Basiert auf unserem Market Overview vom 01.10.13.
Wir alle hörten über verschiedene "Sicherheitsleistungen" oder die Finanzzauberei, welche die amerikanische Regierung nach der Krise 2008 verwendete. In einem zweigleisigen Spiel gab die Regierung öffentliche Gelder aus, während zur gleichen Zeit es das "Quantitatve Lockerung (Quantitative Easing)" Programm ins Leben rief, das lief auf den riesigen Gelddruck hinaus und wuchs zur "eng definierter Geldversorgung" aus. Wie in den letzten Berichten erwähnt, wenn auch inflationär, war es nicht sehr, sehr inflationär - zumindest noch nicht.
Unmengen des neuen Geldes wurden erschaffen, riesige Berge. Die größte Frage ist was geschah mit diesem Geld und wie betraf das die Aktien und Obligationen? Also außer dem quantitativen Aspekt gibt es auch den qualitativen Aspekt, was ist mit dem Geld geschehen? Wohin ging es? Wie würde ein Rückzug der FED Tätigkeit die Märkte betreffen? Ein großer Teil davon ging zum Aktienmarkt. Es sieht nicht so aus, dass der Chart unterhalb der die Bundesreserven zeigt dem Hauptaktienindizes nach 2008 ähnlich aussieht. So kann jeder über den Anstieg der Aktien wirklich glücklich sein, wenn er im beträchtlichen Ausmaß künstlich ist.
Zentralbanken schaffen Geld - das ist ihr Job. Die interessante Seite dieses Prozesses ist, wie sie dieses Geld austeilen. Wenn auch die grundsätzliche Geschichte hinter jenen Operationen sehr einfach ist - das Geld drucken - der wirkliche Mechanismus ist häufig ein bisschen technischer und komplizierter. Wenn die Zentralbank das Geld schafft, teilt sie wirklich nicht nur das Geld aus. Sie teilt das Geld über spezifische Kanäle aus und nimmt Pfand für jene Geschenke.
In letzter Zeit war es für Zentralbanken um die Welt einfach revolutionär. Die amerikanische Zentralbank ist keine Ausnahme und sie ist eigentlich die Hauptfigur für diesen revolutionären Wechsel. Nach dem Lehman Zusammenbruch fingen die Zentralbanken an, ihre Bilanzen Unheil verkündend auszubreiten, d. h. sie fingen an, viel mehr Wertpapiere zu kaufen, als in der Vergangenheit. Hier ist, was mit der Bundesreservebilanz seit dem August 2007 bis August 2013 mit dem Wert des durch die Bundesregierung gehaltenen Vermögens geschah:
Der Wert des Vermögens vor dem September 2008 war deutlich unterhalb von 900 Milliarden Dollar. Das Diagramm zeigt, dass sich die Zahl in einer sehr kurzen Zeit mehr als verdreifacht hat. Die meisten Operationen vor 2008 wurden von US-Finanzministerien durchgeführt und die FED war in seiner Politik sehr passiv. "Lehman Schlag" fand 2008 statt und änderte alles. Die FED fing an viele Vermögenswerte aus ihrer Bilanz während einer modernen Krise von beispiellosen Verhältnissen zu nehmen, die sowohl den Finanzmarkt als auch den Aktienmarkt beeinflusste. Viel Geld wurde gedruckt, um die Preise von wertlosen Papieren in die Höhe zu treiben. Das Endergebnis war das Ende der Liquiditätsknappheit und die Rettung vom unvermeidlichen Ertrinken den vielem dollarbezeichneten Vermögen, einschließlich der US Bundesbehörde wie Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) and Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac).
Beeinflusste das die Aktienbörse? Keine Frage natürlich, nur die Kraft des Einflusses kann diskutiert werden.
Wir hörten gerade, dass ein neuer Chef der FED berufen wird. Eine Frau, Janet Yellen, wird bald Ben Bernanke ersetzen, aber Änderungen in der FED werden nicht erwartet. Dieselbe gilt für unsere Aussicht für Gold langfristig - es bleibt mit steigender Tendenz.
Das oben Genannte ist ein kleiner Auszug aus unserem letzten Market Overview. Die volle Version enthält viel mehr tiefer gehender Analyse dieses und anderer grundsätzlichen Faktoren, die den Goldmarkt in der nahen Zukunft wahrscheinlich betreffen könnten. Für die freien Berichte können Sie sich .
Vielen Dank
Dr. Matt Machaj
Sunshine Profits Market Overview Redakteur
(Übersetzung aus dem Englischen)
