Die Commerzbank hat Tui
Die Aktionäre der Tui AG sollten über den Zusammenschluss dankbar sein, schrieb Analyst Johannes Braun von der Commerzbank in einer Studie vom Mittwoch. Das "Holding-Dilemma" werde gelöst und voller Zugriff auf die hohen Cashflows von Tui Travel erlangt. Braun hob zudem die solide operative Entwicklung bei Tui Travel hervor, von der Tui-Aktionäre nun vollständig profitierten. Der Experte verringerte in seinem Bewertungsmodell den Konglomeratsabschlag und hob das Kursziel an.
Mit Blick auf die durch den Zusammenschluss angestrebten Einsparungen berücksichtige er zunächst nur einen Teil bei seinen Gewinnschätzungen, schrieb Braun. Seine Ergebnisprognose je Aktie für 2015 sei dennoch leicht gesunken. Das begründete er mit den Kosten, die durch die Fusion entstünden.
Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./mis/das
Analysierendes Institut Commerzbank.
ISIN DE000TUAG000
AXC0156 2014-10-29/14:53