Die Analysten der Schweizer Vontobel haben das buy-Rating für den Versicherer Swiss RE (WKN A1H81M) bestätigt. Das Kursziel wird bei 85 CHF gesehen, aktueller Kurs 68,70 CHF.
Die Begründung: Man sehe eine Verbesserung der L&H-Eigenkapitalrendite. Laut Swiss Re dürfte die L&H-Eigenkapitalrendite bis 2015 um 5.5% steigen, bedingt durch eine um ~1% höhere Eigenkapitalrendite durch die Passiv-Steuerung, eine Verbesserung um knapp ~1% durch USD 1 Mrd. weniger an Überschusskapital im 1Q13, ein Anstieg um ~1.5% durch Schuldenabbau, eine Zunahme um ~1.5% durch die Neuausrichtung des Asset Managements und ein Plus von ~0.5% durch Neugeschäfte. Dazu kommt eine normalisierte Rendite von ca. 5% anstatt der alten Zielvorgabe von 7-9% für die L&H-Eigenkapitalrendite, so die Analysten weiter.
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