Christian Arnold, Analyst bei Vontobel, hat am Freitag (15.08.14) das "Hold"-Rating für die Aktie des Schweizer Sanitärtechnikunternehmens Geberit (WKN A0MQWG) bestätigt. Das Kursziel wurde erneut mit 310 CHF angegeben.
Angesichts solider Halbjahreszahlen und des Ausblicks nehmen die Analysten eine Feinanpassung ihrer Prognose 2014/15 vor. In Deutschland ist der neue Wohnungsbau Hauptwachstumstreiber, was zu einem zweistelligen Wachstum bei Piping Systems geführt habe. 60 bis 70 Prozent der Wohnungsbauten seien momentan mit dem Neubausegment verbunden. Geberit habe auch von neuen Normen in Deutschland profitiert. Die Analysten von Vontobel erwarten nun, dass Geberit ein organisches Wachstum von 6,9 Prozent (zuvor: 7,4 Prozent) und eine EBITDA-Marge von 26,9 Prozent (zuvor: 27,0 Prozent) erreicht. Nach 11,0 Prozent im ersten Quartal und 6,2 Prozent im zweiten Prozent entspreche die organische Gruppenwachstumsannahme für die zwei kommenden Quartale 5,3 Prozent und 5,2 Prozent. Dieses Wachstums ist nach Ansicht von Vontobel ausreichend, um die höheren Personal- und Materialkosten im zweiten Halbjahr auszugleichen.
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