Die DZ Bank hat Telefonica Deutschland mit "Kaufen" und einem fairen Wert von 6,50 Euro in die Bewertung aufgenommen. Mit der Akquisition von E-Plus plane der Mobilfunkkonzern im deutschen Mobilfunkmarkt zu Deutsche Telekom und Vodafone auf Augenhöhe aufzuschließen und signifikante Synergien zu heben, schrieb Analyst Karsten Oblinger in einer Studie vom Dienstag. Mittelfristig könne er sich signifikantes Margensteigerungspotenzial für den kombinierten Konzern vorstellen. Allerdings stehe mit der kartellrechtlichen Freigabe noch eine letzte wesentliche Hürde für die Transaktion aus. Im wahrscheinlichen Fall einer Kartellfreigabe erfolge dann vermutlich zeitnah eine signifikante Kapitalerhöhung, die temporär zu spürbarem Kursdruck führen und als günstiger Einstiegspunkt genutzt werden könnte./ajx/gl
AFA0054 2014-04-22/18:12
ISIN: DE000A1J5RX9