||||||||||
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Drei Monate bis | Zwölf Monate bis | ||||||||||||||||||
31. Dezember | 31. Dezember | ||||||||||||||||||
2007 | 2006 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||
Beträge in Mio., außer Angaben je Aktie |  |  |  |  |  |  | |||||||||||||
Umsatzerlöse | $ | 504,9 |  |  | $ | 590,0 |  | $ | 2.259,0 |  |  | $ | 2.037,1 |  | |||||
Aufwendungen | |||||||||||||||||||
Betriebliche Aufwendungen und Verwaltungsgemeinkosten | 233,1 | 276,3 | 1.035,1 | 898,7 | |||||||||||||||
Umstrukturierungsbelastung | 47,8 | - | 50,0 | - | |||||||||||||||
Gewinn aus Gebäudeverkauf | - | (160,6 | ) | - | (160,6 | ) | |||||||||||||
Abschreibungen und Wertminderung | 11,9 | 11,0 | 42,9 | 39,5 | |||||||||||||||
 |  |  |  |  |  | ||||||||||||||
Aufwendungen gesamt | 292,8 | 126,7 | 1.128,0 | 777,6 | |||||||||||||||
 |  |  |  |  |  |  |  |  | |||||||||||
Betriebliche Erträge |  | 212,1 |  |  |  | 463,3 |  |  | 1.131,0 |  |  |  | 1.259,5 |  | |||||
Zinsen und sonstige nicht-betriebliche (Aufwendungen) Erträge, netto | (19,8 | ) | - | (14,3 | ) | 1,0 | |||||||||||||
Gewinn vor Einkommensteuerrückstellungen | 192,3 | 463,3 | 1.116,7 | 1.260,5 | |||||||||||||||
 | Einkommensteuerrückstellungen |  | 65,0 |  |  |  | 184,7 |  |  | 415,2 |  |  |  | 506,6 |  | ||||
Reingewinn | $ | 127,3 |  |  | $ | 278,6 |  | $ | 701,5 |  |  | $ | 753,9 |  | |||||
 |  |  |  |  |  |  |  |  | |||||||||||
Gewinn je Aktie | |||||||||||||||||||
Basis | $ | 0,50 | $ | 1,00 | $ | 2,63 | $ | 2,65 | |||||||||||
 | Verwässert | $ | 0,49 |  |  | $ | 0,97 |  | $ | 2,58 |  |  | $ | 2,58 |  | ||||
Gewogene Durchschnittszahl der umlaufenden Aktien | |||||||||||||||||||
Basis | 256,2 | 279,1 | 266,4 | 284,2 | |||||||||||||||
 | Verwässert |  | 260,6 |  |  |  | 286,7 |  |  | 272,2 |  |  |  | 291,9 |  |
Moody's Corporation | |||||||||||||
Ergänzende Umsatzformationen (ungeprüft) | |||||||||||||
 |  |  |  |  | |||||||||
Drei Monate bis | Zwölf Monate bis | ||||||||||||
31. Dezember | 31. Dezember | ||||||||||||
Beträge in Mio. | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||
 |  |  |  |  |  | ||||||||
Moody's Investors Service (a) | |||||||||||||
Structured Finance | $ | 164,9 | $ | 275,6 | $ | 890,6 | $ | 880,6 | |||||
Corporate Finance | 104,5 | 105,7 | 465,4 | 380,1 | |||||||||
Finanzinstitute und Länderrisiko | 73,8 | 69,9 | 303,1 | 266,8 | |||||||||
Öffentliche Finanzen |  | 29,4 |  | 31,4 |  | 120,8 |  | 112,3 | |||||
Rating-Umsatzerlöse gesamt | 372,6 | 482,6 | 1.779,9 | 1.639,8 | |||||||||
Research |  | 88,1 |  | 67,7 |  | 324,3 |  | 254,5 | |||||
Moody's Investors Service gesamt | 460,7 | 550,3 | 2.104,2 | 1.894,3 | |||||||||
Moody's KMV |  | 44,2 |  | 39,7 |  | 154,8 |  | 142,8 | |||||
Umsatzerlöse gesamt | $ | 504,9 | $ | 590,0 | $ | 2.259,0 | $ | 2.037,1 | |||||
 |  |  |  |  |  | ||||||||
Umsatzerlöse nach geografischem Gebiet | |||||||||||||
Vereinigte Staaten | $ | 277,1 | $ | 360,6 | $ | 1.361,4 | $ | 1.277,8 | |||||
International |  | 227,8 |  | 229,4 |  | 897,6 |  | 759,3 | |||||
Umsatzerlöse gesamt | $ | 504,9 | $ | 590,0 | $ | 2.259,0 | $ | 2.037,1 | |||||
 |  |  |  |  |  | ||||||||
(a) Bestimmte Vorjahresbeträge wurden neu angesetzt, so dass sie mit der Darstellung des laufenden Jahres übereinstimmen. |
Moody's Corporation | |||||||
Ausgewählte Konzernbilanzdaten (ungeprüft) | |||||||
 |  |  | |||||
31. Dezember 2007 | 31. Dezember 2006 | ||||||
Beträge in Mio. | |||||||
Liquide Mittel und Barpositionen | $ | 426,3 | $ | 408,1 | |||
Kurzfristige Anlagen | 14,7 | 75,4 | |||||
Summe Umlaufvermögen | 939,4 | 1.001,9 | |||||
Langfristige Anlagen | 704,3 | 495,8 | |||||
Summe Aktiva | 1.643,7 | 1.497,7 | |||||
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten | 1.310,4 | 700,0 | |||||
Wechselverbindlichkeiten | 600,0 | 300,0 | |||||
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten | 516,9 | 330,3 | |||||
Eigenkapital (Defizit) | (783,6) | 167,4 | |||||
Summe Passiva und Eigenkapital | $ | 1.643,7 | $ | 1.497,7 | |||
Umlaufende Aktien | 251,4 | 278,6 |
Moody's Corporation | ||||||||||||||||||||
Abstimmung auf Nicht-GAAP Finanzkriterien (ungeprüft) | ||||||||||||||||||||
 |  |  |  |  | ||||||||||||||||
Drei Monate bis | Zwölf Monate bis | |||||||||||||||||||
31. Dezember 2007 | 31. Dezember 2007 | |||||||||||||||||||
Beträge in Mio., außer Angaben je Aktie | ||||||||||||||||||||
Nicht-GAAP | Nicht-GAAP | |||||||||||||||||||
Wie | Finanz- | Wie | Finanz- | |||||||||||||||||
ausgewiesen | Berichtigungen | kriterien* | ausgewiesen | Berichtigungen | kriterien* | |||||||||||||||
Umsatzerlöse | $ | 504,9 | $ | - | $ | 504,9 | $ | 2.259,0 | $ | - | $ | 2.259,0 | ||||||||
Aufwendungen |  | 292,8 |  | (47,8) | (a) |  | 245,0 |  | 1.128,0 |  | (50,0) | (a) |  | 1.078,0 | ||||||
Betriebliche Erträge | 212,1 | 47,8 | 259,9 | 1.131,0 | 50,0 | 1.181,0 | ||||||||||||||
Zinsen und sonstige nicht-betriebliche (Aufwendungen), netto |  | (19,8) |  | - |  | (19,8) |  | (14,3) |  | (31,9) | (b) |  | (46,2) | |||||||
Gewinn vor Einkommensteuerrückstellung | 192,3 | 47,8 | 240,1 | 1.116,7 | 18,1 | 1.134,8 | ||||||||||||||
Einkommensteuerrückstellung |  | 65,0 |  | 19,2 | (c) |  | 84,2 |  | 415,2 |  | 40,4 | (c) |  | 455,6 | ||||||
Reingewinn | $ | 127,3 | $ | 28,6 | $ | 155,9 | $ | 701,5 | $ | (22,3) | $ | 679,2 | ||||||||
Gewinn je Aktie, Basis | $ | 0,50 | $ | 0,61 | $ | 2,63 | $ | 2,55 | ||||||||||||
Gewinn je Aktie, verwässert | $ | 0,49 | $ | 0,60 | $ | 2,58 | $ | 2,50 | ||||||||||||
 |  |  |  |  |  |  |  |  | ||||||||||||
Zusätzlich zu seinen ausgewiesenen Ergebnissen hat Moody's in die vorstehende Tabelle berichtigte Ergebnisse aufgenommen, die von der US-Börsenaufsichtsbehörde als "Nicht-GAAP-Finanzkriterien definiert werden. Nach Auffassung der Geschäftsleitung können diese Nicht-GAAP-Finanzkriterien bei Kenntnisnahme in Verbindung mit den ausgewiesenen Ergebnissen der Gesellschaft sinnvolle ergänzende Informationen für Anleger bieten, da sie Vergleiche des Wachstums der Gesellschaft zwischen den einzelnen Zeiträumen analysieren. In der vorstehenden Tabelle sind Moody's Ergebnisse für die drei Monate und die zwölf Monate bis zum 31. Dezember 2007 angegeben, berichtigt um folgendes: | ||||||||||||||||||||
(a) Ausschluss der Umstrukturierungsbelastung. | ||||||||||||||||||||
(b) Ausschluss einer Gewinnanrechnung in Höhe von 31.9 Mio. USD aus der Klärung bestimmter Erbschaftsteuerangelegenheiten. | ||||||||||||||||||||
(c) Berücksichtigung der einkommensteuerlichen Auswirkungen im Zusammenhang mit den in Anmerkung (a) angegebenen Berichtigungen und Ausschluss einer Einkommensteueranrechnung von 20,4 Mio. USD für das ganze Jahr 2007 aus der Klärung bestimmter Erbschaftsteuerangelegenheiten. | ||||||||||||||||||||
* Rundungsdifferenzen möglich |
Moody's Corporation | ||||||||||||||||||||||
Abstimmung auf Nicht-GAAP Finanzkriterien (ungeprüft) | ||||||||||||||||||||||
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Drei Monate bis | Zwölf Monate bis | |||||||||||||||||||||
31. Dezember 2006 | 31. Dezember 2006 | |||||||||||||||||||||
Beträge in Mio., außer Angaben je Aktie | ||||||||||||||||||||||
Nicht-GAAP | Nicht-GAAP | |||||||||||||||||||||
Wie | Finanz- | Wie | Finanz- | |||||||||||||||||||
ausgewiesen | Berichtigungen | kriterien* | ausgewiesen | Berichtigungen | kriterien* | |||||||||||||||||
Umsatzerlöse | $ | 590,0 | $ | - | $ | 590,0 | $ | 2.037,1 | $ | - | $ | 2.037,1 | ||||||||||
Aufwendungen |  | 126,7 |  | 160,6 | (a) |  | 287,3 |  | 777,6 |  | 160,6 | (a) |  | 938,2 | ||||||||
Betriebliche Erträge | 463,3 | (160,6) | 302,7 | 1.259,5 | (160,6) | 1.098,9 | ||||||||||||||||
Zinsen und sonstige nicht-betriebliche Erträge, netto |  | - |  | - |  | - |  | 1,0 |  | - |  | 1,0 | ||||||||||
Gewinn vor Einkommensteuerrückstellung | 463,3 | (160,6) | 302,7 | 1.260,5 | (160,6) | 1.099,9 | ||||||||||||||||
Einkommensteuerrückstellung |  | 184,7 |  | (66,5) | (b) |  | 118,2 |  | 506,6 |  | (64,1) | (b) |  | 442,5 | ||||||||
Reingewinn | $ | 278,6 | $ | (94,1) | $ | 184,5 | $ | 753,9 | $ | (96,5) | $ | 657,4 | ||||||||||
Gewinn je Aktie, Basis | $ | 1,00 | $ | 0,66 | $ | 2,65 | $ | 2,31 | ||||||||||||||
Gewinn je Aktie, verwässert | $ | 0,97 | $ | 0,64 | $ | 2,58 | $ | 2,25 | ||||||||||||||
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Zusätzlich zu seinen ausgewiesenen Ergebnissen hat Moody's in die vorstehende Tabelle berichtigte Ergebnisse aufgenommen, die von der US-Börsenaufsichtsbehörde als "Nicht-GAAP-Finanzkriterien definiert werden. Nach Auffassung der Geschäftsleitung können diese Nicht-GAAP-Finanzkriterien bei Kenntnisnahme in Verbindung mit den ausgewiesenen Ergebnissen der Gesellschaft sinnvolle ergänzende Informationen für Anleger bieten, da sie Vergleiche des Wachstums der Gesellschaft zwischen den einzelnen Zeiträumen analysieren. In der vorstehenden Tabelle sind Moody's Ergebnisse für die drei Monate und die zwölf Monate bis zum 31. Dezember 2006 angegeben, berichtigt um folgendes: | ||||||||||||||||||||||
(a) Zum Ausschluss des Gewinns aus Gebäudeverkauf. | ||||||||||||||||||||||
(b) Berücksichtigung der einkommensteuerlichen Auswirkungen im Zusammenhang mit den in Anmerkung (a) angegebenen Berichtigungen und Ausschluss einer Einkommensteueranrechnung von 2,4 Mio. USD für das ganze Jahr 2006 aus der Klärung bestimmter Erbschaftsteuerangelegenheiten. | ||||||||||||||||||||||
* | Rundungsdifferenzen möglich. |
Moody's Corporation | ||||||||||
Übersicht über die Auswirkungen der Neuorganisation auf die Umsatzerlöse | ||||||||||
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Beträge in Mio. | Zwölf Monate bis 31. Dezember 2007 | |||||||||
Laufend ausgewiesen | Neuansätze (a) | Berichtigte Präsentation 2008 | ||||||||
Structured Finance | $ | 890,6 | $ | (4,7) | $ | 885,9 | ||||
Corporate Finance | 465,4 | (53,9) | 411,5 | |||||||
Finanzinstitute | 303,1 | (41,4) | 261,7 | |||||||
Öffentliche Finanzen | 120,8 | (120,8) | - | |||||||
Öffentliche Finanzen, Projekt- und Infrastrukturfinanzierungen |  | - |  | 220,8 |  | 220,8 | ||||
Gesamtumsatzerlöse aus Ratings | 1.779,9 | - | 1.779,9 | |||||||
Umsatzerlöse aus Research |  | 324,3 |  | (324,3) |  | - | ||||
Moody's Investors Service gesamt | 2.104,2 | (324,3) | 1.779,9 | |||||||
Moody's KMV | 154,8 | (154,8) | - | |||||||
Moody's Analytics |  | - |  | 479,1 |  | 479,1 | ||||
Gesamtumsatzerlöse von Moody's Corporation | $ | 2.259,0 | $ | - | $ | 2.259,0 | ||||
Zwölf Monate bis 31. Dezember 2006 | ||||||||||
Laufend ausgewiesen | Neuansätze (a) | Berichtigte Präsentation 2008 | ||||||||
Structured Finance | $ | 880,6 | $ | 3,0 | $ | 883,6 | ||||
Corporate Finance | 380,1 | (2,5) | 377,6 | |||||||
Finanzinstitute | 266,8 | (44,7) | 222,1 | |||||||
Öffentliche Finanzen | 112,3 | (112,3) | - | |||||||
Öffentliche Finanzen, Projekt- und Infrastrukturfinanzierungen |  |  | 156,5 |  | 156,5 | |||||
Gesamtumsatzerlöse aus Ratings | 1.639,8 | - | 1.639,8 | |||||||
Umsatzerlöse aus Research |  | 254,5 |  | (254,5) |  | - | ||||
Moody's Investors Service gesamt | 1.894,3 | (254,5) | 1.639,8 | |||||||
Moody's KMV | 142,8 | (142,8) | - | |||||||
Moody's Analytics |  | - |  | 397,3 |  | 397,3 | ||||
Gesamtumsatzerlöse von Moody's Corporation | $ | 2.037,1 | $ | - | $ | 2.037,1 | ||||
(a) Die Berichtigungen beziehen sich auf die im August 2007 bekannt gegebene geschäftliche Neuorganisation, die am 1. Januar 2008 in Kraft trat. Sie betrifft die Zusammenlegung des Research-Geschäfts, das zuvor Moody's Investors Service zugeordnet war, und Moody's KMV zu Moody's Analytics. Darüber hinaus wurden die Sovereign und Sub-Sovereign Ratings aus dem Finanzinstitute-Geschäft herausgenommen und mit den Ratings für öffentliche Finanzen sowie Projekt- und Infrastrukturfinanzierungen, die zuvor zu Structured Finance gehört hatten, zu einer neuen Geschäftslinie mit der Bezeichnung öffentliche Finanzen, Projekt- und Infrastrukturfinanzierungen kombiniert. Schließlich wurden die Ratings von Immobilien-Investmenttrusts aus dem Corporate Finance Geschäft in das Structured Finance Geschäft verlegt. |