Original-Research: Shanghai Fairtrade AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Shanghai Fairtrade AG
Unternehmen: Shanghai Fairtrade AG ISIN: CH0045894539
Anlass der Studie:Coverage Empfehlung: Spekulativ kaufen seit: 08.10.2009 Kursziel: 2,10 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: keine Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Shanghai Fairtrade AG (Spekulativ kaufen): Spektakuläres Umsatz- und Gewinnwachstum
HIGHLIGHTS:
+ Halbjahresumsatz größer als Erlöse des gesamten letzten Geschäftsjahres + Vorsteuerrendite erreicht 15 Prozent + Planmäßiger Fortschritt bei den wichtigsten Vorhaben + Zahlreiche neue Großprojekte + Sehr hohes Kurspotenzial - Abhängigkeit von Schlüsselpersonen - Vorlage testierter Abschlusszahlen 2008 bislang noch nicht erfolgt - Angekündigte Übernahme in der Schwebe
FAZIT:
Mit der Vorlage der Halbjahreszahlen hat Shanghai Fairtrade unsere Erwartungen deutlich übertroffen und bereits eine Million mehr erlöst als im gesamten letzten Geschäftsjahr. Auch der Gewinn liegt über unseren Schätzungen, das gemeldete Vorsteuerergebnis von 1,4 Mio. Euro übertrifft sogar unsere bisherige Annahme hinsichtlich der vollen zwölf Monate. Da gleichzeitig auch der Dealflow weiterhin sehr viel versprechend bleibt, haben wir unsere Schätzungen angehoben und sehen nun den fairen Wert bei 2,10 Euro je Aktie, 260 Prozent über dem aktuellen Kurs. Die große Differenz lässt sich unseres Erachtens nur mit den anhaltenden Verzögerungen der Veröffentlichungen eines geprüften Jahresabschlusses für 2008 erklären, die unter den Anlegern offensichtlich für Verunsicherung gesorgt haben. Sollte das Unternehmen aber wie zuletzt angekündigt die testierten Zahlen bis Ende Oktober vorlegen können und sollten diese keine gravierenden Abweichungen von den gemeldeten vorläufigen Werten beinhalten, dürfte sich auch diese Kursbremse nachhaltig lösen. Bis dahin bleiben wir trotz der überzeugenden Performance bei unserer bisherigen Einschätzung und stufen die Aktie mit 'Spekulativ kaufen' ein.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10884.pdf
Kontakt für Rückfragen Performaxx Research GmbH Innere Wiener Straße 5b D-81667 München Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0 Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
ISIN CH0045894539
AXC0031 2009-10-08/09:01
